在网格交易策略中我们可能会面临一个问题，就是当你选取的标的是行业ETF的时候，这个ETF肯定就和行业的景气度有关联，当这个行业的景气度下行的时候，这个估计就可能会创新低。

这样就可能会导致你满仓被套，所以在最基本的网格交易策略中，我会做一点小升级。

宽基ETF由于行业分散，代表的是整个市场的情况，单一行业影响小，均值回归理论就很适用，也就是说估值涨跌过高了，或者跌多了，都会回到均值。

确定市场均值的方法，我一般采用指数过去十年估值50%的分位值。

如果当下的市场估值位于10年估值50%分位以下就是低于均值，而高于50%分位以上就是高于均值。

这个数据可在同花顺软件，打开指数界面-简况F10-指数分析-估值分析中查看

比如我以红利ETF为例，以动态市盈率为估值指标，10年为考察周期，当下市盈率为6.04倍，处于32%的分位值。

确定好，估值分位值后，底仓的设置就可以参考下面的公式：

底仓=1-估值分位值=1-32%=68%

也就是说在32%估值分位值时，底仓我可以建68%，低估值时仓位高，这样也更科学。

然而， 如果你打算做的品种是行业主题ETF的时候，用估值方法不合适， 因为容易陷入估值陷阱， 比如周期ETF，明明周期已经开始向下，但是动态市盈率是统计过去12个月的业绩的， 因此当下计算出来的动态PE很低，估值分位值很低。

这个时候，你如果重仓就麻烦了。因为周期行业会随着周期下行，盈利情况迅速恶化，现在估值低，但是几个季度后，估值就会变得很高。

所以在做行业主题ETF 的时候，会需要我们对于这个行业本身有一个了解。

在做主题行业ETF的时候，如果是趋势向上的行业，初期的时候，比如2年前的新能源，2023年初的人工智能，仓位也可以重一些。

总之，就是根据自己对行业信息的了解，判断行业的拐点， 在行业拐点附近建仓，仓位可以重。

还未到行业拐点或者行业已经向上一段时间了， 这个时候建仓，仓位可以适当低一点。这个也是比较难以量化，只有在实际交易过程中，慢慢实践和领悟。

所谓网格区间就是在这个区间内会自动执行高抛低吸的交易， 如果股价在这个区间以外，那么就不会自动执行交易。

设定网格的上边界

如果你本身对这个指数有个判断，认为上涨到哪个点位，应该是高估了，计划全部卖出，那么就可以把网格区间的上边界设在那个点位。

或者认为指数上涨到某个位置后，剩下的持仓打算跟随上涨趋势继续持有，这样做的目的就是不希望随着股价走高，遇到回撤还继续买入。

设定网格的下边界

随着股价走低，如果你认为指数跌破某个点位后，你不希望再买了，认为持仓已经够了。

或者你希望在跌破某个位置后，想手动追加买入，不想要在低位做高抛低吸的卖出，想要在反弹后更好的位置卖出， 那么就在那个位置设定下边界。

那么怎么确定每个份额呢？

前面在确定了预计投入的总体资金，网格的上下边界，首次建的底仓比例以及每个网格的大小后，就能确定每格份额。

在软件设置时，会有两个选择：固定份额和固定金额

固定份额是指每次网格买卖都有相同的份额， 每格买入份额 = 总资金/(基准价*((上限价格-下限价格)/网格大小))

假如总资金10万，网格区间0.8-1.2元，基准价1元，建仓5万，每格步长2%：

固定份额网格：

每次份额=100000/(1*(1.2-0.8)/2%)=5000份

每一个网格的买卖是5000份。

而固定金额是指每次网格买卖都是相同的金额，每份金额 = 最大可投入资金 / 下限网格数量 。

以同样为例，假如总资金10万，网格区间0.8-1.2元，基准价1元，建仓5万，每格步长2%。那么基准价以下有10格，计算方法：（1-0.8）/2%， 而由于初始建仓了50000， 最大可投入资金=100000-50000=50000

因此每次投入金额=50000/10=5000元

如果你觉得，计算每格网格投入的资金太麻烦，最简单方式为“十等分法”，即：每次网格金额为用于网格金额的1/10， 模糊的正确一般都够用了。

最后关于网格交易，还有最重要的一个因素就是控制成本，所以万0.4的成本就显得很重要了。