林薇说的这话，我深有体会。在股市里待了8年，见过太多散户像无头苍蝇一样乱撞，总觉得钱被别人赚走了，却从没认真想过：到底是谁在赚股市的钱？为什么自己总是亏？今天就用3个真实故事，结合林薇博士的分析，跟大家好好聊聊这个扎心的话题，或许能帮你看清股市的真相。
一、先搞懂：股市里的钱不是“被谁拿走”，而是“从谁手里转移”
很多人以为股市是“印钱机器”，进去就能赚钱，其实不是。林薇博士打了个特别形象的比方：“股市就像一个菜市场，有人卖菜（上市公司融资），有人买菜（投资者买入股票），有人帮着吆喝（券商、机构）。这里没有新钱凭空产生，你赚的钱，其实是别人亏的钱；别人赚的钱，也可能是你亏的钱。”
去年我认识的老张，就经历过一次“钱被转移”的过程。老张是个退休教师，2022年听说新能源行情好，拿着20万退休金进场，一开始买了一只新能源基金，赚了3万，觉得不过瘾，就自己下场买股票。
他看一只新能源股连续涨了5天，每天都有涨停，就满仓冲了进去，买的时候股价已经到了58块。结果进去第二天，股价就低开4个点，他想着“肯定会反弹”，没卖；第三天又跌了6个点，他开始慌了，却还是舍不得割肉；等到第五天，股价跌到42块，他实在扛不住，割肉离场，一下亏了8万多。
后来我帮他查了这只股的龙虎榜，发现他买入那天，正好是机构在高位出货。“机构早在股价30块的时候就买了，涨到58块已经赚了快一倍，正好借着散户追涨的时候卖掉，把筹码转移给散户，钱也就从散户手里转移到了机构手里。”林薇博士说，“不是机构‘抢’了散户的钱，是散户自己追高接了盘，把钱‘送’了出去。”
其实股市里的钱，主要在这三类人之间转移：
1. 从“频繁交易的散户”转移到“少动的投资者”：很多散户一年交易几十次，手续费交了不少，还总踩错节奏，钱慢慢就亏给了那些持有优质股、长期不动的人；
2. 从“不懂规则的人”转移到“懂规则的人”：比如有人不知道“ST股有退市风险”，盲目买入，最后退市亏光，钱就转移给了那些懂风险、避开垃圾股的人；
3. 从“追涨杀跌的人”转移到“低买高卖的人”：有人看到股票涨了就买，跌了就卖，正好成了“高买低卖”的反向操作，钱就转移给了那些在低位买入、高位卖出的人。
林薇博士说：“别总觉得钱被别人‘赚走’了，先想想自己的操作有没有问题。大部分散户亏钱，不是因为别人太坏，而是自己太急、太贪、太盲目。”
二、股市里真正赚钱的3类人，看看你属于哪一类？
林薇博士做过一个统计，她跟踪了1000个股票账户5年，发现最后能赚钱的，只有不到15%，而这15%里，主要是三类人。
第一类：“笨笨的”长期投资者——不追热点，只抱优质股“睡觉”
林薇博士的一个学姐，是北大哲学系的，后来跨界做投资，反而比很多金融系的人做得好。她的操作特别“笨”：只买自己看得懂的消费股，比如白酒、酱油、牛奶这些日常能用到的公司，买了之后就不管了，除非公司基本面出问题，否则绝不卖出。
“2018年的时候，她买了一只白酒股，成本60多块，后来大盘跌了25%，这只股也跌了30%，跌到42块。当时很多人劝她割肉，说白酒不行了，她却说‘我每天都看到有人买这牌子的酒，公司没毛病，跌了就跌了’。”林薇说，“结果到2021年，这只股涨到了280多块，她赚了4倍多，后来因为公司业绩增速放缓，才慢慢卖掉，落袋为安。”
这类人赚钱的逻辑很简单：找那些“能持续赚钱的公司”，比如产品不愁卖、利润年年涨的企业，然后在股价不贵的时候买入，长期持有。他们不关心短期涨跌，也不追热点，就像种一棵树，种下之后慢慢等它长大，等结了果子再摘。
林薇博士说：“这类人看起来‘笨’，其实最聪明。他们知道自己没能力预测短期涨跌，所以干脆不预测，只赚公司成长的钱。中国股市里，能长期赚钱的公司不多，但只要找到几只，长期持有，就能跑赢大多数人。”
第二类：“理性的”机构从业者——不凭感觉，只按规则交易
我认识的老周，在一家公募基金做研究员，他的交易风格特别“机械”：每次买股票前，都要做一份20多页的研究报告，从公司的财务数据、行业趋势，到竞争对手、政策风险，全分析一遍，只有所有指标都符合要求，才会买入。
“2020年的时候，他研究一只医药股，发现公司的研发投入连续3年增长20%以上，有3个新药在临床试验阶段，估值也比同行低15%，就建议基金经理买入。”林薇说，“买入后，这只股涨了15%，有人建议加仓，他却发现公司的一个新药临床试验数据不如预期，马上建议减仓。后来这只股果然跌了20%，他们因为减仓及时，没亏多少。”
这类人赚钱，靠的不是“运气”，而是“系统”。他们有自己的研究方法和交易规则，不会因为股价涨了就盲目乐观，也不会因为股价跌了就盲目悲观，只按数据和规则办事。
林薇博士提醒：“普通人没必要像机构那样做复杂的研究，但可以学他们的‘理性’——买股票前，至少搞清楚公司是做什么的、赚不赚钱、估值贵不贵，别听别人说‘这股能涨’就买。”
第三类：“灵活的”波段交易者——不贪多，只赚“看得懂的差价”
还有一类人，既不长期持有，也不做复杂研究，而是靠“波段”赚钱，比如林薇博士的一个朋友老吴。老吴是个上班族，每天只能晚上看盘，他的方法很简单：只做那些“在20日均线和60日均线之间波动”的股票，跌破20日均线就卖，站上60日均线就买。
“去年有只家电股，他就是这么做的。”林薇说，“3月份的时候，这只股站上60日均线，他买了5万块，成本18块；5月份涨到24块，碰到前期高点，他觉得‘差不多了’，就卖了，赚了1万6；7月份这只股又跌到20日均线附近，他又买了回来，9月份涨到26块，又卖了，又赚了1万2。一年下来，他靠这只股就赚了快3万。”
这类人赚钱的关键，是“不贪”——他们知道自己赚的是“短期波动的差价”，所以见好就收，不会想着“涨到最高点再卖”；同时也“不慌”——跌破止损位就果断卖，不会抱着“等反弹”的幻想。
林薇博士说：“波段交易适合有一定时间看盘的人，但一定要有规则，不能凭感觉。很多散户做波段，最后做成了‘追涨杀跌’，就是因为没有规则，涨了舍不得卖，跌了舍不得割。”
三、散户想不亏钱，先避开这3个“钱被赚走”的坑
林薇博士说，她见过的散户，90%的亏损都来自3个坑，只要避开这3个坑，就能少亏很多钱，甚至慢慢开始赚钱。
坑1：把“听消息”当“做研究”，别人说啥就买啥
老张之前就踩过这个坑。2021年的时候，他在小区楼下听一个“炒股高手”说，有一只军工股要重组，肯定会涨，他没查任何资料，就拿了10万买了进去。结果买了之后，股价不仅没涨，反而跌了20%，后来才知道，那个“高手”自己都套在里面，说重组是为了让别人接盘。
“散户最容易犯的错，就是把‘消息’当‘真相’。”林薇博士说，“市面上的消息，要么是过时的，要么是故意放出来骗散户的。比如有些公司故意放‘业绩预增’的消息，让散户追高，自己却在高位出货；还有些‘大V’推荐股票，其实是拿了别人的钱，帮别人卖股票。”
她给散户的建议是：“听到消息先问自己三个问题：这个消息是从哪来的？有没有官方公告？如果消息是真的，这只股现在的价格是不是已经反映了这个消息？比如听到‘公司要重组’，先去交易所网站查有没有公告，要是没有公告，大概率是假消息；要是有公告，再看股价有没有已经涨了很多，要是已经涨了50%以上，再进去很可能接盘。”
坑2：“满仓干”，把所有钱都投进一只股
我之前认识一个年轻人小王，刚毕业没多久，拿着5万块积蓄炒股，觉得一只科技股肯定能涨，就满仓买了进去。结果这只股因为业绩不达标，连续两个跌停，他一下亏了1万多，之后很长时间都不敢再炒股。
“满仓一只股，就像把所有鸡蛋放在一个篮子里，一旦篮子掉了，鸡蛋全碎了。”林薇博士说，“去年有个客户，满仓买了一只教育股，结果‘双减’政策出来，股价跌了80%，他100万的本金，最后只剩20万，哭着来找我，说自己这辈子的积蓄都没了。”
她建议散户：“不管多看好一只股，都不要满仓，单只股的仓位最好不要超过30%。比如你有10万块，最多拿3万买一只股，剩下的7万可以分几只股买，或者留一部分现金，万一碰到大跌，还有钱抄底。”
坑3：“赚了就跑，亏了就扛”，反着来的操作
林薇博士做过一个调研，发现散户的平均持有时间只有21天，而机构的平均持有时间是180天。很多散户赚了5%就赶紧卖，怕利润跑了；但亏了10%却舍不得卖，觉得“肯定会反弹”，结果越亏越多。
“有个客户，2020年买了一只消费股，赚了8%就卖了，结果后来这只股又涨了50%，他拍大腿后悔；2021年买了一只科技股，亏了10%的时候，我劝他止损，他说‘再等等’，结果最后亏了40%，才割肉离场。”林薇说，“这种‘赚小亏大’的操作，再有钱也经不起亏。”
她教给散户一个简单的方法：“设定一个‘止盈点’和‘止损点’，比如赚了20%就止盈，亏了10%就止损，不管涨跌，都按这个规则来。比如你买了一只股，成本10块，涨到12块就卖，跌到9块也卖，这样既能保住利润，又能控制亏损。”
四、最后说句心里话：股市不是“发财地”，而是“修行场”
林薇博士最后跟我说：“很多人进股市，都想靠炒股发大财，买房买车，但实际上，股市更像一个‘修行场’，它会让你看清自己的贪婪和恐惧，也会让你明白‘慢慢来’才是最快的路。”
她给我讲了一个自己的故事：刚进券商的时候，她觉得自己是北大金融博士，比别人懂行，就拿着自己的5万块积蓄炒股，追热点、做短线，结果一年下来，亏了2万多。后来她跟着导师做研究，才明白“投资不是比谁赚得快，而是比谁活得久”。
“现在我自己的账户，只买了3只股，都是消费和医药行业的龙头，持有了4年，虽然中间也有跌的时候，但总体赚了3倍多。”林薇说，“我现在很少看盘，更多的时间是研究公司的财报，看行业的趋势，反而赚得更稳。”
其实对普通人来说，炒股不需要多高的学历，也不需要多复杂的技巧，只需要做到三点：
1. 不贪：别想着靠炒股一夜暴富，每年能赚10%-20%就已经很好了；
2. 不慌：遇到大跌别恐慌，遇到大涨别激动，按自己的规则来；
3. 学习：多了解公司的基本面，多学习投资的基础知识，别做“小白”。
最后想问大家：你在股市里赚过最多的一笔钱是多少？又亏过最多的一笔是多少？你觉得自己的钱是被谁赚走了？欢迎在评论区留言，咱们一起交流，一起避坑。如果觉得这篇文章对你有帮助，别忘了点赞关注，后面我还会分享更多普通人能看懂的股市干货。
股市里没有“稳赚不赔”的秘诀，但有“少亏多赚”的方法。愿你能在股市里看清真相，守住本金，慢慢赚钱，而不是成为别人赚钱的“垫脚石”。
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