金母鸡量化教学场你很想知道的量化中的算法交易策略

很多刚开始接触量化的朋友都会听到很多专业的名词，比如量化交易、算法交易、EA以及高频交易等等充满技术感的词汇。很多新手投资人对这些词表示既羡慕又很无奈。今天我们就一起来看算法交易是什么意思，我们又应当如何去运用呢？

算法交易是什么？

算法交易（AlgorithmicTrading）是交易员在二级市场进行交易时所使用的一种程序化交易方式。

算法交易的核心目标是又好又快地完成交易订单，专注于订单的执行过程，在执行过程中根据数学模型、统计数据、市场实时信息等多方面的信息通过预先设计好的算法进行下单。

算法交易作为订单执行的策略和工具，被机构交易者广泛采用，并诞生了很多著名的量化基金，比如数学家西蒙斯所组建的文艺复兴技术公司。

之所以算法交易被广泛使用，原因在于其能够快速有效地降低交易成本，控制市场冲击成本和争取最优的成交价格和数量以及隐藏交易意图等传统交易方法不具有的交易方式。

算法交易的优势：

一、可以减小市场摩擦，有效降低交易中的冲击成本，从而使得整个交易可以以最优价格完成。

二、可以提高交易执行的效率，降低传统交易部门的人力成本。

三、不易错过最佳的交易时机、增加等待风险或交易成本，避免由于人的不理性而出现的一些非正常交易。

四、可以在准确的时点对交易系统完成准确的下单指令，避免忙中出错。

五、对于大规模交易而言，是一种很好的隐蔽自己交易行为的方式，避免对手根据投资人的“套路”出牌。

以上过程还需要一些其他策略的配合，才能更好的将优势发挥出来。

算法交易的主要客户类型有两大类，传统机构类客户和新型交易型客户。一般来说使用算法交易的可以分3种：

1、大额交易

对于大额交易，如果直接向市场下单容易造成严重的市场冲击，且易于被交易对手发现交易意图。算法交易的拆单功能可以很好的平滑市场冲击与防止被交易对手发现。

2、回购交易

对于回购交易，交易时间长、交易金额大，极度耗费交易员精力。使用算法交易可以把交易员从繁重的键盘敲击下单的过程中解放出来，使得交易员专注择时，以提高工作效率。

3、篮子交易

对于篮子单交易或者称组合交易，通过交易员一只证券一只证券的去交易已不太现实，需要通过自动化交易的方式交易。算法交易给交易员提供了极大的便利性使得交易员一次可以交易上百只证券，同时降低交易成本。

算法交易的四代更迭：

第一代算法交易比较简单，注重交易的执行效率和目的，如TWAP、VWAP等

第二代算法交易注重提高交易质量，降低交易成本，如最大限度接近开盘价、收盘价、或心理价等某一特定价格为目标，该算法有I/S（按照执行价格和期望价格差来拆分大单）、MOC(让成交价尽可能接近闭市价格)、MOO（让成交价尽可能接近开市价格）、Peg/Pegging（让成交价尽可能接近某一档价格）；

第三代算法交易是你在这样交易，对手也在这样交易，为了蒙蔽对手，引入Iceberg算法（按给定比例逐步暴露订单直至全部成交），之后又引入了反侦察算法比如用来发现潜在Iceberg算法的Sniffer算法等。

第四代算法技术更趋向于智能交易，例如复杂事件处理（CEP）、新闻交易（News Trading）等。这些策略根据不同的市场特点和交易需求进行设计。

算法交易的执行可以是交易员手动执行，也可以是自动化执行。如果是利用程序进行执行的话那就可以称之为程序化算法交易。目前由于程序化执行有很大的优势，所以大部分的算法交易都由程序化来实现。