零日期权是什么意思？

零日到期期权 (0DTEs) 是在交易当天到期并失效的期权合约，这意味着期权的到期时间只剩下不到24小时。

当期权到达这一阶段时，交易者并没有多少时间来买入或卖出标的资产，交易过程需要十分迅速。

在 2025 年，伴随着美国股市的剧烈波动，投资者眼中引起众多讨论的话题便是零日期权（0DTE）的使用。这一盛行的金融工具在短短数年内获得了迅速发展，但其对市场波动性的影响却引发了专业人士和普通投资者的广泛关注。

在本文中，我们将深入探讨零日期权。

零日期权是什么意思？

零日期权，顾名思义，其到期时间极短，通常只剩下不到24小时。这种期权的魅力在于，它能够在极短的时间内为投资者带来巨额回报。因此，不少交易员将其视为一种针对经济数据发布、美联储会议等可能影响市场的事件进行策略性押注的利器。

然而，正如所有高收益投资一样，零日期权背后也隐藏着巨大的风险。一旦市场走势与预期相反，投资者可能会面临巨大的损失。

零日期权怎么交易？

1. 开设交易账户

你需要在正规的经纪商处开设一个期权交易账户。

2. 研究与分析

市场分析：由于零日期权的时效性极强，需要密切关注当前的市场动态，包括标的资产的价格走势、市场整体趋势、相关的经济数据和新闻事件等。

期权定价分析：了解期权的定价因素，如标的资产价格、行权价格、剩余时间、波动率等对期权价格的影响。

3. 下达交易指令

选择期权合约：根据你的分析和交易策略，选择具体的零日期权合约。

确定交易数量：根据你的资金状况和风险承受能力，确定要交易的期权合约数量。

下达指令：常见的交易指令类型有限价指令、市价指令等。

4. 监控与管理头寸

由于零日期权的到期时间很短，需要实时监控市场变化和期权头寸的价值变动。一旦市场行情朝着不利方向发展，导致期权价值大幅下降，要及时采取措施进行风险管理，如提前平仓止损，避免到期时损失全部权利金。

5. 到期处理

行权：如果到期时期权处于实值状态（对于看涨期权，标的资产价格高于行权价格；对于看跌期权，标的资产价格低于行权价格），你可以选择行权，按照行权价格买入或卖出标的资产。

不过，对于零日期权来说，行权后持有标的资产的时间也很短，通常需要尽快根据市场情况进行后续处理。如果期权到期时处于虚值状态，即行权无利可图，那么可以选择放弃行权，此时你将损失全部的权利金。

零日期权的定价

零日期权的价值几乎完全由内在价值驱动：

内在价值 = 标的资产现价 – 行权价（看涨期权）或行权价 – 标的资产现价（看跌期权，仅当行权价更高时为正值）。

时间价值趋近于零：由于到期日已至，期权不再有未来时间带来的潜在收益，因此时间溢价消失。

期权是什么意思？

期权是一种金融衍生品，它赋予持有者在特定日期（到期日）或之前，以特定价格（行权价格）买入或卖出一定数量标的资产的权利，但持有者并非必须行使这个权利。

基本要素

标的资产：是期权所对应的资产，如股票、债券、期货合约、货币、商品等。例如，以某只股票为标的资产的期权，其价值会随着该股票价格的波动而变化。

权利金：是期权买方为获得期权权利而向卖方支付的费用，也是卖方承担义务所获得的补偿。无论期权最终是否被行权，权利金都归卖方所有。

行权价格：又称执行价格，是期权合约中规定的买方有权在到期日或之前买入或卖出标的资产的价格。

最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。