社保基金是社会保障基金、社会统筹基金、基本养老保险体系中个人账户基金、企业年金和全国社会保障基金的统称。它是全国社会保障基金理事会管理的，由国有股减持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益形成的由中央政府集中的社会保障基金。
社保基金是社会公认的从管理人选拔、资产配置、再到风险控制都是业内最专业的。这个时候有人就会问了，既然社保基金这么厉害，那我们抄作业岂不是稳赚不赔？笔者将通过历史数据的回测来跟大家简单聊一聊。
上涨阶段
20190104-20220103市场处于震荡上升阶段。我们可以发现有社保持股市值的公司，明显比其他没有社保持股市值的公司股价表现更好，涨幅更大。具体相关数值如下图表：
上涨阶段社保持股市值分位回测
下跌阶段
20150615-20180614市场处于熊市下跌阶段。通过数据我们也可以观察到有社保持股市值的公司，相对没有社保持股市值的公司表现更抗跌，而且社保持股市值在首分位的公司股价表现最好。具体相关数值如下图表：
下跌阶段社保持股市值分位回测
社保重仓策略周期回测
接下来我们用另一个思路来探讨下，选取社保持股市值大于或等于10亿的策略组合进行周期回测。通过阿牛智投大数据回测，该策略累计收益率是102.03%，年化收益率是15.06%，指数收益是1.81%，跑赢指数98.43%。具体数据如下图所示：
社保持股大市值策略周期回测
综上，有社保持股市值的公司在熊市当中相对更抗跌，在震荡上行走势中涨势也更好，尤其是通过周期来看社保持股市值大于或等于10亿的个股策略走势远远优于大盘走势。因此有社保持股市值的公司比没有社保持股市值的公司整体来看在走势上有一定优势，“社保基金”的作业是可以抄的。
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