一、先掰扯清楚：为啥你买涨也亏、买跌也亏？不是运气差，是没搞懂“涨跌背后的逻辑”
很多散户觉得“买涨亏、买跌也亏”是运气不好，其实是没看透涨跌背后的门道。我2018年第一次买涨票，当时某只科技股连续7天上涨，我看着别人都在赚，忍不住冲了进去，结果当天就跌了4个点，后面又连跌一周，亏了20%才割肉。
后来又试着买跌，选了只连续跌了5天的医药股，以为“跌透了该涨了”，结果买进去后，股价又跌了10%，我又一次被套。那时候我特别纳闷：为啥别人买涨能赚，我买就亏？别人买跌能捡漏，我买就踩坑？
直到跟老操盘手老李聊天，他一句话点醒了我：“你光看涨跌的表面，没看涨跌背后的‘势’。涨的票如果没‘势’，就是虚涨；跌的票如果没‘底’，就是真跌。”
啥是“势”？简单说就是“支撑上涨的理由”，比如公司业绩好、行业政策支持、主力在进场；啥是“底”？就是“支撑股价不跌的理由”，比如股价跌到了估值低位、有资金在抄底、公司基本面没问题。
你想想：如果一只票涨是因为“别人都在买”，没有业绩、政策支撑，那就是虚涨，你买进去肯定亏；如果一只票跌是因为“公司快倒闭了”，没有估值、资金支撑，那就是真跌，你买进去也肯定套。
二、判断1：先看“涨跌的原因”，别被“表面涨跌”骗了
买涨还是买跌，第一步得先搞清楚：这只票为啥涨？为啥跌？我见过太多散户，不管三七二十一，看到涨就买，看到跌就抄底，结果亏得一塌糊涂。
案例1：涨是因为“真利好”，还是“炒概念”？
2021年新能源赛道火的时候，有两只光伏票都在涨：A票涨是因为拿到了大订单，业绩同比增长50%；B票涨是因为“蹭热点”，说要转型光伏，但连生产线都没建。
我邻居小王没分清，觉得“都是光伏票，涨得好就买”，选了涨得更猛的B票，结果买进去后，热点一过，股价跌了40%；而A票因为有业绩支撑，后面又涨了30%。
这就是区别：真利好支撑的涨，是“有根的涨”，能持续；炒概念的涨，是“没根的涨”，一戳就破。
怎么判断是真利好还是炒概念？看两点：
– 看“利好能不能落地”：比如“拿到大订单”，要看订单金额、交付时间；“转型新业务”，要看有没有具体计划、资金投入。
– 看“利好能不能影响业绩”：比如订单能不能让公司利润增加，新业务能不能带来收入。
案例2：跌是因为“短期利空”，还是“基本面恶化”？
2022年某消费股跌了，原因是“一季度业绩不及预期”；另一只消费股也跌了，原因是“产品质量出问题，被监管处罚”。
我朋友老张选了后一只票抄底，觉得“跌得多了该涨了”，结果公司后面又爆出更多问题，股价又跌了50%；而前一只票，因为只是“短期业绩不好”，后面随着消费复苏，股价又涨了回来。
这也很关键：短期利空导致的跌，是“暂时的跌”，跌透了会涨；基本面恶化导致的跌，是“长期的跌”，跌了还会跌。
怎么判断是短期利空还是基本面恶化？也看两点：
– 看“利空是不是暂时的”：比如“一季度业绩不好”，要看是不是因为“春节错位”“原材料涨价”这些短期因素；“产品质量问题”，要看是不是“长期存在的问题”，能不能整改好。
– 看“公司能不能解决问题”：比如原材料涨价，公司能不能通过“提价”“降成本”应对；质量问题，公司能不能通过“召回”“改进工艺”挽回口碑。
三、判断2：再看“资金的动向”，跟着“真资金”走，别跟“假资金”
不管是买涨还是买跌，都得看“有没有资金在进场”。没有资金支撑的涨，涨不久；没有资金抄底的跌，跌不停。
我2019年买过一只涨票，连续涨了3天，成交量却越来越小，我以为“还能涨”，结果买进去后，股价当天就跌了，后来才知道，这是“主力在出货”，用少量资金拉涨，吸引散户接盘，然后偷偷把筹码抛出去。
后来又买过一只跌票，连续跌了4天，成交量却突然放大，我以为“有资金抄底”，结果买进去后，股价又跌了，原来这是“主力在砸盘”，故意放大成交量，制造“抄底”的假象，让散户接盘。
老李跟我说：“看资金不能只看成交量，得看‘资金的方向’——是主力在进场，还是在出货？”
怎么看资金动向？分享两个简单的方法：
1. 看“成交量和股价的配合”：
– 涨的时候，如果成交量放大，说明有资金在进场，是“真涨”；如果成交量缩小，说明资金在撤离，是“假涨”。
– 跌的时候，如果成交量放大，要看是“资金在抄底”还是“在砸盘”：如果跌的时候放量，后面股价止跌回升，就是抄底；如果跌的时候放量，后面继续跌，就是砸盘。
– 跌的时候，如果成交量缩小，说明“没资金抄底”，还要跌；如果成交量缩小后突然放大，并且股价上涨，就是“有资金进场”，可能要涨。
2. 看“盘口的委托单”：
– 如果买盘上有大量大买单（比如几千手、几万手），并且股价在上涨，说明有资金在主动买，是“真资金”。
– 如果卖盘上有大量大卖单（比如几千手、几万手），并且股价在下跌，说明有资金在主动卖，是“真出货”。
– 如果买盘上有大买单，但股价不涨，反而在跌，说明这是“假买单”，主力在诱骗散户买；如果卖盘上有大卖单，但股价不跌，反而在涨，说明这是“假卖单”，主力在诱骗散户卖。
四、判断3：还要看“估值的高低”，别买“贵得离谱”的票，也别抄“没底”的底
买涨怕“买在高位”，买跌怕“抄在半山腰”，其实核心是没看“估值”——这只票到底值多少钱？
2020年我买过一只涨票，当时股价已经涨了100%，市盈率（PE）达到了100倍，远超行业平均的30倍，我觉得“还能涨”，结果买进去后，股价跌了50%，因为它的估值太贵了，根本支撑不了这么高的股价。
后来又买过一只跌票，股价跌了60%，市盈率只有10倍，低于行业平均的20倍，我以为“估值低该涨了”，结果买进去后，股价又跌了20%，因为公司业绩一直在下滑，估值虽然低，但“业绩还在跌，估值还会降”。
老李跟我说：“估值不是看绝对值，要看‘相对值’——跟行业比，跟公司自己比，跟业绩增速比。”
怎么看估值？给大家几个简单的参考：
1. 跟行业比：比如一只白酒票，行业平均市盈率是30倍，如果这只票的市盈率是50倍，就太贵了；如果是20倍，就相对便宜。
2. 跟公司自己比：比如一只票过去5年的平均市盈率是25倍，如果现在市盈率是40倍，就太贵了；如果是15倍，就相对便宜。
3. 跟业绩增速比：比如一只票的市盈率是30倍，业绩增速是50%，说明“估值跟业绩匹配”，不算贵；如果市盈率是30倍，业绩增速是10%，说明“估值太贵”，支撑不了。
这里要提醒大家：不是估值低就一定能买，还要看“业绩能不能支撑估值”。如果公司业绩一直在下滑，就算估值低，也可能“估值继续降”，比如一只票市盈率10倍，但业绩增速-20%，那它的估值可能还会跌到8倍、5倍。
五、判断4：最后看“自己的风险承受能力”，别赚“超出能力范围”的钱
很多人忽略了一点：就算前面3个判断都对，如果你扛不住风险，还是会亏。
我2023年买过一只涨票，前面3个判断都没问题：真利好支撑、有资金进场、估值合理，我买进去后，股价确实涨了10%，但中间有一天跌了5%，我慌了，赶紧卖了，结果后面股价又涨了20%，我少赚了很多。
还有一次买跌票，前面3个判断也没问题，买进去后，股价又跌了8%，我没扛住，割肉了，结果没过几天，股价又涨了回来，我又一次亏了。
老李跟我说：“炒股不光要判断票，还要判断自己。你能承受多大的下跌？能拿多久？这些都得想清楚。”
怎么判断自己的风险承受能力？问自己两个问题：
1. 如果这只票跌了20%，你会不会睡不着觉？会不会马上割肉？ 如果会，说明你承受不了这么大的风险，别买波动大的票，也别满仓买。
2. 你能拿这只票多久？是拿1天、1周，还是1个月、1年？ 如果只能拿1天，就别买需要长期持有的票；如果能拿1年，就别因为短期波动而卖出。
比如你风险承受能力低，就别买“连续涨了很多天”的妖股，也别买“连续跌了很多天”的垃圾股，选那些“涨得慢、跌得少”的绩优股；如果你风险承受能力高，能扛住短期波动，就可以选那些“有潜力、波动大”的成长股。
六、总结：买涨还是买跌不重要，重要的是“这4个判断都对”
炒股10年，我从“买涨也亏、买跌也亏”到“能稳定盈利”，最大的感悟就是：别再纠结买涨还是买跌，先把这4个判断搞明白——涨跌的原因、资金的动向、估值的高低、自己的风险承受能力。
这4个判断，少一个都可能亏：
– 只看涨跌原因，不看资金动向，可能买的是“有利好但没资金的票”，涨不起来；
– 只看资金动向，不看估值高低，可能买的是“有资金但估值太贵的票”，套在高位；
– 只看估值高低，不看自己的风险承受能力，可能拿不住票，赚不到钱。
最后想跟大家说：炒股不是“赌涨跌”，是“做判断”。判断对了，买涨能赚，买跌也能赚；判断错了，买涨会亏，买跌也会亏。
你有没有过“买涨赚了”或者“买跌赚了”的经历？当时是怎么判断的？又有没有“买涨亏了”“买跌套了”的教训？欢迎在评论区分享你的故事，也可以说说你对“买涨买跌”的看法。如果觉得这篇文章对你有帮助，别忘了点赞关注，后面我还会分享更多炒股的实战技巧，帮你少踩坑、多赚钱。
股市里没有“稳赚不赔”的方法，但有“少亏多赚”的技巧。下次再纠结“买涨还是买跌”的时候，不妨先问问自己：这只票为啥涨跌？有没有资金进场？估值贵不贵？我能扛住风险吗？想清楚这4个问题，你就不会再瞎买了。
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