股市做T技巧分享2利用波动做套利需要对的人对的股

既然是手艺，那么就需要合适的人，以及符合条件的个股。

对的人＋对的股，两者缺一不可。

不理解什么是股市做T的，请先看：

股市做T技巧分享（1）：利用波动做套利，盘中如何捕捉涨跌信号

第一部分：你是哪个对的人吗？

适合做T的投资者通常具备以下特点和条件：

1、时间充裕

做T需要投资者能够密切关注市场交易动态，根据盘面走势，快速做出交易决策。

需要有较多的时间来看盘，当“监控”这一点就让很多人出局。

尤其是日内T＋0交易，盘中4个小时几乎都要守在电脑前，连续关注大盘与个股的变化。

隔夜T，对时间的要求，相对低一些，交易的频率没有日内T 频繁。

但也要求每隔半小时或者1小时注意下盘面，确认当日走势是否符合预期，判断交易机会是否出现。

2、拥有一定的技术分析能力

成功的T交易者通常要求精通技术分析，能够熟练运用各种图表以及技术指标（如MA、MACD、KDJ、RSI等），以此识别买卖时机。

其中日内T＋0，至少要熟练掌握一个技术指标（如MACD），T0对新手友好，容易上道，没有基础也不用担心，急训一段时间，刻意练习后就能使用一个指标操作了。

隔夜T，抓的是短期一段时间的波动，可以隔1天，也可以是好几天，虽然对某一个技术指标的依赖程度，没有T0的高，但需要把技术指标结合量能、市场情绪来做综合判断，也就需要综合分析能力。

通常有一定交易经验的投资者更适合做T，因为实战经验有助于更好地理解市场行为，交易直觉（即盘感）会更好。

3、拥有强烈的风险管理意识，能够控制住个人情绪

做T交易频繁，价格波动可能引发强烈的情绪反应。

不能让情绪左右了操作，失败的交易必须严格执行止损原则，控制住每笔交易的风险，避免大的亏损影响整体账户。

因此需要有良好的心态管理能力，能在压力下保持冷静，严格执行交易计划。

尤其是T＋0，操作过程中，人就是机器，盘中只需要“守株待兔”，不需要做其他事，根据指标出现的买卖点，机械化的下单交易就OK。

目前市场上有很多职业投资者、专业机构（如私募基金）把T0写成程序，做成了量化，机器代替了人工。

4、拥有果断的性格、持续学习的能力

市场瞬息万变，做T要求投资者能够迅速做出买卖决定，并立即执行。

因此，需要一个果断的性格。

不能犹犹豫豫、瞻前顾后、斤斤计较，更不能有贪多的思想。

有条件的情况下，使用自动化交易工具，人工辅助的方式，效果会更好。

市场不断变化，策略也需要随市场变化不断调整相关指标参数，所以要求做T的投资者持续学习新知识，适应市场的新特点。

5、最好有备用资金

没有备用资金，满仓的情况下，只能做倒T（先卖出后买入）交易，即使出现上涨机会，也会因缺乏资金，从而错过做正T（先买后买）的机会。

尤其在个股满仓被套的情况下，想要通过做T达到解套的目的，只有做倒T 的单边套利，失去了正T的套利机会。

做T每次投入的资金不多，一般1-5成。

实际操作中：五五开（即半仓票半仓资金）滚动操作的效果最好。

备用资金这点，不强求，有是最好的。

我更希望大家记住：不管什么时候，买股票都不要满仓，最多8成仓。

第二部分：找到那些对的股

适合做T（日内交易或短线交易）的股票通常具有以下特征：

1、具备明显的波动性

这类股票的日间价格波动较为显著，不是长时间在极小的范围内波动或处于长期横盘状态。

一般而言，每日至少有3%左右的波动空间才能提供足够的交易机会。

可以用振幅来看，即日振幅要大于3%；

也可以用真实波幅ATR作为参考，如ATR(14) > 3%（这里使用14天平均真实波幅作为参考，表示近两周平均每日价格波动幅度）

特别是那些成交量低、日间波动极小的“僵尸股”，由于缺乏足够的波动空间，难以在日内找到合适的买卖点。

这类股票每天分时如心电图，振幅太小，很难做出差价。

技术上呈现十字星，或者接近十字星的小阴小阳线，长期横盘，如下图，没有必要做T。

2、股性活跃

也就是说流动性要好。

流动性意味着股票交易活跃，成交量相对较大，市场参与度高，更易于在买卖之间快速切换，不至于因流动性不足而影响交易执行。

通常，中等流通市值的股票更适合差价交易。

对于流通市值规模，我个人习惯的取值区间为：

低于20亿的通算在微小市值

20-300亿算中等市值

300亿-1000亿算大市值

1000亿以上算超大市值

实际操作中，我个人喜欢规模在20-500亿的股票。

低于20亿的个股，尤其只有几个亿的个股，建议少参与或者不参与，很多问题股和垃圾股。

可以结合成交量与价格变动分析，例如连续多个交易日成交量维持在一定高水平，如日均成交量是流通股本的2%以上。

另外，有些行业，例如科技股，股价天然具备灵活性。

3、中期趋势稳定，震荡区间清晰

股价的中期趋势没有明显恶化，保持上升或盘整态势，这样的市场条件有利于短线交易和做T。

技术上，60日均线与120日均线保持一定距离，且股价在其附近或之上运行，作为中期趋势向好的简单指标。

股价在明确的震荡区间内运行，震荡宽度最好大于10%，通过K线或者其他技术指标，找到区间支撑位和阻力位，从而在区间内进行做T买卖。

明显的下降趋势，减仓比做T 更有效。

如果实在不想割肉离场的话，可以多做倒T。

第三部分：不适合做T（日内或短线交易）的情况

1、股票处于暴涨后的高位

短时间内股价暴涨，价格处于阶段性高位，尤其是历史高位附近的要注意，此时市场情绪过度乐观，股价回调风险较为确定，减仓或者止盈比做T更为有效。

2、题材出尽、高位放巨量长阴

一旦热门题材炒作结束，伴随大量卖出导致的长阴线，股票短期内进入调整期的概率极大，此时做T可能因趋势反转而陷入困境。

3、均线系统高位死叉

技术指标显示卖出信号，如短期均线下穿长期均线形成死叉，表明股票短期趋势可能转弱，不适合做多的T+0操作。

均线的参数，大家可以自行设置，我常用5日、13日以及60日。

4、ST股票或绩差股

除开僵尸股，ST或者业绩断崖式变化的，这些股票基本面较差，存在较大的不确定性，且波动可能因非理性因素驱动，难以把握，风险较高，不要做T。

5、市场大环境不稳定

在市场大幅波动或极度不确定的时期，比如金融危机、重大政治经济事件、战争期间，市场方向难以预测，做T风险加剧。

特殊情况期间，空仓无疑是最好的。

请注意，做T 时，综合考量手中个股的流动性、波动性、技术面、基本面以及市场环境等多个因素，避免在不利条件下强行交易。

此外，本章中这些参数设定是基于个人经验，并非绝对标准。

实际应用时，应根据个人交易策略、市场环境及具体股票特性灵活调整。