量化可能大洗牌？哪些私募要赎回接下来怎么配？

直入正题，本文讨论几个问题：

一、谁在切换，谁在继续豪赌？

二、量化监管加强，交易是否有影响？

三、投资人该怎么办，如何调整？

开始吧，let‘s go！

一、谁在切换，谁在继续豪赌？净值有体现

《切换到成分股的管理人，春节前后挨打了》这篇文章提到：“现在对于大幅度回撤的量化来说形势很严峻，已经被逼上梁山，无路可退，只有加仓猛干微盘！”

然后结合本周前4天的净值收益来看，提示：
1、微盘股指数本周前4天上涨20%

2、中证1000上涨3%

某个17%的产品是不是allin了？其他管理人是不是节前切到成分股了？切到成分股错过了这波反弹？

二、量化监管加强，交易是否有影响？

观察了近几日的股票指数交易数据，以及业内人士交流来看，开盘和收盘明显拉升，10点后到2点半之间明显回落震荡，那么之前的传言开盘和收盘半小时不允许大机构净卖出有可能是真的，据说公募早就这样要求了，以后大私募的监管要求逐步公募化了！

这对量化私募有啥影响呢？

1、过往私募策略都是用开盘价或者收盘价做的回测，那现在不给开盘和收盘自由换仓，策略一定程度上交易的误差和策略回测会变大。尤其是百亿以上的大私募，影响会大一点。这个误差可能是有利也有可能是不利，但是误差是量化不喜欢的，市场正在迎来一段神奇的时光。

2、2：30前面几分钟买，10点开始卖，是不是一个很好的套利捡钱策略？量化会怎么应对？会不会又形成拥挤？中小私募是否更加灵活？量化算法交易的公司是不是又新的交易算法提供？大家都可以去探讨。

三、投资人该怎么办，如何调整？

这个问题最近经常被问到，愚公不方便具体针对某个管理人回复，合格投资人可以加v：Jerry_1_2_3，进行合格投资者验证后进入私募投资群进行交流。

愚公大概说几个观点：

1、首先回撤很深的客户肯定不能低点跑掉，耐心等一下反弹。

2、这波市场大跌反弹是一个照妖镜，以下妖怪被照出来肯定后期要做一些调整，具体调整的方向也欢迎大家进群交流。哪些妖怪呢？

1）嘴上说没有风格暴露，实际这波被看出来是大幅度偏微盘的不老实的管理人。

2）信念不坚定，对策略信心不足，节前切换成分股节后净值没修复的管理人。做量化一定要对自己的策略保持自信，没有自信随风飘摇，那不就是大散户么？你敢把钱交给他们？

3）过去2-3年业绩都一般，跑不过市场平均水平，规模过于庞大的管理人。没必要给人家送管理费，市场好的管理人那么多。

4）还有一些更奇怪，挂羊头卖狗肉的管理人，规模也能做到很大，有机会赶紧跑，这些大家更要进群一起探讨啦。

5）DMA资管卖给投资人，规模做的过大，监管重点关注，过于追求短期赚快钱的管理人，这类都是心术不正，赚钱不择手段的。

总而言之，规模过大的管理人我建议大家慎重，这波踩踏一定是量化抱团的影响，规模过大的管理人的监管政策趋于公募化是个趋势，市场需要分流和多样化，哪些值得大家多关注呢？

1、股东实力不错，能够抗住这波风波，不至于在风波中破产、团队人心涣散导致策略不稳定。

2、过去2年很多坚守风格和风控的管理人，业绩相对还不错但是规模还不是很大也不是很小的管理人。