为什么股价已经是低位主力却连续砸盘？

严格来说，股价的涨跌对上市公司的本质不会产生任何影响

因为上市公司不是通过倒卖股票赚利润的，虽然公司的经营好坏可以影响股价涨跌，但长期来来，股价的涨跌最终是由公司的内在价值决定的，直到破产清算，价值归零。

但股价下跌对上市公司还是有一定的影响，首先是公司再融资，特别是公司有好的项目启动需要再融资的时候，都希望公司的股票价格高一点，这样对融资有利；其次当公司股价大幅下跌严重低于公司价值时，就有可能被收购的风险。

另外股价下跌对公司造成舆论压力，对信誉有一定的影响，而且剧烈的价格波动容易引起监管，倘若股价处于持续下跌趋势中，也会在一定程度上打击投资者和管理层的信心。

由于A股制度的缺陷，从上市公司的角度看，经过几年的分红，公司股东投资基本收回，如果上市原始股东的股份的红利将是无本之利，可以说上市后公司倒闭了，他们也毫发无损。

股票已经跌到全部股东都套牢了为什么还会跌？应该指的是二级市场上，参与交易者！

我们所谓的股价不断创下新低，表面上看，把所有大小股东都套住了。但是，上市公司的大小非却未必会出现亏损。因为，他们往往都是以极其低的价格在一级半市场获得的股票，这与二级市场的股民不在同一水平线上。即使个股跌破发行价，或者创下历史新低，大小非们还照样赢利，他们还有利润空间。所以，股民所说的全部套牢的说法并不准确。

股价继续跌是因为没有跌到位，同样继续涨也是因为没有涨到位，其背后的逻辑就资金、筹码！只有筹码在资金实力雄厚的人手中，也阻挡不了股价上涨的局面；倘若筹码只在大多数散户或实力弱小的人手中，那只能跌到大家割肉出局，有实力资金进场才会重新上涨！

砸盘是股价下跌的一种特殊方式，它不是因为自然波动而下跌，而是有人故意抛售造成股价下跌。砸盘一般分为两种方式，一种是在上升过程中，庄家要对跟风筹码做一次清洗，在某个价格大幅度抛空股票，造成下跌假象，引诱散户和跟风者卖出；另一种发生在某个股票庄家完成了坐庄的目的，股价相当高的时候，庄家通过大幅度抛出股票砸盘，达到出逃的目的。

砸盘吸筹包括以下几种情况。

（一）暴跌时打压。在大势暴跌时，故意打压选中的股票，收集筹码有的股票因为被市场广泛看好，二级市场的投资者勇敢承接，庄家的大资金没有办法进场。怎么办？这时，成心要坐庄的人只好在某一价位收集少量的筹码，但并不推高，一旦大势下跌或者暴跌，庄家就会在这时将自己的筹码全部往下抛，逼迫该股步步下跌简直如同掉进了万丈深渊。这时广大投资者出现恐慌和绝望的情绪，将本来就看好的股票在低位含泪抛弃，使庄家在步步打压之中获得大量的廉价股票.。

（二）调整时落井下石。利用大盘调整之际，趁机不断打低股价。庄家对在跌潮中苦苦挣扎的股票不是伸出援手，而是往往趁机踹上一脚，让股价跌得找不着北，此时投资者无不愁眉苦脸看着日日往下掉的股票心慌。此时庄家适时出现，顺利收集到廉价筹码。

（三）打穿技术支撑位。设法打穿重要的技术支撑位，引发技术派的止损盘，趁机吸纳。股价在盘整时或下跌时，某个重要的技术支撑位被跌破，往往引发股民的恐慌性抛售，加上此时庄家制造的利空消息陷阱，可以大大动摇投资者持股信心，庄家趁机吸到大量廉价的筹码。待惊慌的股民醒悟过来时，才知道自己已掉进庄家精心设置的陷阱中。

（四）利用业绩打压。个股业绩与预期较差，成为打低股价的大棒。每年公布年报、中报期间，都有部分个股难令人满意，或业绩同比大幅下降，或盈利由正数变为负数，此时庄家顺势作出打压，形成一个该股确实“一文不值”的假象。散户看看自己精心挑选的金凤凰变成了秃头鸡，只得忍痛把金砖以破铜烂铁的价格大甩卖，这时候正合庄家的心意。

砸盘吸筹在时间上一般不适用于大盘见底之时和上升初期，因为大盘见底之日成交量较小，市场筹码较难收集；而大盘上升初期由于市道已转强，投资者已不愿盲目割肉，而庄家打出筹码往往被市场承接。采用这种吸筹方式，庄家一般利用个股的利空消息和投资者急于出货的心理收集低位筹码。

砸盘吸筹在日K线图上往往和出货行为很难区别，都是有一定成交量并伴随股价下跌，但是前者在当日分时图上则可明显看出股价在开市和收市被人为打低，但在全日大多数时间内却有吃货迹象；而出货则呈当日单边下跌态势。

最有效的砸盘方式——大阴假杀跌式砸盘吸筹

股价经过长期的下跌后，庄家为了达到吸货目的，而刻意向下打压股价，在底部区域或阶段性底部收出最后下跌大阴线，或连续收出多根最后杀跌大阴线，形成加速下跌走势，以加强市场空头气氛，误导散户抛售离场。因此，这时出现的大阴线，反映中、短期股价跌幅过大，市场出现非理性杀跌，一般是最后的下杀动作，具有最后杀跌性质，往往反映股价下跌或调整即将结束，这是加速赶底走势，后市有望止跌回升或形成反转走势，因此投资者应当逢低吸纳，持股待涨。

图1-1，卫士通（002268）：股价经过长期的下跌调整后，市场处于底部区域，也就是说市场已经到了跌势的后期，但庄家为了继续收集低价筹码而刻意向下打压股价。股价放量下挫，在底部区域收出了光头光脚的跌停大阴线，从而使技术上形成加速下跌势头。

但是，第二天股价只是小幅下跌，由于买盘逢低介入，股价止跌走稳。经过一段时间的筑底走势后，股价渐渐盘出底部，走出一波快速上涨的行情。因此在底部遇到加速下跌的大阴线时，应密切关注股价后市走势，只要不出现维持下跌，就可以逢低介入，中线做多。

判断这根大阴线的关键，就在于股价所处的位置。当时股价处于长时间调整的低位，每一次下跌都有可能是诱空行为，或是股价惯性下跌所致，因此分析大阴线出现的背景是大家最关注的。而且，虽然当天出现这根大阴线时成交量有所放大，但总体成交量是呈缩量态势的，此前成交量也呈持续低迷现象，说明下跌动能渐渐衰竭，属于无量空跌性质。因此，这就是最后杀跌大阴线，属于庄家诱空行为，投资者可以逢低吸纳。

在实盘操作中，投资者遇到低位最后大阴线时，应把握以下技术要点：

（1）分析股价所处的位置，通常股价阶段性跌幅超过50%时，说明下跌幅度比较大，市场有反弹或反转的要求。此时出现最后大阴线时，投资者可以试探性建仓，如果出现明显的止跌信号时，可以加仓做多。

（2）在前期下跌过程中成交量持续萎缩，说明空头能量释放完毕，最好是在最后大阴线出现的当天也没有出现明显的放量现象。

（3）股价止跌之后，不见得马上会出现上涨，往往是横向盘整走势，因为市场总是下跌容易上涨难，需要更多的时间进行筑底走势。遇到这种情况时不要动摇了持股信心，只要不出现持续性的放量下跌，后市股价就会震荡上行。因此重点关注“放量”和“持续”两种盘面，这样就可以与庄共舞了。

除了在盘面上做动作，庄家还会结合盘外消息诱导清洗散户，对此我们要分析观察和仔细研究，识破其中隐藏的玄机。

1、判断坐庄阶段。当消息出现时，首先应判断该只股票是否是一只庄股。如果是一只庄股，则应判断该只股票处在庄家操盘的哪个阶段，是建仓吸筹阶段、拉升阶段，还是出货阶段。只有判断清楚庄股所处的阶段，才能做到心中有数，有的放矢。

如果无法判断庄股所处阶段的，则可以根据股价所处相对位置进行判断。看股价是处于低位、中位，还是高位。如果股价处于底部，极有可能是庄家保密不严走漏风声。如果股价已大幅拉高，庄家八成是为了配合出货散布的假消息，在判断时可以参照成交量的变化，以及股价在各个位置的形态变化。

2、分析市场性质。利空消息在多头市场中会形成一个良好的介入机会。由于多头市场人气鼎沸，强劲的购买欲一时很难平息，因而利空只造成短线客的出逃，不会造成大的下跌。同理，在一个熊市的初期，任何利好都会构成出货机会。在一个熊市的末端，成交量一度萎缩，技术上周、月KDJ在20以下钝化，此时的利空也是一个买入机会。因为，在一个连续下跌的过程中，散户心理承受着巨大的压力，此时庄家就会利用散户的恐慌心理，借用消息打压指数。因此，趋势对消息的影响是至关重要的，趋势会改变消息对市场的作用。

3、分析股价走势。散户的操作多以媒体为依托，但总有一种“迟来的爱”的感觉。比如，某只绩优股按每10股派现金1元，并以资本公积金每10股转增5股。业绩优良的白马股又有高额送配，公司推出如此诱人的“馅饼”，自然有“馋嘴的鱼儿上钩”，但该股继续小幅上涨了数日，不久出现破位下行，跟进者均有“最后的晚餐”的感觉。类似事例举不胜举，什么重组、预亏等五花八门的消息，使散户无所适从。庄家的这一切操作均会留在盘面的价格中，被大幅拉升过的个股如遇到利好不涨反跌或小幅盘升，均为出货信号。而有利空消息出台时，股价不跌反涨，应视为庄家的吸货行为。

4、以快制胜。当你无法确认消息真伪时，可以在市场刚传出此类消息时立即少量买入，并密切关注。一旦有拉高放量出货的迹象，不论是否获利，也应立即平仓，消息证实时即使被浅套，也应割肉。

在投资的广袤天地里，成功的基石乃是用心去洞察市场的每一个细微之处，深入地挖掘其内在奥秘，并且始终维持一种客观冷静的态度。我们绝非莽撞的赌徒，而是善于把握机会的投机者。无论是回溯往昔的价格轨迹，还是聚焦当下的价格波动，我们都会以全神贯注之态，深入探究市场中的技术层面要素，或是剖析基本面的核心要点，亦或是巧妙地在两者之间寻求平衡。随后，精心谋划出一套完备的策略，使其能妥善处理盈利与亏损的仓位布局。而这所有的筹备工作，都务必在踏入市场之前就扎实完成。尤为关键的是，切不可因一时的冲动而贸然交易，不能为追求刺激而盲目跟风，更不能为取悦他人而涉足那些稀奇古怪的交易行为。我们甘愿承受颇高风险的唯一初衷，便是斩获丰厚的财富回报。

交易策略最为关键的核心要素，便是精准地识别出每个市场的主导趋势，并坚定不移地依循趋势的走向开展交易。顺势而为所构建的仓位，往往能够带来极为可观的利润收益，故而绝不可在趋势尚未终结时就过早离场。在整个趋势的演进历程中，必然会历经诸多起伏波折，倘若在行情出现反向波动之际，能够巧妙地将损失控制在合理范围，并持之以恒地坚守这一原则，那么历经一年的交易周期，所积累的利润将会相当惊人。

不言而喻，一套卓越且行之有效的策略是不可或缺的。交易与象棋对弈、网球竞技、马拉松赛跑乃至公司的收购活动有着共通之处。其成功或胜利的关键，既在于精湛的技巧，更在于周全的策略考量。从技术层面来讲，交易者（参赛者）之间的能力资质常常难分伯仲，所积累的经验也相差无几，唯一能够区分出赢家与输家的关键分水岭，就在于他们是否具备持之以恒的毅力，是否能够严守纪律规范，是否能够娴熟运用一流的策略以及行之有效的战术。

在交易进程中，正确且恰当地运用优质策略具有举足轻重的地位。那些基本的交易规则，想必大家都耳熟能详，对吧？然而，有部分交易者，无论其在这个市场中浸淫了多长时间，却从未在完整的年度中实现盈利。他们对于诸如 “趋势是你的朋友”“截断损失，让利润奔跑”“一开始的亏损是最便宜的亏损” 等流传已久且极具智慧的名言警句，即便能够倒背如流，却也只是徒有其表。那些持续盈利的赢家，始终坚定不移地恪守这些基本的策略准则，而那些不断亏损的输家，则屡屡对这些基本原则视而不见、背道而驰。

始终如一地贯彻执行有效的策略，无疑是交易成功的关键要件之一，与此同时，还必须兼备三个至关重要的素质：纪律、纪律，还是纪律。我可以凭借自身（惨痛）的经历现身说法：每当我因疏忽大意或者愚昧无知而偏离这些原则之时，必然会遭受亏损 —— 有时甚至是极为惨重的损失。反之，依据前文所提及的策略与战术开展交易时，通常都能够收获盈利。这种经验教训在全球范围内的交易领域皆是共通的真理。

当你成功构建或者获取了一套优良的技术交易系统之后，究竟应当采取哪些后续行动呢？在我看来，你不仅需要一套切实有效的市场交易策略与战术，还必须搭配出色的资金管理方案。

唯有同时兼备这两者，也就是既拥有技术交易系统，又掌握优秀的交易策略和战术，并且配以科学合理的资金管理，如此方能踏入赢家的行列，在交易的舞台上绽放光彩，收获丰硕的成果。