一、RSI的定义与核心逻辑

RSI（Relative Strength Index） 由 J. Welles Wilder 于 1978 年提出，是一种动量震荡指标，用于衡量价格变动的速度和幅度，判断资产的超买或超卖状态。其核心逻辑在于：

• 超买：价格上涨过快时，可能面临回调风险。
• 超卖：价格下跌过猛时，可能迎来反弹机会。
  RSI 的数值范围为 0-100，通常以 14日 为默认周期，超买阈值为 70，超卖阈值为 30。

二、RSI的计算公式

RSI 的计算分为三步：

1. 计算单日涨跌幅：

上涨幅度（U）= 当日收盘价 − 前日收盘价(若上涨，否则为0)

下跌幅度（D）= 前日收盘价 − 当日收盘价(若下跌，否则为0)

3. 计算平均涨幅与平均跌幅（以14日为例）：

平均涨幅（AU）= （前13日AU总和 + 第14日U）/ 14

平均跌幅（AD）= （前13日AD总和 + 第14日D）/ 14

4. 注：首次计算时，AU 和 AD 为过去14日的简单平均值。
5. 计算RSI值：

RS = AU / AD

RSI = 100 − （100 / （1 + RS））

三、RSI的四大核心应用

1. 超买与超卖信号

案例：

• 贵州茅台（2023年8月）：RSI跌至28（超卖），随后股价反弹12%。
• 宁德时代（2023年11月）：RSI升至78（超买），随后回调8%。

2. 背离信号

案例：

• 顶背离：2021年贵州茅台股价创新高至2600元，但RSI未能突破前高，随后股价腰斩。
• 底背离：2022年4月创业板指创年内新低，RSI底部抬高，随后开启30%反弹。

3. 趋势线突破

• 绘制RSI趋势线：连接RSI的高点或低点形成趋势线。
• 信号意义：
  • RSI突破下降趋势线 → 下跌趋势可能终结。
  • RSI跌破上升趋势线 → 上涨趋势可能结束。

案例：

• 隆基绿能（2023年3月）：RSI突破下降趋势线，股价随后上涨25%。

4. 中轴（50线）的支撑与阻力

• RSI >50：多头占优，可能延续上涨。
• RSI <50：空头占优，可能延续下跌。
• 操作提示：
  • RSI从下方回升至50以上 → 买入信号。
  • RSI从上方回落至50以下 → 卖出信号。

四、RSI的实战技巧与参数优化

1. 参数调整适应不同市场

2. 组合策略增强胜率

• RSI + 移动平均线：
  • RSI超卖 + 股价站上20日均线 → 高胜率买入。
  • RSI超买 + 股价跌破10日均线 → 高胜率卖出。
• RSI + MACD：
  • RSI底背离 + MACD柱状图缩量 → 反转确认信号。

3. A股特殊注意事项

• 政策影响：重大政策发布（如降准）可能短期扭曲RSI信号。
• 游资操纵：小盘股中RSI可能被对倒资金人为制造超买/超卖。

五、RSI的局限性及应对

六、实战案例解析

案例：宁德时代（2023年第二季度）

1. 背景：股价从450元跌至350元，RSI进入超卖区（28）。
2. 信号确认：
3. RSI底背离：股价新低，RSI低点抬高。
4. 成交量放大：反弹首日成交量较前日增长50%。
5. 结果：股价反弹至420元，涨幅20%。

七、总结

RSI是技术分析中的“多面手”，既能识别超买超卖，又能捕捉背离与趋势变化，但其有效性高度依赖市场环境与辅助工具验证。在A股中应用时需注意：

• 牛市/熊市中灵活调整阈值（如牛市中超买阈值可上调至80）。
• 结合资金流向（北向资金、主力净流入）过滤噪音信号。
• 避免单一依赖RSI，需与均线、成交量、MACD等多指标共振。