A股最适合散户的投资方式价值波段投资

价值投资简单的来说就是选好股(如何选股已在上篇文章《A股价值投资如何选股？》中有明确说明，感兴趣的朋友可以去了解下），在估值低位的时候买入并坚定持有，直到价格已经超出估值区间人声鼎沸的时候卖出。

但对于A股中的大部分散户来说，由于受到时间，资金面和信息面的不对称影响很难真正去做到买入一只股票后一直持有。大多数人都喜欢突然变富去追涨杀跌，不喜欢慢慢变富，最终熬不过时间，也失去变富的机会。

正是由于以上限制，我们可以考虑从估值的角度来进行波段操作。比如，当估值超出正常范围之后就开始行动，上涨过头就卖，下跌过头就买入。

举例如下：

五粮液历史上的所有底部数据

• 1999年，最低估值 15倍。

• 2003年，最低估值 15倍。

• 2008年，最低估值 25倍。

• 2014年，最低估值10倍。

• 2015-2016年股灾，最低估值15倍。

• 2018年贸易战，最低估值15倍。

• 2020年肺炎，最低估值 23倍。

• 23年历史之中，7次最低点，其中4次是15倍见底，1次10倍见底，2次，25倍见底。

• 通过这些数据我们可以了解到：对于一个消费成长型的龙头公司，20倍估值，你可以开始考虑买入；15倍估值，你可以闭眼买入；10倍估值，就可以捡钱了。

• 选择好股票是第一步，前提是“消费成长龙头”，15倍闭眼买；10倍给你送钱。这个才是重点，公司是重点，等待合适的机会买入后持有才是唯一正确的选择。

另外一个例子：

招商银行股价30元左右当前分红率5%以上

美的集团股价50元左右分红率可达5%

对于以上家电龙头和大金融龙头股息达到5%完全可以考虑逐步买进。就算股价不涨也能每年分红降低成本。

价值投资的核心理念是比较公司股价与公司内在价值之间的差别，当股价低于内在价值比较多的时候，意味着估值和股价便宜的时候，建仓买进，然后一直持有到股价远高于内在价值，即股价和估值比较昂贵的时候，减仓或清仓，锁定利润，完成一次价值投资之旅。表现形式必定是在股价低的时候买进，在股价高的时候卖出，完成了一次大的波段操作。也就是说，价值投资的外在表现形式就是波段操作，不过是大波段操作，一次波段操作的时间可能是好几个月到好几年甚至几十年。

对于我们散户来说，拿不了那么多年，但我可以按照自己的既定策略波段操作。前提是一定要选好股，做好买入卖出的计划。要按照既定的策略去操作。这样下来离稳定盈利就不远了。