炒股一定要学会做最坏的打算。

昨晚和几个伙伴在聊，关于市场底部的事情。

2023年的时候，我们在通过结构、浪形和估值，去判断2024年科创板的底部。

当时根据周期的推演，预测科创50的低点，会在720-750点区间，时间大概是在1月底。

应该是1月24号左右，也就是大盘2724出现的时候，科创50跌到了728点。

有伙伴在735点附近，直接一把梭哈了。

后面的事情，大家都知道了，2月初，市场才迎来了最后一跌。

科创50的最后一跌，从768跌到了635，就7个交易日的时间，跌了17%。

而728的所谓低点，和635的真正低点，差了13%。

指数差13%，可不是一个小数目了，中间的利润差特别大。

当初有很多人说，科创50的底部在1000附近，我说可能在900以下，甚至800以下，没想到最终是700以下。

当时不是说的保守了，而是确实好了伤疤忘了疼，没有做最坏的打算。

认知误区当中，最大的一个错误，就是锚定的心理。

比如，100块钱的股票，跌到50块，甚至30块，我们一定会认为很便宜。

但最终可能低点在15-20块钱。

你再回过头去看，30块钱就去抄底的人，可能还要承担50%的损失。

这也是为什么，熊市不言底的原因。

大部分在抄底路上的人，都很容易陷进去，或者说输的很惨。

当然，如果有一定的周期预判能力和估值分析能力，大概率是不会亏钱的。

这里指的不会亏钱，是只输时间，不输钱。

就好像735买入的科创50，不会亏钱，有机会可以出来，甚至还赚一些。

但至少是会亏时间的，而且是有长有短。

所谓的根据估值来预测底部区间，这句话是没错的，但有两个要点。

第一，底部区间很宽泛。

就拿沪深300来说，历史底部区域的估值，最低是8倍左右，通常在10-12倍之间。

很多人就在10-12倍开始布局了。

但如果发生极端情况，跌到了8倍左右，那整个区间的跌幅依旧是非常严重，或者说伤亡惨重的。

但如果你不在10-12倍开始布局，一直要等跌到10倍，9倍，8倍，万一不跌了，岂不是筹码一点都没拿到。

这是一个很矛盾的问题，但没有正确的解法。

常规的做法，是分批买入，不要指望买在最低。

利用空间和周期做预测，也只是帮助自己去完成布局的一个策略方式而已。

第二，估值是动态变化的。

估值这个东西，有点虚，是因为净利润是变化的。

指数的估值，相比个股的估值要靠谱一些，因为波动不会太大。

但如果整体经济情况不是很好，对于一些板块，尤其是中小市值居多的指数，影响也是不小的。

就好像，2024年的科创100，市盈率暴增，因为上市公司的净利润率降的非常厉害。

如果按照市现率来看，整体的估值就依旧还在相对低位。

所以，估值这个动态变化的体系，也要测算一定的预期进去。

单纯按估值，肯定容易估错。

所谓最坏的打算，就是地板下面还有地下室，地下室还分好多层。

如果说指数还是客客气气的，个股就完全不一样了。

最近国资委旗下的中泰化学，突然暴雷了，而且是几十亿的财务造假。

这意味着，没有绝对安全的上市公司，踩雷并不那么遥远，而是真实存在身边的事情。

虽说这家公司已经连续5个季度亏损，但很多散户认为，背靠国资不会有大问题，早晚会翻身。

但股票不能单纯用逻辑分析，该来的终究还是来了。

散户最终是猝不及防，只能剩下一片骂声。

等待他们的是不知道多少个跌停，损失惨重是注定的结局。

至少从心理上，很多人是无法在短期内接受这个结果的，这种局面太残酷了。

而且，2024年注定会有大批量的ST，以及大量的业绩暴雷情况出现。

所以，要有心理准备，或者要尽量想办法规避这种情况。

几个出路吧。

第一，只买大蓝筹。

上证50，A50，沪深300里的股票，几乎没有暴雷的可能性。

业绩和现金流，大部分都是杠杠的。

买蓝筹股的好处，至少在业绩层面上，不会有大的风险。

而且最好买传统蓝筹，而不是新进的白马，因为事实已经验证了，很多白马是有猫腻的。

大蓝筹可能在涨的时候幅度并不大，但是贵在稳健，不至于有大的风险。

第二，只买指数ETF。

买ETF，可以避免暴雷风险。

ETF最坏的打算，就是一路下跌，最多能跌个70-80%。

但如果仓位分配合理，ETF还是有翻身的机会的。

目前还没看到哪个行业指数最终跌没了的情况。

只能说ETF是一个可以抢救的投资标的，前提是能够合理的分配仓位，有足够的耐心。

当然，对于估值有充分理解的人，做ETF投资，长期来看亏损的概率极低。

第三，只跟着社保买股票。

还有一种就是跟着社保买股票。

事实证明，社保踩雷的概率很低，买错股票出现亏损的概率也很低。

尤其是从长期和大数据来看，社保几乎是躺着赚钱的。

业绩暴雷什么的，从来都没有社保参与，包括这次ST风波，社保也是一家都没踩雷。

普通投资者不会选股，那就跟着聪明的资金去做选择。

他们对于上市公司的调研都特别的充分，从来不会让自己的钱出现大的损失。

少部分社保重仓股，确实有可能出现下跌，但那种下跌都是正常下跌，不存在亏损严重的情况。

比起部分散户巨亏，社保肯定是明显的投资王者。

投资股票，要懂得管理好预期，也就是要提前做好最坏的打算，并且保证自己能接受。

如果接受不了，那这个投资不做也罢。

不要因为投资可能出现的亏钱，影响自己的心态，甚至影响自己的生活。

当你发现，预期管理好了，一切都有准备了，投资好像就不这么难了，心态也会好很多。