八年一遇底能否再次确认成立？

自从23号晚上我们说了“八年一遇的底部信号”，到现在A股已经反弹了四天了。这次我是真没想到市场能走到这么极端的情况，因为前两次出现这一信号，那都是在A股最大的两次牛市终结的时候，当时的市场经历过了史诗级的暴涨，又刚刚经历了史诗级的暴跌，才出现了这么极端的信号。

而这一次，该来的牛市迟迟未来不说，我们竟然又遭到了这么严厉的毒打，也难怪很多粉丝在各大平台的评论区里充满戾气了。人们在做预测的时候，总是倾向于更多地受到近期经验的影响而非先验经验的影响，所以当连续几次看多失败以后，它们就会坚信此时只能看空。再过一段时间回头看的时候，我们才会发现，这次又哪儿有什么不同呢，不过是又一次均值的偏离与回归罢了。所谓否极泰来，其实描述的就是这样一种哲理。

作为一个A股股民，最近这段时间的感受似乎是越来越好了，整个人也逐渐敞亮起来了。原因很简单，在经历了连续的几个月“内外交困”式频繁的利空轰炸后，新的利空出现的频率越来越低了。

首先我们看看国内的情况。大量的利好堆积，其中有很多都是对A股长期生态有巨大改善作用的，比如鼓励分红、回购，打击恶意“抽水”行为，严密监管量化和融券做空行为，建立逆周期操作机制，鼓励长期资金入市等等，这些政策组合起来，足以推动一轮牛市出现了。

国家不仅仅是在想办法治一些慢性病，对于短线的资金面和情绪面也做了更直接的呵护。汇金已经亲自下场，万亿国债也已经推出，周末又出了社保基金理事会以及降低公司重组成本的消息，这些手段全部组合起来，大概率是国家想要以点带面，以身作则，引领市场投资者积极看多、主动做多。

同时，我们也要关注外围的边际改善。上周五，外资连续第二天流入，虽然流入的额度不多，但这已经是8月初以来首次连续两天净流入了。如果下周他们能继续保持的话，那么很可能就宣告这一波持续两三个月的“跑路”正式结束了。外资并不是一股绳，它们之中有部分人因为特殊原因想要撤离这个市场很正常，毕竟现在地缘政治风险的确存在。但只要其中的大部队能够稳住，那这一重大压制就可以宣告解除了。无论这些跑路的钱有什么原因，但从结果上来看，它们大概率是给其他人砸出了一个黄金坑，不知道这些钱还会不会在更高的位置接回来——我是欢迎的，来抬轿子的都是好兄弟。

另外，美国的强劲增长疑似到了尾声，部分经济数据已经不再像前两个月那样强劲，这种宏观数据很难直接从特别好转变为差，我一直强调“边际”，也就是说，一旦它们的经济数据开始变得不那么强，那么很可能走弱也就不远了。炒股很多时候炒的就是预期，右侧的确认往往也不过是边际变动的累积，聪明的投资者，很可能在变动刚刚出现的时候，就已经敏锐地发现了不同并且做出了应对。

俄乌战争最近似乎没什么大动作了，这场战争最终不知道会不会像14年那次一样。巴以冲突中，以色列似乎有点跳，它似乎不把别的国家放在眼里。巴以冲突的关键在于它的扩散可能会导致石油价格飙升。具体到对股市的影响，石油价格飙升势必会拖慢美联储降通胀的进程，同时导致部分行业的成本上升，进而影响产品价格，最终把负面影响传递到需求。

其实石油价格上升从短线来看影响还好，但它会有一些长期的潜移默化的影响。比如一些对石油依赖较多的行业或者产品，可能会开始寻求替代品或者提升已知的替代品在成本中的比例。举一个跟我们生活息息相关的例子，石油价格上涨对于新能源绝对是一个利好，工厂端暂且不说，只说买车的消费者，我相信会有很多因为油价太高而更多地开始考虑新能源汽车。而一位油车车主一旦切换为新能源车，那么他对于石油的消费，可以很确定在未来几年里大概率都不会恢复了。

从这个角度来讲，这可能会对目前受限于供给过剩的新能源行业带来一丝转机。当然，这个影响注定是很缓慢的。我目前持有的光伏和新能源车ETF都亏损15个点以上，最多的时候，光伏亏了超过20个点。这几个月一直没再补仓，因为期待中的边际改善一直没出现，4月底的进场的确是太早了。通威停止定增算是一个利好，但这里产能不出清或者新的需求出现不了的话，大概率不会有整个行业的转折点出现。

所以这里暂时先认栽，等等后续的发展，如果有影响整个行业趋势的转机出现，我会考虑再补上一仓，摊低成本，希望这个时机能跟大盘的主升浪错开，这样我的资金倒腾得会更游刃有余，利用率会更高一些。

这个时候还有谁在看空呢？我倒是建议这些人在等等，等到股市真的上去了走出了右侧信号，甚至走出一段趋势以后，他们再过来抬抬轿子。

毕竟只靠一撮坚定的多头是支撑不了一个牛市的，必须得是很多空头逐渐转为多头，看多的资金逐渐增加，多空比例逐渐失衡，才能出现历史级的大牛市。目前我们的基本面不太好，在这样的数据情况下，估计很难走出大行情，但万亿国债的推出可以使我们适当提高对于后续经济数据的预期，我们就边走边看，无论如何，我相信未来三个月、半年、一年甚至更久的时间里，做多A股大市的人是不会亏钱的，时间终将善待乐观者。