量化交易是魔鬼？还是英雄？原创

近一段时间，市场一些投资者对量化交易非常关注，议论纷纷，大多认为近期大盘杀跌，砸盘，行情低迷，很难赚钱，都源于量化交易的机器收割模式！

看来，量化交易是市场的魔鬼！

那么，什么是量化交易？

简单地说————-量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，极大地减少了投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。

我对量化交易早有研究，起始于2009年。

尤其是2014年到2015年那一波创业板疯牛行情，其实就与量化交易有关。而2015年5月28日曾经出现过大批新股全天牢牢封住涨停板，但是直到尾盘10–20分钟内瞬间全部炸板，甚至收于跌停板，这都来自于“闪击小子”华尔街著名的量化交易软件系统的杰作。

量化交易源于美国，道理很简单，主要依赖于计算机和网络，而美国是计算机与网络发源地，自然也是量化交易的起源。八九十年代开始于美国证券市场。

大奖章基金创始人西蒙斯利用量化交易赚取上亿美元成为典范。

而岛屿公司及其技术创始人乔西·莱文是对量化交易推陈出新的技术高手，他是兼有计算机技术高手与股票交易高手双料高手，但最主要是计算机高手，懂计算机编程序。他试图“用电脑改变规则”。

我国A股量化交易比美国大约晚二三十年。据说现在市场成交额的大约20%，甚至更大一些的比例都是量化交易做出来的，这得到很多券商的支持，因为券商需要大成交量，也需要交易活跃，而量化交易满足了这要求。正如券商一直欢迎游资，短线客在营业部开户交易一样！

量化交易其实是当前全球最主要的三大技术流派之一。技术派，价值投资派，量化交易派。

量化交易严格遵守的几条原则基本上就是：执行纪律，有系统性，套利，较大的成功概率。

在具体应用上多采用数学统计上的套利，以及新兴的算法套利。

量化交易与技术派，与价值投资派最大的不同是由于全部采用最先进的电脑和网络，它的优势就是“快”，超级地快！有句话“天下武功，唯快不破”，用在量化交易再合适不过了，一笔交易可以以1亿分之一秒完成！可以在一秒之内完成成百上千次交易，而人类却无法察觉，也根本做不到！

但是在市场实际运用中，量化交易往往也存在一些风险缺点，比如大量量化交易低层次同质化，形成一致性追涨或者一致性踩踏杀跌，还比如网络中断导致无法交易下单或者成交，以及市场风格的转换给原来的模型带来不匹配的风险等等。另外就是，量化交易公司因为建立数学模型，很多时候招聘的是顶级名牌大学的数学家，博士，都是以数学为基础建立技术系统，而不是招聘的长期实战的证券交易高手，这一点至关重要，因此，建立的大量数学模型的量化交易系统，与证券实战高手的收益相比相差几十倍上百倍，也就是说，量化交易真实的年收益率并不高，与实践有一些明显脱节。当然，也是量化交易还在发展过程中，也还不能说明最终结果。

量化交易其实每年的收益并不高，在2015年那一波牛市，有一个总资金180亿元巨大规模的量化交易基金年收益也就是20%-30%。量化交易最大的特点是控制回撤，回撤幅度比人工操作股票要小很多。就上述基金，在2015年全年净值回撤不超过5%，这居然做到了，而且还不是行业内控制回撤做得最好的！所以，人工智能机器人系统的大数据分析和执行力确实与人类行为有很大的区别。这也许就是人工智能机器人无情绪，绝对理性导致的结果吧！

那么，尽管现阶段量化交易对市场助涨助跌非常明显，有些涨停的继续强者恒强连续涨停，而跌停的继续跌停弱者恒弱，就永远是这样吗？

其实不然！

美国从上个世纪80年代开始量化交易，包括自动化交易平台，文艺复兴科技公司的大奖章基金，交易机器人公司，全球电子交易公司四大巨头，以及后来者岛屿公司，群岛公司，极讯公司，石灰岩经纪公司，小脑自动交易公司等等发展至今，并未阻挡美国股市80年代到2021年的40年上升大趋势的牛市，也未能阻止美国在2008年出现股灾熊市，以及2018年出现股灾和2020年出现股灾！

股市上涨大趋势，下跌大趋势，并不是量化交易这些超级极限短线投机所能阻挡，或者完全改变的！尽管，量化交易已经成为美国技术派别三足鼎立之一的强大资金池！

所以，综合量化交易的前生今世，大家就安下心来，专心一致研究精通技术，而不是被陌生的“恐龙”所吓唬欺骗。新的物种来临，也必须适应世界，或者变异，否则亏钱也会被淘汰！

因此，了解完量化交易，究竟它是交易魔鬼？还是交易英雄？相信，心里应该有杆秤了！