反包阳线为什么缩量

缩量反包阳线,

为什么缩量,

因为AI这一波把最活跃的短线资金套牢了,

关键词是存量、活跃、套牢，

不交出筹码还会折腾一番。

折腾完了还会回到主线，

当前没有可以容纳这么大体量的资金可以有支撑的逻辑，

怎么折腾呢，

去粗取精，去伪存真，

去弱留强，分化淘汰，

中报辩李鬼识李逵，

在超预期中寻找净利润断层。

锂电的投资高峰是21~22年，后面国内的订单体量会大幅减少，所以基本上是预期到未来三年这个行情进入一个设备需求的下降周期，基于体量天花板的高点已经确认，这是耐用设备大部分公司达到一定市值体量之后，PE都给不起来的原因。

预期差在于两年后它到底还有多少体量，以及在这个两年内还有订单确认的时间周期里，目前是不是已经估值触底，导致当下估值看不远，近看虽然已经很便宜，但是不确定性又确实在。

头部公司的市场表现，设备类的公司，最好的投资周期实际上都是在三五十亿到一两百亿这个过程，既有溢价驱动，也有业绩驱动下的估值弹性，如果研发驱动和产品需求确实符合时代趋势的话，冲一把三五百亿的体量就足够了，500亿以后，要么市场高度热情的情绪冲刺溢价，要么基于基本面回归到一个低增速的PE范畴。

新的光伏研发或者锂电设备端有没有迭代产线的驱动，靠新品来堆增量，弥补存量产品增长率不够的方式来看营收体量，研发驱动型的公司在这种环境里，这种调节能力也是一种能力的展现。