量化交易策略2beta策略

beta策略是一类方向性的投资策略，主要捕捉市场波动带来的收益。beta策略的一种主要手段是择时。这类策略与alpha策略相比较，其特点是波动很大，做对了方向时收益比alpha策略丰厚，做错了方向时收益比alpha策略损失大很多。这类择时策略主要可以分成两种小的类型：

（1）拐点择时策略

这类策略主要是依靠复杂的数学模型对走势进行判断，在本文中，将介绍一些主流的择时模型。

1）支持向量机模型

支持向量机算法模型是一种常用的机器学习算法模型，其主要作用是对含标签数据进行分类。在量化交易中，支持向量机模型将对海量的历史交易数据进行学习，总结出特定的走势模式，从而对行情的发展进行分类判断。著名的阿法狗就利用了类似的技术，从大量的历史对局中总结模式，判断局势。机器学习等人工智能技术在金融市场上的应用大有前景。

2）赫斯特指数

赫斯特指数是一个力学的概念，后来被引入到金融市场分析中。传统的金融市场模型来自于随机游走模型，这种模型后来被证明不适合日益复杂的金融市场变化。分形市场假说是一种新的市场假说，在分形市场假说中使用赫斯特指数判断大盘是否达到拐点。赫斯特指数是一个取值范围为[0,1]的常数，其中当赫斯特指数等于0.5时，市场处于随机游动状态；当赫斯特指数小于0.5时，市场处于均值回复状态，也即上一刻上涨，下一刻更加倾向于下跌，反之亦然；当赫斯特指数大于0.5时，市场处于趋势当中，也即上一刻上涨时，下一刻更加倾向于上涨，反之亦然。

（2）趋势类择时策略

趋势类择时策略主要是传统的技术指标捕捉趋势交易的量化策略，这种类型的策略通常是截断损失，让利润奔跑。以多次的小的损失为代价，获得较大的盈利。

1）均线系统

均线系统是最常用的趋势类择时系统。具体地说，使用均线交叉的法则确定交易的时点。如：价格上穿n日均线时，做多资产（买进）；价格下穿n日均线时，做空资产（卖出）。这也是股票交易中日常说到的金叉和死叉。均线系统的优劣主要取决于n这个参数的确定，在后续的文章中本文将详细地分析参数优化，和均线系统的变种。

2）海龟交易系统

海龟交易系统来自于一个著名的海龟实验：优秀的交易员是否能够后天训练。事实证明，简单的正确的交易策略，只要长期坚持，普通人也能够获得稳定的收益。这就是后来的海龟交易系统。

海龟交易系统是两个通道突破系统组成的：系统一是价格突破20日前高，系统就会做多。系统二是系统突破55日前高就会做多。这个系统中也存在参数，参数优化的问题将在后文中详细论述。