量化策略评测是否设置止损点和如何设置止损点？

有多年经验的投资者大多都曾经遇到过下跌行情。持仓的股票逐步跌掉盈利，然后开始亏本。以为一波杀跌行情已经到底了，没想到只是半山腰，从山上跌下来，到地面了，地下还有18层，到了地底18层，还有违章建筑。本狐曾见过有朋友，一波行情下跌下来，跌掉了95%！

大跌后有暴跌

设置止损点是一个成熟的交易系统的必备要素。我们以一个简单的分仓系统为例（详见本狐上一篇文章：量化策略评测：同时持仓多少只是最佳的？）：将可用资本均分为n个分桶进行交易，在卖出后将可用资金进行重新均分，始终尽可能保持n个分桶的金额大致相等。

交易系统的止损点应该如何设置呢？有的短线投资者设置3%-5%；有的长线投资者设置了20%-30%，甚至有的不设置止损，只要认为低估，就越跌越买。首先，本狐认为止损点的设置是和交易系统相关的，不同的交易方式适合不同的止损点。其次，止损点的设置应当经历数据的检验。止损点设置低了，频繁地出现止损斩仓换股，不仅亏损了手续费，而且可能错失下跌后的反弹上涨行情；止损点设置高了，起不到抵御下跌风险的作用。

止损割肉

实验说明

为了评测合适的止损点，本狐以真实的历史数据进行测评：取了2010.1-2022.3月，一共11年又3个月的全量日线数据进行测试。交易系统选取了线上运行的Kt01量化交易系统，0226号模型。评测只选择了一个变量–止损点，看在不同止损点设置的情况下，交易的表现如何。数据测试分为两部分：一是全量数据测试，指使用2010.1-2022.3月全量数据进行测试；二是测试集测试，指使用模型训练时未曾见到的测试集进行测试，测试集是全量数据的后10%数据。

实验结果

数据分析

1. 从以上表格数据分析，止损点的设置确实对交易的盈利有直接影响。
2. 从测试集的数据看，10%是一个适合本交易系统合适的止损点。在测试集上，盈利表现最佳，在全数据集上也有较好的盈利。

本次实验思路与方法供各位投资爱好者参考。关注本狐，一起讨论更多的投资策略和干货。