为何选择定投基金如何通过ROE选择定投品种？

1为何选择定投？

1、有一只16年涨了13倍多的基金，盈利不足1倍和亏损的客户合计占比达90%以上，盈利12倍以上的客户占比仅万分之五，说明市场的常态是，客户太关注持有的基金，涨了拿不住，亏了装死，一回本就跑。

2、打比方，从2007.10.31历史高点开始每月定投上证指数，那么到2018.7.31，收益率是6.63%。虽然收益率不高，但至少是正收益，其中2015.6收益到过82.22%。既然历史高点开始定投都能盈利，那么其他时候开始定投更加可以盈利。而如果高估卖出锁定收益，将会更好。

2为何选择定投被动指数基金而非主动型管理基金

1、主动型基金业绩大多跑输指数？

《彼得.林奇的成功投资》里说道：“入选指数的就是那些股票，而这么多基金公司买卖的也是那些股票，但基金的投资业绩却比不上指数，这是一个现代证券市场之谜。“大多数基金经理连市场的平均业绩水平都赶不上，这听来似乎不可思议，但实际情况的确如此。1990年基金再次输给标准普500指数，这也是基金连续输给市场的第8年！过去10年来，75%的美国股票型基金连市场的平均业绩水平都赶不上。

中国市场也是如此吗，让我们来看看近3年市场上有多少主动基金跑输了沪深300，也就是沪深300跑赢了多少主动基金呢：

数据说话，长期来看，在几千只基金中选一个投资，跑输沪深300是大概率的，所以还不如投沪深300了。

2、巴菲特多次在公众场合推荐指数基金”对于普通投资者，成本低廉的指数基金就是投资股市的最佳选择”，而且基金管理人，无论业绩好坏，收管理费从不客气。

管理费上，据中金统计，目前指数基金的平均管理费率约0.7%/年，销售服务费率约0.4%/年。而偏股主动基金管理费率中位数达1.5%/年，最高可达到2.5%/年，相对来说，指数基金的费率相对便宜一些。

虽然管理费率差距不大，但是管理费按日收取，长期积累，投资金额越大，指数基金管理费的优势还是有些可观的。

3如何选择指数品种

来看5个宽基，18个行业指数的近年数据：

数据显示：

1、宽基中涨幅最好的是上证50，在近3年，上证50不仅PE低，而且ROE最高。

2、18个行业指数中，PE最低的是中证银行，3年来涨了15.57%，其ROE一路下滑，估值始终也上不去。

3、证券公司指数曾经在2015年ROE=24.14%最高，但它是个周期指数，牛市过了ROE一路下滑，导致17年以来还下跌了17.2%。

4、15年以后ROE最高的是中证白酒，一路ROE维持最高，且还上涨了，最终3年涨幅高达135%。ROE排其次的国证食品，近3年上涨了97.82%。其他上涨的行业，如医药等，都是ROE高且稳定。

结论：选择质优价廉的的指数，具体来说：

基金的质优：不是涨的好，而是长期ROE高。比如医药、白酒等大消费。

基金的价廉：不是价格低，而是PE、PB低，分红率高。比如银行、上证50、沪深300等。

4如何根据指数估值决定买入时机

1、当指数低估时定投是比较划算的，就好比买菜货比三家买便宜的；指数高估时逐步卖出；指数状态正常是对应可持有策略。

2、组合中定投金额是怎么确定的，假设对指数基金A首次定投金额为100元，则之后的定投的金额=首次定投金额100*低估临界值/当日估值；当估值标准是盈利收益率时，则定投的金额=首次定投金额100*当日盈利收益率/10%；这样能做到越低估定投金额线性比例加大。

公式看起来复杂，我把这个量化成定投率，每次定投金额=年度首次定投金额*定投率。当高估时定投率为负数，对应赎回操作。

3、这样低估定投，高估卖出到底收益如何呢，拿沪深300和上证50来回测：

可以看出，低估定投高估卖出的收益比同期指数有增加。

我会每天跟踪这些指数的低估/高估程度。自己也会在每周三，在低估品种中选择质优价廉的基金进行定投，每周三的定投实录就是本人自己的记录和分享。如果想跟我同步定投，请在每周三12点，前往e海通财APP首页查看中间蓝色小banner，记得在APP里直接关注近我者富，以后我的所有文章你就可以第一时间收到。

5海量定投计划第52期执行计划

本周海量定投计划如期来临，16个指数低估。互联网50估值正常可持有中止定投，东征竞争估值恢复低估。太久远的估值没有意义，海量定投会选择ROE排名靠前的低估品种，或者ROE前三的估值正常的品种。如果定投当日出现异常的涨跌幅，比如临近估值正常的指数涨幅较大，可以酌情减少定投金额或者不定投。

本周定投计划如下，大家抄作业的话，请按照自身实际情况同比例参考：

6指数定投组合情况

闲钱理财实录：每月储蓄额的一半按周做定投。

2019.5.16开启的每周3定投：稳赢定投，目前持仓基金和比例如下：