KDJ指标（随机指标）由乔治·莱恩（George Lane）提出，是一种基于价格波动率的超买超卖指标，通过 K线（快线）、D线（慢线） 和 J线（动量线） 三条曲线的交叉与位置关系，判断短期价格趋势的强弱及反转信号。

• 核心功能：
  • 识别超买（价格上涨过快）和超卖（价格下跌过猛）区域。
  • 捕捉短期价格拐点（金叉/死叉）。
  • 通过 J线 放大波动信号，提供更灵敏的预警。

二、KDJ指标的计算公式

KDJ的计算分为三步，默认周期为 9日（可调整）：

1. 计算未成熟随机值（RSV）

RSV = （（当日收盘价 − 最近9日最低价） / （最近9日最高价−最近9日最低价））×100

• RSV意义：将当前收盘价映射到0-100区间，0表示处于9日最低位，100表示处于9日最高位。

2. 计算K值（快线）

K = （前一日K×2 + 当日RSV）/ 3

• 逻辑：对RSV进行3日指数平滑（初始值通常取RSV的简单平均）。

3. 计算D值（慢线）

D = （前一日D×2 + 当日K）/ 3

• 逻辑：对K值进行二次平滑，减少短期波动干扰。

4. 计算J值（动量线）

J = 3K−2D

• 特点：J值的波动幅度最大，用于捕捉极端行情信号（如J>100或J<0）。

三、KDJ的核心应用场景

1. 超买超卖信号

示例：

• 贵州茅台（2023年8月）：KDJ进入超卖区（K=15，D=18），随后股价反弹10%。
• 宁德时代（2023年11月）：KDJ进入超买区（K=88，D=85），随后回调8%。

2. 金叉与死叉

案例：

• 有效金叉：2023年4月比亚迪KDJ在超卖区（K=18）金叉，股价反弹25%。
• 假死叉：2023年6月隆基绿能KDJ在震荡市中死叉，但ADX<20（无趋势），股价横盘。

3. 背离信号

案例：

• 顶背离：2021年宁德时代股价创692元新高，但KDJ未同步新高，随后下跌35%。
• 底背离：2022年4月创业板指创新低，KDJ低点抬高，随后反弹30%。

4. J线的极端信号

• J > 100：价格短期严重超买，可能快速回调。
• J < 0：价格短期严重超卖，可能暴力反弹。

示例：

• J线超买：2023年AI概念股炒作中，剑桥科技J值多次突破100，股价随后大幅回落。
• J线超卖：2022年10月贵州茅台J值跌至-10，股价触底反弹。

四、KDJ的参数优化与组合策略

1. 参数调整

• 默认参数（9,3,3）：适合多数震荡行情。
• 短线参数（6,3,3）：提高灵敏度，捕捉高频波动（如日内交易）。
• 长线参数（14,5,5）：平滑噪音，适合趋势跟踪（如周线级别）。

2. 组合策略

• KDJ + MACD：
  • KDJ金叉 + MACD柱状图缩量翻红 → 高胜率买入信号。
• KDJ + 布林带：
  • KDJ超卖 + 股价触及布林带下轨 → 反弹概率提升。
• KDJ + 成交量：
  • KDJ金叉 + 成交量放大 → 确认资金入场。

五、KDJ的优缺点

六、A股实战注意事项

1. 政策市干扰：突发政策（如降准、行业监管）可能扭曲KDJ信号，需结合新闻面判断。
2. 主力操纵风险：小盘股中KDJ可能被对倒资金人为操控（如制造假金叉诱多）。
3. 量价配合：KDJ金叉/死叉需成交量验证，避免无量上涨/下跌陷阱。

案例解析：

• 有效信号：2023年5月比亚迪KDJ金叉+成交量放大，股价上涨20%。
• 虚假信号：2023年3月某ST股KDJ金叉但无量，股价冲高回落。

七、KDJ与RSI、MACD的对比

总结

KDJ是短线交易者的利器，尤其在震荡市中能有效识别超买超卖与拐点，但需注意：

• 单边行情慎用：牛市/熊市中KDJ易失效，需结合趋势指标（如MACD）。
• 多重验证：KDJ信号需成交量、价格形态或其他指标共振。
• 严格止损：设置止损位（如K线死叉时离场），避免扛单风险。

实战口诀：

• “KDJ超买莫追高，死叉确认赶紧跑；超卖金叉看量能，J线极端信号妙”。