简单有效的价值投资策略普通投资者都能轻松学会

我向大家推荐一个简单有效的价值投资策略，普通投资者都能轻松学会。

这个投资策略分为以下4个部分。

第一，选择简单行业里的好公司。

为什么这样做?

因为个人投资者没有机构的信息优势，而很多行业也没有足够的信息，个人资者就很难深入了解，很难做出正确决策。

比如高科技行业、周期性行业，个人投资者要理解和研究是比较困难的，如果行业发生了一些变化，要跟踪就更是难上加难了。

那么哪些行业是容易理解的“简单行业”呢?

举个例子，消费品、公用事业等行业，和大家的生活贴近，个人投资者就容易跟踪研究。

比如，你买贵州茅台，它的产品，普通投资者都熟悉，一看就懂。

公司产品是不是畅销、产品价格是不是在上涨，这些信息普通投资者也完全跟踪得住。

有关水、电、公路、机场等公用事业的公司，也有类似特征。

第二，在股市低迷甚至恐慌时买入。

投资股票，买入时机很重要。

我们知道，好股票等于好公司加合理估值。

即便是好公司，如果估值太高，它也不会是好股票。

现在很多个人投资者知道估值的重要性，但大部分人不会估值，而且估值合理的标准也很模糊，没有绝对的标准。

投资者究竟该什么时候买入股票呢?

这里有一个简单又行之有效的方法，我们可以在市场低迷甚至恐慌的时候买入，这样大概率就能买到价格比较低、估值比较合理的股票。

这也是巴菲特的投资策略，美国的运通是一个经典案例。

1963 年，美国运通遭遇“黑天鹅”事件，陷入丑闻，整个华尔街都在疯狂抛售美国运通的股票，短短几天时间，运通股价从65美元暴跌到35美元，几乎被腰斩。

然而，巴菲特经过周密调查后，认为丑闻并不会影响运通的核心竞争力，并在市场最为恐慌的时刻以最快的速度买入美国运通的股票。

最终，这笔投资也给巴菲特带来了巨大的回报。

我国股市同样如此。

2005 年、2014年是股市最底部的时候，大家信心全无甚至谈股色变，但这时候买入股票，基本上能买在底部，能获得很好的回报。

第三，组合投资，不集中持股。

诺贝尔经济学奖得主詹姆斯托宾(James Tobin)有一句很著名的话，即：不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。

我们也千万不要把资金全押在一两只股票上，万一押错了，可能就是血本无归。

所以我建议大家，适度分散，组合投资。

当然，也不要太过分散，因为你的资金量是有限的。

适度分散到什么程度呢?

对一般个人投资者，我建议8～10只股票，这样既不会太集中，也不会太分散。

第四，耐心持有，做好公司的朋友。

等待时间帮助公司实现价值。

随着时间的推移，优秀公司的业绩会不断增长，短期内股价或许会低于公司价值，但长期来看，股价肯定是上涨的。

很多个人投资者喜欢短线交易、做波段。

其实真正能通过做波段赚到钱的人寥寥无几。

9%的人越做波段、越交易频繁，持股成本越高。

有时候明明抓住了一只长线牛股，只赚了10%、20%就卖出了，回过头看，只有后悔。

总结一下，投资者选择简单行业里的好公司，在市场恐慌时买入，组合投资，耐心持有，这样就可以避免自己的钱被别人赚去，业绩还有可能战胜机构。

因为机构往往是以年度甚至季度作为考核周期，只能进行中短线博弈。

而个人投资者没有短期业绩考核压力，可以用更长的时间来做自己的投资组合，坚持价值投资。

这是个人投资者的优势。

这种方法最大的挑战是什么?

是考验投资者的耐心。

价值投资的方法，大道至简、逻辑清晰、方法简单、可学可复制，但为什么只有很少的人能做到呢?

因为它需要超强的耐心，以及对阶段性亏损的强大忍耐力。

最后，我想以我打高尔夫球的经历，来说明常识和基本原理的重要性。

我打高尔夫球已有六七年，一直没有进步，仔细分析原因，除了刚学的时候请了教练，比较系统地学习了打高尔夫球的基本动作要领，后来就完全凭自己的经验，不断琢磨如何提高自己的球技。

但事实证明，我自己琢磨出来的“技巧”，越来越偏离打高尔夫球的基本原理，所以越打越差。

终于有一天，我下定决心重新请教练，让他纠正自己的动作。

我非常痛苦地发现，新教练教我的东西，其实是我刚学球时那位教练教我的内容，如保持身体的稳定，利用身体的力量而不是手的力量打球等。

这些最简单的道理，在自己不断琢磨的过程中，被有意无意地抛弃了。

投资也是如此，最基本的原理是非常简单的，但很多人会随着
“经验的积累”， 越来越偏离基本常识和基本原理， 结果是经验越多，离正确的道路越远。

所以，投资应该和打高尔夫球一 样，牢记和坚持那些最基本、最简单的常识和原理。