对量化交易方式的看法

我在2011年出版的那本书，《走出技术分析的陷阱》，应该是国内第一本讲量化交易的书。当时股票市场基本上没人做量化，期货市场有一些，但也为数不多。当时的我们都不叫量化交易，而是叫系统交易。其做法就是用量化的分析方式，对交易策略进行测试，满意之后，应用在市场中时，是手动下单的。反正股票是T+1，没折腾的余地。

这10多年来，量化交易发展得很快。其实最正宗的量化交易，是通过数学模型，统计等方式，寻找股价的规律，尤其是在低时间框架中的离群值，然后买入，等股价恢复到正常的模式中时，就卖掉了。美国股市中大多高频的量化，都是这样交易的。其有三个特点，

第一、运行在低时间框架中，基本上是在30分钟线之下，甚至在15分钟线之下，甚至更低。

第二、它是去发现错误的价格，然后等待市场纠偏。

第三、它无力与市场的主流走势抗衡，不能长期影响股价，如果刻意而为，会被吃得骨头都不剩。

量化有些是这种高频的，也有很多不是高频的。所以你会看到，我之前写的那些文章。我会注意区分这一点。

其实，我反对的不是量化交易，而是国内的这种高频量化的做法。开盘1分钟之内，卖出26个亿，什么意思啊？正常情况下，想卖的人，都希望卖得高一点，刚刚开盘，买单都没挂进来，你就大量卖出，不是刻意砸盘是什么？

所以说，当资金大到一定程度，可以影响股价的涨跌时，高频量化就可以演变成另一种做法，这就是我们要反对的东西：它不是去发现错误的价格，然后纠正它，而是故意去制造错误的价格，给市场带来恐慌，然后从中牟利。这不是操纵市场是什么？

它能赚到很多钱吗？不一定，它只为了一点点的利益，有时甚至这一点点利益都不确定能有。但是确定能有的就是，给市场带来恐慌。它自己不一定能赚到钱，但它一定能让别人亏钱。奇妙吧？

说真的，我没理由反对量化的分析方式和下单方式，这是交易的一种进步，应该提倡。但是，那种利用资金优势砸盘的，毫无技术含量的，所谓的高频量化，就是对市场的恶意操纵，应该坚决取缔的。

诸位也不要听信他们的各种辩解。说话像鸭子，走路像鸭子，睡觉像鸭子，然后它说它不是鸭子，谁信啊？