由于网上炒股的快捷、便利、信息传播快、辅助软件分析等带来的便利，使得越来越多的投资者更加偏爱于技术面的分析，在技术面指标中，KDJ和MACD被广大投资者所运用。大多数非专业投资者觉得，KDJ指标发出的买卖信号太过频繁，出错几率较大，一般投资者往往不太适用这种判断指标。相对于KDJ而言，MACD指标的使用相对要简单且出错几率较小。特别是在判断长期趋势中，长周期K线的MACD指标准确率更高。

MACD 指标，全称指数平滑异同平均线，是金融市场技术分析领域极为关键的大势趋势类指标。它主要由以下几个核心部分构建而成：

长线均线MACD，短期的线DIF，红色能量柱(多头)，绿色能量柱(空头)，O轴(多空分界线)。它是利用短期均线DIF与长期线MACD交叉作为信号。MACD指标所产生的交叉信号较迟钝，而作为制定相应的交易策略使用，效果较好。

• 趋势判断：当 DIF 线和 DEA 线在零轴上方时，表明市场处于多头行情；当它们在零轴下方时，表明市场处于空头行情。
• 买卖信号金叉：当 DIF 线从下向上穿过 DEA 线时，形成金叉，通常被视为短期趋势向上的信号，是买入信号。死叉：当 DIF 线从上向下穿过 DEA 线时，形成死叉，通常被视为短期趋势向下的信号，是卖出信号。MACD 柱的变化：MACD 柱由负转正时，可能预示着股价由跌转涨；MACD 柱由正转负时，可能预示着股价由涨转跌。同时，MACD 柱的长度变化也反映了股价上涨或下跌动力的强弱。

当经过一段时间后再次出现金叉，也就是第二次金叉时，其意义更为重要。如果第二次金叉出现在零轴上方，往往表明市场的多头力量得到进一步加强，上升趋势得到确认。此时股价可能正处于加速上涨的初期阶段，是一个相对较强的买入信号。因为这意味着经过前期的磨合与蓄势，市场向上的动力更为强劲且持续。比如在某只股票的走势中，首次金叉后股价小幅上涨后横盘整理，整理结束时再次金叉且 DIF 和 DEA 线都在零轴上方，后续股价便开启了一段较为可观的上涨行情。

当第二次死叉出现时，如果是在零轴下方，那么往往表明市场空头力量占据主导，下跌趋势进一步强化。这是一个较为强烈的卖出信号，意味着股价可能会持续下跌或者加速下跌。比如某股票在高位震荡后首次死叉，随后反弹无力再次死叉且 DIF 和 DEA 线都在零轴下方，之后股价便进入了漫长的下跌通道，跌幅不断扩大。

当股价（一般是用 K 线图表示）创出新高，但是 MACD 指标中的 DIF 线或者 MACD 柱却没有同步创出新高，这种现象就称为顶背离。简单来说，价格向上走，而指标的上升势头减弱，出现了不同步的情况。当出现顶背离时，意味着多头力量可能已经接近衰竭，空头力量可能即将占据主导地位。对于投资者来说，这是一个警惕信号，可能预示着应该考虑减仓或者卖出股票。

1. 六大买入形态

1、“0轴上二次金叉”形态

在0轴线上，白黄线出现“金叉”后，又出现“死叉”，但不下穿O轴线，几日后在O轴线上再次出现“金叉”，为“轴线上二次金叉”。此形态是主力洗盘所为，短暂盘整后，股价将上扬，可视为积极介入的信号。如果第一次“金叉“后的红波小(红柱短且不长)，第二次红波大预示较好的买入时机。

2、“低位平移后金叉”形态

在O轴下，白线处于较低位置且不再下行，开始呈横向水平移动，而此时股价继续处于下跌状态，这已开始预示股价见底，一旦白线平移结束，开始向上“抬头”形成金叉，是买入股票的最佳时机。

3、“W底”形态

股价下跌行情中，在O轴线下，白线处于某一低点后向上，随后相继出现“金叉”，又出现“死叉”，其轨迹上在一个不同水平线上形成“W底”(双重底)的走势，当再出现“金叉”，既后(右)底出现时，预示见底反弹信号，可积极买入。

4、“三重底”形态

在O轴线下，股价下跌行情中，白线处于某一低点后向上，随后反复上涨下挫，其轨迹上基本在同一水平上形成“VVV底”(三重底)的走势，预示股价上升的趋势，当再次出现“金叉”时，既后(第三)底出现时，可确认为股价反弹，应果断买入。

5、“头肩底”形态

在0轴线下，股价下跌行情中，白线处于低位在盘整过程中，轨迹上形成一个中间底两边高的走势(犹如一个人倒立的头部和肩部)，当再次出现“金叉”时，既右(第二)肩出现时，预示股价处于底部将向上反转，也是最佳买入时机。

6、“底背离”形态

股价急跌后处于低位，而白线和黄线此时已停止下行，开始转而向上攀登，股价(底部)和白黄线处于相反的方向(背离方向)。底背离一般出现在弱势行情中，股价在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。底背离现象表明股价短期内将反弹向上，是短期买入股票的信号，底背离结束即可买入。

1、MACD死叉卖出形态：DIFF线与DEA线死叉

当DIFF线自上向下跌破DEA线时，就形成了MACD死叉形态。这样的形态出现在零轴下方时，且短期内的下跌速度已经超过了中期的下跌速度，是股价将加速下跌的信号。这样的形态出现在零轴上方时，说明市场正处于上涨过程中，且短期内的上涨速度已经慢于中期上涨速度，这是股价将见顶下跌的信号。这样的形态出现在零轴附近区域时，说明市场正由上涨趋势进入下跌趋势，且未来的下跌速度会越来越快。

实例：民生银行2013年9月经过一波反弹后，MACD于24日出现了DIFF线与DEA线死叉，股价结束反弹，从反弹高点一路震荡下行，重新进入下行趋势。

操作要点：

1、不同位置的死叉形态中，一般认为零轴位置死叉的看跌信号最强，零轴下死叉的看跌信号较弱，零轴上方死叉的看跌信号最弱。

2、如果在MACD指标死叉完成的同时均线和均量线指标也同时完成死叉，则该形态的看跌信号会十分强烈。

3、当DIFF线跌破DEA线时，MACD指标中的MACD柱线必定会由红变绿，投资者可以将MACD柱线作为死叉形态是否完成的参照标志。

2、MACD卖出形态：DEA线跌破零轴

当DEA线由上向下跌破零轴时，说明市场上已经由中期的上涨行情进入下跌行情，这是看跌卖出信号。

实例：中信证券股价自2013年2月开始见顶下跌以来，MACD指标先是开始出现了MACD死叉，在3月11日DIFF线跌破了零轴，说明股价在短期看来已经进入下跌趋势，此时投资者可以先卖出部分股票。3月14日DEA线也跌破了零轴，第二卖点出现，此时投资者应该尽快将手中剩余的股票全部卖出。

操作要点：

1、如果在DIFF线跌破DEA线的同时，两条曲线也几乎同时跌破零轴，即两条曲线在零轴位置形成死叉，则该形态的看跌信号会更加强烈。

2、DIFF线的波动比DEA线的波动更加频繁，因此在DEA线跌破零轴之前，其DIFF线必定会首先跌破零轴。

3、MACD卖出形态：DEA线和股价顶背离

当股价持续上涨、形成一顶比一顶高的走势时，如果MACD指标中的DEA指标线没有创出新高，反而出现一顶比一顶低的走势，二者就形成了顶背离形态。这样的形态说明，虽然股价还在上涨行情中，但是其上涨的速度已经越来越慢，未来股价很快就将见顶下跌，这是看跌卖出信号。

实例：招商银行股价经过一轮上涨之后，在2013年1月开始在高位震荡，之后股价继续上涨创出新高，而在MACD指标中，DEA线却无法创出新高、出现一顶比一顶低的走势。说明股价虽然持续上涨，但是其上涨速度越来越慢，短期内有见顶下跌的风险。

操作要点：

1、顶背离形态出现时DEA线的位置越高，该形态的看跌信号也就超强烈。如果在最后一次顶背离完成后，DEFF线和DEA线能够在零轴附近完成死叉，则该形态的看跌信号会更加强烈。

2、如果在顶背离过程中成交量逐渐萎缩，则验证了多方力量萎缩的信号，此时该形态的看跌信号会更加可靠。

4、MACD卖出形态：MACD柱线和股价顶背离

在股价持续上涨、连创新高的同时，如果MACD柱线没有创新高，反而出现一顶比一顶低的走势，二者就构成了顶背离形态。这样的形态说明虽然股价持续上涨，但是其上涨的内在动能越来越弱，未来股价有见顶下跌的风险。

实例：海南航空股价在2012年12月开始的一轮上涨行情中，在2013年4月下旬股价再创出新高，而MACD柱线却没有出现新高，反而是出现一顶比一顶低的走势，这是股价将见顶的信号。

操作要点：

1、MACD指标的顶背离往往会先于DEA线的顶背离出现，按照这个形态卖出股票，可以让投资者确保更多已经获得的收益。但另一方面，投资者也应该注意踏空后市的风险。

2、如果在股价持续上涨的同时成交量却持续萎缩，则验证了市场上多方动能逐渐变弱的信号，此时该形态的看跌信号会更加可靠。

MACD注意事项

1. MACD 指标最为显著的特性在于其具有颇高的稳健性。它能够在跨度较长的周期范围内，稳定地给出相对可靠的买卖信号。故而，侧重于中长线投资的操作者可将 MACD 指标当作重要的参照依据，以此来开展具体的投资操作，从而为投资决策提供有力的支撑与引导，助力其在较长时间的市场波动中把握相对确定的交易时机。
2. 然而，MACD 指标也并非完美无缺，其最大的不足之处在于指标信号的时效性欠佳，显得较为迟缓。就日线级别的 MACD 指标而言，它难以满足短线操作对于及时性与敏捷性的严苛要求，不太适用于短线交易场景。为了有效弥补这一缺陷，从事短线投资的人士可转而参照 15 分钟级别或者 60 分钟级别的 MACD 指标来细致地进行行情判断，以便能够更为精准地捕捉短期市场变化中的关键信息与潜在机会。
3. 在持续时间较长的中期或长期上涨、下跌行情里，MACD 指标对于投资者而言具有较高的实用价值与有效性，能够较为精准地反映市场趋势的走向与变化节奏，协助投资者顺势而为。但在股价呈现出大幅震荡波动或者多空双方陷入焦灼对峙的复杂行情状况下，MACD 指标的表现则会大打折扣，其所能提供给投资者的参考价值便显得较为有限，难以凭借它来清晰地洞察市场的未来走向与潜在变化，投资者需谨慎参考并结合其他分析工具进行综合判断。

在股市中摸爬滚打多年，我的感悟是：

市场情绪的起伏波动，主要受贪婪与恐惧两大因素的强力牵引，而这也深深波及着交易者的心理状态。唯有成功挣脱这两种负面情绪的桎梏，交易者方能企及 “心如止水、波澜不惊” 的理想境界。尽管市面上不乏琳琅满目的交易心理专著，但单纯依赖书本知识的汲取显然是远远不够的。

实践，在交易心态的塑造与锤炼过程中占据着无可替代的核心地位。唯有通过亲身体验与实际操作，交易者方能真切感悟交易心态的萌发根源、内在运行机制以及切实有效的克服策略。恰如那句古老谚语所云：“知之非艰，行之惟艰。” 心态失衡问题堪称致使绝大多数交易者折戟沉沙的 “致命顽疾”，欲要彻底铲除这一心魔，绝非轻而易举之事，需要交易者持之以恒地自我修炼与深度反思，方能在交易之路上渐行渐稳。