如何像徐翔一样选股

徐翔的选股方法

徐翔的选股方法有多个方面的特点：

一、注重资金流向与板块趋势

徐翔在选股时非常关注个股的资金流向和板块趋势。他会关注当日资金是流入还是流出，并且判断某个板块或股票是否处于强势状态。例如，如果一个板块整体呈现资金流入，并且在市场中表现较为强势，板块内的相关个股就可能进入他的选股视野。只有当资金流入且板块趋势向好时，个股才有更大的上涨动力和潜力。这种关注资金和趋势的方法，可以让他站在市场的“风口”上，捕捉到更有潜力的股票 。

二、考量行业热点与政策利好

徐翔偏好新兴行业，因为这些行业往往受到国家政策的支持。他认为，符合国家政策支持方向的股票更有投资价值。例如，在一些新兴科技领域或者国家重点扶持的产业方向，相关企业可能会获得更多的资源和发展机会，股价也更有可能上涨。当某个行业处于上升周期，公司能够从行业发展中分享收益时，他也会对该行业内的公司予以关注。此外，公司基本面良好、盈利能力强且估值便宜也是他考量的因素。他不太相信公司讲故事，更多是从政策、行业角度分析投资价值 。

三、依据市值与涨幅特征选股

1. 市值规模

– 徐翔偏好百亿元以下市值的个股。比如文峰股份进入时市值大约为65亿，华丽家族、美邦服饰约为100亿，赤天化约为30亿，华东重机不到30亿等。小市值的股票相对来说更容易被资金推动，在市场资金有限的情况下，小市值股票可能会有更大的涨幅空间。而且小市值公司往往具有较大的成长潜力或者转型的可能性 。

2. 绝对涨幅

– 他偏爱绝对涨幅低的冷门股。像文峰股份公告时的涨幅约为60%，美邦服饰公告时涨幅约为40%，大恒科技公告前的年内涨幅也在70%以内。低涨幅的股票可能存在价值被低估的情况，后续有更大的上涨潜力，并且相对风险较低 。

四、关注成交量变化

1. 缩量时机买入

– 在很多操作案例中，徐翔会选择在缩量趋势形成时买入股票。例如德奥通航在2012年年底到2013年四月份股价横盘调整，成交量峰值一直在减小，他在第一季度（成交量缩量趋势明显的时期）购入；惠博普从2012年9月至12月缩量，他也是在缩量趋势形成后的第一季度进入；赛象科技同样是在两个月的横盘缩量后，是比较好的买入时机。缩量往往意味着市场交易活跃度降低，在一定程度上可能表示股价已经调整到一个相对稳定的阶段，后续上涨的可能性较大 。

2. 关注成交量整体情况

– 成交量代表了资金的参与度，是一只股票股价发生变化的直接原因。放量、缩量是成交量最直观的表现，徐翔也会结合成交量的整体情况来判断股票的走势和买卖时机。在一些情况下，当股票从缩量转为放量上涨时，可能是他出货的时机，如德奥通航在2013年第二季度四五月明显放量上涨时，他选择卖出 。

五、参考研究员意见并亲自调研

1. 研究员筛选

– 泽熙投资旗下有20多个研究员向他推荐股票。这些研究员会对行业和公司进行研究，通过分析和实地调研筛选出股票，然后徐翔来做最后的投资决定。他会根据研究员提供的报告，从多方面判断其投资价值，如是否符合国家政策支持、行业是否处于上升周期、公司基本面是否良好等 。

2. 亲自盯盘与调研

– 他自己还会每天至少听2 – 3家券商路演，亲自盯盘的股票有200只，目的就是第一时间抓住舆情变化的股票。并且泽熙调研的股票在公布后往往也能引起市场一定的反响，比如中科金财、尔康制药、宏达高科等，虽然调研不一定意味着买入，但调研代表了一种对上市公司价值挖掘的态度 。

徐翔选股的成功案例分析

一、重庆啤酒抄底案例

1. 背景与首次抄底

– 重庆啤酒在2011年底因研发乙肝疫苗股价一路高歌猛进，但在宣布乙肝疫苗揭盲数据失败后，被认为长期以研发乙肝疫苗为概念炒作股票，此后连续11个跌停。正当大家对重庆啤酒避之唯恐不及时，徐翔在24元左右第一次抄底。他敢于抄底并非盲目，是看到了重庆啤酒从股价80多暴跌下来有反弹预期，以及春节红包行情打响等因素。

2. 二次抄底与获利

– 二次揭盲失败后，重庆啤酒继续跌停，徐翔在20元左右再次抄底买入3000万股。之后，重庆啤酒一路上涨到35元，徐翔在高位卖出。这个案例显示出徐翔对股票价值的独特判断，在市场恐慌抛售时，他能够依据自己的分析，找到股票可能的反弹机会，并且准确把握买卖时机，从而获得丰厚的利润 。

二、獐子岛操作案例

1. 基于公司情况抄底

– 獐子岛在2014年10月31日公告称，受北海异常冷水团的影响，三季报由盈转亏，且是大幅亏损，停牌两个月，复牌后股价连续三个跌停。在第三个跌停收盘前15分钟左右，徐翔常用五个营业部席位买入4.16亿，股价瞬间被拉升，最后仅下跌了1.44%。第二天股价上涨了9.97%，五个营业部共卖出了4.61亿，这意味着徐翔已经将4500万元的盈利落进了口袋。他主要看到了复牌前獐子岛集团管理层承诺采取一定方式对公司的损失予以补偿，以及证监部门对獐子岛的无罪判定，从而敢于抄底操作 。

三、鑫科材料定增案例

1. 参与定增

– 2013年9月，鑫科材料以每股5.16元发行了1.76亿股，募资约9亿，其中，徐翔持股的泽熙增煦斥资2.57亿，认购份额居首位。

2. 获利退出

– 2014年8月23日，鑫科材料推出了“10转15”的中期分配预案，泽熙增煦持有的股份也因此增至1.245亿股。一个多月的解禁期一到，泽熙迅速抛出，盈利近2倍。这一案例体现了徐翔对定增概念股票的把握能力，他能够提前布局定增项目，在公司的分配预案等利好因素推动股价上涨后及时获利退出 。

四、东方锆业重组概念案例

1. 提前布局

– 在2014年1月3日东方锆业发布重大资产重组停牌公告称，拟收购浙江锆谷科技。而在2013年四季度，徐翔的私募公司泽熙投资旗下的私募产品就已持股东方锆业151.15万股。他能够提前布局重组概念股，利用重组消息带来的股价上涨机会获利 。

像徐翔选股的技巧和策略

一、挖掘低市值与低涨幅股

1. 寻找低市值股

– 如同徐翔一样，关注总市值在100亿及以下的股票。可以通过股票筛选工具，按照市值大小进行排序筛选。例如在一些中小板和创业板中，存在很多小市值的公司。这些公司可能在某个细分领域有独特的技术或者产品，但由于规模较小，还未被市场充分挖掘。不过需要注意的是，小市值股票虽然有较大的成长潜力，但也伴随着较高的风险，如公司治理风险、经营稳定性风险等。

2. 筛选低涨幅股

– 寻找那些绝对涨幅低的股票。可以查看股票的历史走势，对比同行业或者市场整体的涨幅情况。低涨幅的股票可能被市场暂时忽视，但如果公司基本面良好或者有潜在的利好因素，就有可能在后续迎来补涨行情。例如一些传统行业中的股票，由于行业整体关注度较低，股价涨幅有限，但是如果行业出现转型或者政策扶持等情况，股价可能会有较大的波动空间。

二、把握成交量的变化规律

1. 缩量买入信号

– 当股票出现缩量调整时，尤其是在股价横盘期间成交量持续减小，这可能是一个潜在的买入信号。可以观察股票的日成交量或者周成交量变化情况，例如连续多日成交量递减，并且股价没有大幅下跌。这可能意味着市场上的抛压逐渐减小，一旦有新的资金进入，股价就有可能上涨。但要注意，缩量也可能是股票缺乏人气或者存在潜在问题的表现，需要结合其他因素综合判断。

2. 放量卖出信号

– 当股票从缩量状态转为放量上涨时，尤其是成交量突然放大数倍，可能是短期上涨行情的高潮阶段，这时候要警惕卖出信号。例如，如果一只股票之前成交量较低，突然某天成交量大幅增加，股价也大幅上涨，可能是主力资金在拉高股价出货，此时可以考虑获利了结。

三、跟紧政策与行业趋势

1. 政策导向研究

– 关注国家政策的支持方向，如当前的新能源、人工智能、半导体等新兴产业往往是政策扶持的重点。政策的支持可能体现在税收优惠、财政补贴、产业规划等方面，这些都会对企业的发展产生积极影响，相关企业的股票也更有投资价值。可以通过阅读政府工作报告、行业政策文件等方式了解政策导向。

2. 行业周期判断

– 学会判断行业所处的周期，对于处于上升周期的行业，其内部的公司往往有更多的发展机会。例如，当5G技术开始普及推广时，通信设备、手机终端等相关行业就处于上升周期，行业内的企业可能会受益于技术升级带来的市场需求增长。可以通过分析行业的市场规模、增长率、竞争格局等因素来判断行业周期。

四、利用研究员资源与自身调研

1. 借助研究员分析

– 如果有条件，可以参考专业研究员的研究报告。一些证券公司、基金公司等都有专业的研究员团队，他们会对上市公司进行深入的分析，包括财务分析、行业竞争力分析、发展战略分析等。可以关注这些机构发布的研究报告，但不能完全依赖，要对报告中的观点进行批判性思考，结合自己的分析判断。

2. 自身调研跟进

– 像徐翔一样，自己也要对感兴趣的股票进行一定的调研。可以关注公司的官方网站、公告信息，了解公司的经营动态、重大项目进展等。还可以参加公司的股东大会、业绩说明会等活动，与公司管理层进行直接交流，获取第一手的信息，从而更好地判断公司的投资价值。

模仿徐翔选股需注意的问题

一、市场环境差异

1. 股票数量与竞争格局

– 如今的股票市场与徐翔活跃时期相比，股票数量大幅增加。在他当时，股票数量相对较少，市场竞争格局也有所不同。现在市场上有数千只股票可供选择，市场的复杂性和竞争程度更高。这意味着在选股时，需要更加细致地筛选，不能仅仅依靠过去的经验。例如，在徐翔时期可能某些选股策略能够比较容易地找到合适的标的，但现在由于股票数量众多，符合类似条件的股票可能更多，需要更深入地分析公司的差异化优势和潜在风险。

2. 监管环境变化

– 现在的监管环境更加严格。徐翔曾因为操纵股价等违规行为受到处罚。在当前的监管要求下，一些过去可能存在的操作手法，如与上市公司配合玩老鼠仓等是完全不被允许的。投资者需要遵守法律法规，在合法合规的框架内进行选股和投资操作。例如，监管部门对内幕交易、市场操纵等行为有严格的监控和处罚措施，投资者要避免触碰这些红线。

二、风险控制难度

1. 胜率与盈亏平衡

– 徐翔的助手曾强调，老板打板要六成胜率，因为如果烂板（涨停板追进股票后，股价下行，涨停板打开的过程）或者没肉吃的话（有肉吃，是指涨停板追进股票后，第二天高开出货获得收益的过程），这一只股票的损失要两只赚钱来补。在模仿徐翔的选股方法时，要充分认识到胜率的重要性以及盈亏平衡的难度。即使是徐翔这样的高手，也不是每一次选股和操作都能成功，对于普通投资者来说，要设定合理的止损和止盈点，以控制风险。例如，如果采用打板策略，当买入的股票没有按照预期上涨，反而出现大幅下跌时，要及时止损，避免损失进一步扩大。

2. 资金管理

– 在选股过程中，要合理管理资金。不能将所有资金集中投入到一只或者少数几只股票上，要进行分散投资。即使发现了看似很有潜力的股票，也需要考虑到市场的不确定性。例如，如果把全部资金都投入到一个小市值的股票上，一旦该公司出现经营风险或者市场对其预期发生改变，可能会面临巨大的损失。可以根据自己的风险承受能力，将资金分配到不同行业、不同市值规模的股票上。

三、自身能力局限

1. 盘感与经验差距

– 徐翔有不同寻常的投资天份，有非常好的盘感。对于普通投资者来说，很难达到他这样的盘感和投资经验水平。盘感是在长期的市场交易中逐渐培养起来的一种对市场的直觉判断能力，普通投资者缺乏大量的交易实践和对市场的深入理解，很难像徐翔那样迅速准确地把握买卖时机。例如，在股票的瞬间波动中，徐翔可能凭借盘感做出买入或者卖出的决策，而普通投资者可能会因为犹豫或者判断不准确而错过机会或者遭受损失。

2. 信息获取与分析能力

– 虽然现在信息传播更加便捷，但要获取真正有价值的信息并进行准确分析并非易事。徐翔有自己的研究员团队，还会亲自参与调研等工作。普通投资者可能没有这样的资源和能力，在信息获取方面可能存在片面性或者滞后性。例如，一些公司的内幕信息是普通投资者无法获取的，而且对于公开信息的解读，普通投资者可能缺乏专业的财务、行业知识，难以深入分析公司的真实价值和发展潜力。