读书笔记系统交易方法3交易系统的基本结构

一.交易系统的种类：

交易系统定义：指相互关联的交易规则构成的完整规则体系。

交易系统组成部分：

一个交易系统至少应该包括两条以上的交易规则（进场和退场）。
这些规则是具有相互间的有机关系。
这个系统能完成至少一个完整的交易周期。

这里我们就能看到一点，买点影响卖点，一个好的买点是局部最优点，但不一定是局部最小值，好的买点更有利于在卖点上提供更多的依据和参考。因此，一个良好的切入点必然包含着这些东西： 1.该点局部最优，并且能够使得向下趋势以后能够反弹到这个位置来，这里是从波动性的角度考虑。 2.该点的位置将决定最终卖点信号触发以后，能够获利，确保一个交易流程的结束之后有盈利或者少亏。 3.该点在止盈和止损上的确定有足够的依据。

市面上的交易体系：

基本面分析法
寻求庄家方向
股票涨跌幅

特点：

规范了买点，而没有规范卖点，在清仓实际大多依靠个人的感觉和突发情况，交易周期上不具备一个闭环思考和操作的逻辑链。
交易过于主观随意。

结论：

不符合交易系统的定义，因此不是系统的交易方法。

作者提出的交易系统：

以技术指标为基础的设计的交易系统。
以数据统计分布模式为基础设计的交易系统。

要求设计者有很强的数学根底，有能力对市场数据做统计分布特征的研究能力。

3.以图形分析为基础设计的交易系统。

主要是指“W”,”M”等走势

4.以某种数学理论为基础设计的交易体系，需要有较强金融投资理论背景的人所偏好。

飞镖系统硬币法金融占星术理论，利用月球引力场的变化来解释地球生态系统的周期性变化。（牛逼）

5.以基本分析为基础设计的交易系统。

比如：PE小于买入，大于卖出

6.以心理分析为基础设计的交易系统：

舆情分析法/研报

总结：

交易系统的关键点在于它的客观性和完整性，当根据任何一种理论形成的操作方法达到整体的客观性和整体的完整性时，它就已经成为了一个交易系统。

二.交易系统设计的基本步骤：

1.步骤设计：

交易策略的提出
交易对象的筛选
交易策略的系统化
交易系统的统计检验
交易系统的优化
交易系统的外推检验
交易系统的实战检验
交易系统的监测与维护

相关工作流程的归纳：

反复验证中不断提升策略/思维对于行情的契合，捕捉

在该图中我们可以看到有四个步骤可以否定基本的交易策略思路： 1.交易系统的统计检验（符合历史走势，对过去行情的抓取能力） 2.交易系统的外推经验 3.交易系统的实战检验 4.交易系统的监测与维护说实话，对于交易系统的统计检验，监测，维护是需要大量的成本，这个不仅体现在数据的购买上，还体现在对于计算机性能上的要求，以李涵的《量化交易核心策略开发》一书为例，提出200个聚类，这个对于计算机是一个很大的负担，往往在运行监测中就会浪费很多时间。因此，对于投资者而言一旦采取机器学习的方式进行介入，个人认为是不必要进行太多的其他理论的涉及，本书我只看到11章就没有看了，并不是因为全部看不懂，而是因为后面的均来源自于论文的引用，然后自证的方式并没有给投资者提供思考的空间和方向。策略来源主要有以下几个方向： 1.市面上的公开策略，这基本上是所有投资者入门都或多或少的了解到的。 2.相关的科研机构的论文，券商的研报。 3.相关软件开发的公式。 4.通过数据挖掘得到的非随机性走势的点或者带/区间数据分布。 其中，本人比较看好的还是通过数据挖掘得到的非随机性走势的点或者带/区间的数据分布，因为它无需考虑通过对于历史上长周期的数据训练的方式，也无需通过数学进行严密的论证，反而通过就近数据进行挖掘，找出关联和规律即可，确保了策略的及时性。在这里还可以进行扩展到对于舆情挖掘上来分析和判断，相对来讲是应该更为有针对性。

2.交易策略的提出：

从上到下

定义：是根据对市场的长期观察二形成某种理论认识再基于这种认识而形成某种战略战术。案例：道氏理论。优势： 1.有利于把握局部的挫折于全局失败的关系。 2.有利于交易系统的风险控制。 3.有利于交易系统的维护和修改。

从下到上

定义：是通过对市场统计数据触发，根据统计分析得出的统计特征而寻找对应的战略战术。案例：缺口战术

对于异常值，偏离的看法：

交易系统的参数值需要修改。
交易系统的个别规则需要增删。
投资市场规则变化引起的修正。

在这里，笔者想说明一点的是，没有必要过分对于异常值，偏离的重视程度，这个可以从两位维度来看待： 1.市场的走势是大部分是受到主板指数的影响，因此，我们的策略方向应该尽可能与主板指数保持一致，当然了，在熊市的过程中，这一点是不够友好的，反而是索罗斯的反身性或者烟蒂理论要更好一些，但是我们还是要强调一点的是，过分迎合和全市场的涵盖，对于交易系统的设计，维护是十分庞大的，其相关参数的设计和调整的结果会放大数倍，有条件的可以对于这些异常，偏离进行专门研究，但是没有必要过分推导。以2020年6-7月份的金融行情为例，笔者在复盘过程中，在大部分证券个股都取得突破的过程中，只是因为突破的位置不同，或者只是回踩，就应当认定是强势突破，而且那个时候指数也突破了，也就是说，个股的方向虽然一致，但是在达到突破的这个点上，个股的不同，到达这个位置的时间和代价也就不同，如果我们因为自己的系统没有对于行业下所有的或者绝大部分的个股进行捕捉就要对点位置进行乘积或者变形（比如在通达信公式中，一般而言是cross(c,ma(c,20))，但是为了捕捉行情，我们可能调整为cross(c*n%,ma(c,20)),把原来的条件进行放宽然后将尽可能的去描述和概括更多的走势，看似数据的鲁棒性增强，有可能会捕捉到一些行情，但是也会遇到更多的假信号，没有必要为了一次或者一两次的行为就对自己的参数进行大修大补。我们要总是和尊重市场，在某种程度来讲就是要尊重这种随机游走的特性，回踩也是一样，没有必要为了没有真正回踩，而是切过的这种形态做处理，当然，这种前提是因为我们的原有策略对于行情的捕捉是有利可图的，当一个策略原本条件无法满足的时候，调参才是由必要的。

（二）交易对象的筛选（本节十分重要，所以必须全部记录）

不是任何股票和期货合约都可以作为交易系统的对象，它必须具备可交易性。

1.检查是否具有足够的流动性。

流动性是指若某一证券或者商品具有足够大的流通单位，从而使得大额交易发生时不至于发生显著的价格波动。

某一股票或者商品期货时否具备最基本的流动性，对其能否成为活络交易对象以及能否吸引机构投资者至关重要。弱某一种投资工具的流动性达到莫伊基本规模从而能对机构投资者人具有吸引力时，机构投资者的介入反过来又能大大增加该产品的市场流动性，进而逐步达到一种良性循环。

流动性对投资人之所以十分重要，时因为：

（1）流动性的高低直接关系交易成本的高低，流动性降低会导致交易成本增加。即便时对某些高流动性的市场，在非常时间的突发时期也会发生流动性的突发性降低。

这里其实暗含一个隐藏条件，就是对于投资者而言，从字面上去理解流动性，时十分容易理解的，但是在具体的实践中，对标股市而言，在牛市中可能无法体会到，但是对于在熊市上的投资者而言，可能会有体会。但是这种体会上，折价的概率一个时比较小，或者说在远期可能会收回来。这同时也提醒投资者，有些东西不是只是停留在字面意思的理解上，我们认为，流动性是一个交易过程中的值得足以重视的问题。流动性不足的地方，一般，会让投资者以更高的价格买入，更低的价格出手，甚至是暴跌，在价差的损失上会进一步放大。这一点也提醒投资者，试着通过市场的不同环节去体验，同时也需要投资者在不同市场去理解，在可转债交易中，笔者就感受到这大风般的流动性，来无影去无踪的方式，价格往往在几十个点上下波动不在少数，但是对于投资者的投资逻辑和投资账户造成极大的损失。 而且这种因为流动性引发的下折是十分可怕的，更要命的是，这种下折，暴跌有可能是不可逆的，无法实现均值回复的可能。

（2）流动性的高低直接关系交易方法的选择范围。

（3）流动性的高低直接关系风险管理效率高低。

检查市场流动性主要包括以下几个方面的观察：

（1）：检查价格运动的连续性。