重点摘要： 当市场价格向上突破关键点位时，卖方的空单常常会触发止损，这时候他们会不得不市价买入来平仓，这就是买方流动性(Buy side liquidity)。相对地，当价格跌破低点时，买方的多单也会触发止损，迫使他们市价卖出以减少损失，这就是卖方流动性(Sell side liquidity)。

流动性池（Liquidity Pool）

流动性池（Liquidity Pool）是指某一特定价格区间内聚集的大量未成交订单，通常是Maker(限价单)，为市场提供必要的流动性，以便Taker(市价单)可以即时成交。不过在SMC的概念里，也会把预期的市价止损单看作是流动性。

聪明钱会利用流动性池进行大额交易，来减少滑价（即实际成交价格与预期成交价格之间的差距）。

流动性猎取（Liquidity Raid）

聪明钱或称为机构投资者，通常会瞄准那些由散户设置的大量止损点。这些止损点往往成为市场中的流动性集中点，因此被聪明钱视为吸收和利用的目标。

流动性猎取的过程类似于设下一个陷阱，等待散户的止损被触发，导致价格短暂的剧烈波动。例如，假设市场上有一个普遍认为的支撑位，许多散户可能会在此设定止损。聪明钱会故意推动价格跌破这个支撑位，触发这些止损单，然后在较低的价位迅速吸收这些卖单，再将价格推高，从而获利。

这种策略在金融市场上相当普遍，被许多机构用于对抗散户，是一种典型的「止损狩猎」行为。流动性猎取不仅展示了市场力量的不对等性，也突显了价格行为背后的心理游戏。如果你不能识别市场的流动性陷阱，你可能就会成为别人猎取的目标。

流动性的种类

买方与卖方流动性：Buy /sell side liquidity

如果用简单一点的方式来理解，买方流动性（BSL）通常出现在传统技术分析的阻力位上方，当市场突破这些价位时，触发止损买单造成流动性。卖方流动性（SSL）则出现在支撑位下方，当这些价位被突破时，会触发停止损卖单。

外部与内部流动性（External vs. Internal Liquidity）

当行情震荡的时候，市场上一定不会只存在一个流动性池，观察盘整区间，你可以找到外部和内部流动性，外部流动性就是整个盘整区间的最高点和最低点，内部流动性则是盘整区间内的压力与支撑。

外部与内部流动性之间的关系是相对的，取决于你观察的时间框架。例如，从日线的角度看，一天的最高点和最低点就是那一天的外部流动性，四小时K或1小时K的高点或低点可能就是内部流动性。

了解这些概念对于希望在市场中找到有效进出点的交易者来说非常重要。它们不仅帮助交易者预测可能的价格动向，还可以增强对市场结构的整体理解。

流动性怎么找？哪些最有效？

流动性是ICT经常强调的一个重点，也明显与一般散户的交易方式有所不同。大多数交易书籍都会讨论到支撑与压力的概念，但这实际上更多是一种信仰。如果你无法预见图表的未来走向，你就无法准确地划出真正有效的支撑与压力点。你可以回顾一下自己的交易系统以及盈亏状况，看看你所依赖的支撑与压力点实际上对你的帮助有多大。

当你开始理解支撑与压力的局限性，你就开始进入了聪明钱的思维模式。想象一下，如果你掌握了足以影响市场价格的资金，你会如何选择投资的位置？肯定是那些交易活跃、买卖频繁的地方。例如以下：

等高与等低（Equal High / Equal Low）

等高（EH）和等低（EL）是指某一价格点上多次出现的相同高点或低点。这些点通常是市场参与者观察到的显著压力支撑点，并且是交易者常设置止损的地方，可以被视为吸引大量订单的流动性池。 ICT观点认为，这些地方不仅是散户交易者的集中地，也是机构投资者狩猎止损的主战场。

日高低点（Swing High / Swing Low）

日高点和日低点是在特定交易日内形成的最高价和最低价，或是一段区间内的最高价和最低价。这些点是重要的价格转折点，为交易者提供买入和卖出的信号。在ICT方法论中，这些高低点同样视为流动性集中点，因为它们吸引了大量预期市场将转向的订单。

趋势线（Trending line）

趋势线是通过连多个高点或低点形成的直线，用来识别市场的整体方向。这些线是传统技术分析中的基本工具，所以也是流动性形成的重要地带。按照ICT的理念，明显的趋势线会成为许多交易者设置止损的地方，尤其是当价格接近这些趋势线时，往往会引发大量交易活动，因此这些趋势线周围的区域常常藏有丰富的流动性。

什么是流动性磁铁（DOL, Draw on Liquidity）？

流动性磁铁，或称为DOL（Draw on Liquidity），是指市场价格朝向特定流动性或效率不足的地点移动的过程。在ICT（Institutional Order Flow Concepts）交易策略中，这是一个核心概念，认为价格行为像是被磁铁吸引一般，自然会被引向那些流动性集中的区域，这些区域通常是市场参与者普遍认定的重要价格点，如高点、低点或其他关键结构点。

DOL的重要性

DOL在交易中的重要性不容小觑。它基本上决定了价格的主要移动方向和目标。如果你能判断对于聪明钱来说，目前吸引力最大的流动性在哪里，你就可以更精确地预测价格走向。

如何有效找出DOL？

其实有个很直白的方式，能帮助你判断价格接下来大方向会往哪里走(不是马上走，中间仍有可能会有震荡吸筹的动作)。那就是：看看目前市场上，到底是多方赚钱还是空方赚钱，聪明钱通常会倾向狙击赚钱的那方。

什么意思呢？你可以先依据上面提到的方式，找出较为关键的流动性点，然后观察最近的时间点来说，是谁被止损了？ 。例如：我先画出等高与等低，观察看看市场走到这个位置，正在赚钱的是谁？已经止损的是谁？

可以看到目前应是空方赚钱、多方赔钱，所以聪明钱接下来要狙击的位置，很有可能就是正在赚钱那群人的止损点，在上面这张图中，就是Swing High的地方。

低阻力与高阻力（LRLR vs HRLR）

简单来说就是你是顺着DOL去做交易还是逆着DOL去做交易，这个很难翻译，我姑且翻成低阻力流动性操作（LRLR, Low Resistance Liquidity Run）和高阻力流动性操作（HRLR , High Resistance Liquidity Run）。这个概念帮助你理解市场流动性的动态以及价格达到其目的地的方式和速度。

低阻力流动性操作（LRLR）

LRLR在达到其预定目标或流动性点时遭遇的阻力较少。就像在深夜开车，可以畅通无阻地行驶。在这种情况下，价格往往能快速且直接地达到其目的地，因为市场中存在较少的交易阻力或对手盘压力。

高阻力流动性操作（HRLR）

HRLR在达到目标前可能会遇到不少阻力。就像在通勤时段遇到交通堵塞，需要经过多次停顿和绕路才能到达目的地。你有可能会遇到较大的价格回撤或是频繁的盘整，这些都是HRLR的典型特征。

技术和心理层面的考量

从技术角度来看，LRLR和HRLR都是可以交易的，但它们对交易心理的影响却大不相同。如果你偏好快速见到结果，不乐见大幅回撤，则可能更倾向于在LRLR条件下交易。相反地，如果你能够耐心应对市场的波动并清楚知道何时何地可能会有价格反转，则在HRLR条件下也能找到交易机会。