参与热点炒作中小投资者的命运陷阱

急功近利是人的本性。迅速赚到钱是大多投资者的梦想。所以大多数股民都喜欢买入市场热点，比如热衷买入短线概念板块、捕捉板块龙头甚至追击涨停板。这些都是典型的参与市场炒作，股民们长期参与炒作，多年下来绝大多数都是亏损累累。

问题是很多股民并不知道自己参与了“炒作”，还以为自己找到了炒股赚快钱的捷径。殊不知自己正在参与高风险的投机交易，已站在悬崖和陷阱边缘。“炒作”往往是市场中的游资大户在低位悄悄买入股票后，故意拉高股价，然后借助甚至散布市场消息吸引中小散户追高买入，然后在股价高位卖给中小散户，以达到自己牟取暴利的目的。中小散户买入股票以后大多来不及卖出就被套牢在股票中，多年都很难解套，有的被套股票甚至多年后被摘牌退市，给中小散户的资产造成重大损失。

这种炒作与前些年的核桃热，手链热没有什么本质区别。就是一个击鼓传花的游戏，把本来不值钱的东西炒作成稀世珍宝，当炒作大户退出后，市场上是一地鸡毛，亏损的都是跟风热点来不及退出的股民。

股票市场热点概念的过度炒作对股市的危害很大：

1严重损害中小投资者利益

每轮炒作过后，被套牢遭受重大损失的都是中小投资者。赚快钱的效应极易吸引中小投资者跟风市场热点，成为股价高位的接盘侠。

2 扰乱市场定价规则

股票市场定价本身有其自己的规则，比如业绩优秀的股票定价较高，业绩较差的股票定价较低。市场的疯狂炒作使得绩差股定价较高，绩优股反倒定价低廉，劣币驱良币，这严重扰乱了市场的定价机制。使得中小投资者抛弃价值投资的正道，走上万劫不复的投机之路。使得优秀的上市公司融资困难，不务正业、恶意敛财的上市公司圈钱容易。

3 导致市场暴跌

炒作过猛，容易导致整个市场股价虚高，积累市场风险。导致市场暴涨暴跌，无数中小投资者因此亏损累累。

怎样判断自己所买入的股票属于“市场炒作”呢？

1 股票市值

如果一只股票的市值只有几十个亿甚至十几个亿，那么这只股票的大涨很有可能属于“炒作”。小盘股票是市场炒作的高发区。

2 换手率很大

被市场炒作的股票由于业绩不佳，所以当股价大涨时会有很多人抛售，同时由于有大量的中小散户资金追涨，因此，炒作的股票一般换手率非常大。单日换手率大多在10%甚至30%以上。

3 业绩较差

一般被炒作的股票业绩大多平平甚至业绩亏损。只不过是由于其属于近期“某概念”、“某热点”而被市场大肆炒作。

4 市盈率较高

被炒作的股票一般市盈率都很高，少则四五十倍市盈率、多则上百倍市盈率。虚高的估值导致它们早晚会因价值回归而股价暴跌。

有的中小散户知道热点或概念炒作属于投机且风险很大，但是他们却早以为自己是聪明人，会先别人一步退出这个危险的游戏。

真实的情况是他们过高地估计了自己的智商，过低地估计了市场炒作的风险：

1市场炒作经常会被管理层打击

管理层一般会对过度炒作的股票进行停牌处理，然后进行调查。这时参与炒作的中小投资者无法抛售手中的股票。等到股票审核结束，复牌以后往往是股价开盘大跌，股票交易通道拥挤，绝大多数中小投资者都来不及抛售。投资者为了逃命而互相践踏，纷纷挂出更低的股价，中小投资者大多在复牌后无法摆脱亏损的命运。

2 被市场炒作的股票行情走势充满不确定性

即使没有遭到监管层的打击，参加炒作的风险也很大。一只股票被炒作以后，会炒作到什么价位是无法预测的。股价随时可能拉涨，也随时可能大跌。绝大多数中小投资者都无法做到及时抛售，最终被套的概率极大。谁会知道击鼓传花的游戏，何时鼓声停止？

3 参与投机炒作不利于投资者的身心健康

投机炒作的风险很大，参与炒作者必须经常要做止损甚至是巨额的割肉。因此，参与市场炒作的投资者必须精神高度集中，全部身心集中于行情波动当中，长此以往不利于投资者的身心健康。不少投机者都患上了高血压甚至一些心理疾病。世界著名投机大师利弗摩尔晚年就患了抑郁症，50多岁就离世了。

世界上极少有人指望依靠打麻将来发财致富，但却有不少人希望通过参与市场炒作来赚快钱。本质上市场上的投机炒作就是一场麻将局，你赚的钱就是他输的钱，只不过赌博场地换到了股市而已。想想看股市上的“麻将”，你怎么可能最终不亏钱？

还是那句老话——远离投机炒作，坚持价值投资才是人间正道。