场外期权一亏就要卖出吗？

在生活中大家可能对传统的金融工具已经并不陌生，像股票，债券，基金已经普遍进入到我们的生活中，但是像非传统的投资工具大家可能并不是了解的很透彻，今天我就讲一种比较热门的非传统投资金融工具——场外个股期权。

场外期权突然火了，到底什么是期权？估计很多人都有点懵。实际上，期权的概念，在我们日常生活中无处不在。比较典型的就是保险了，以车险为例。

购买了为期一年的车险，假如这一年间发生了意外，则保险公司需要按保险合同约定赔付投保人损失；假如这一年间安然无恙，则保险公司将获得所有保费收入。这个保费就可以理解为期权费用，我们购买这个期权的成本。另外，在新能源车火爆的时候，先缴押金后提车，这个也是期权的概念。

按照合约是否标准化，可以分为场内期权和场外期权。

场外期权（OTC Options）是在交易所之外，由交易双方自行协商达成的期权合约。

场外个股期权对应的标的是可以两融的股票。

场外期权亏损的本质

买方亏损的有限性与时间价值损耗

场外期权买方（权利方）的最大亏损为权利金，无需承担额外债务29。若标的资产价格未达行权条件，权利金可能随到期日临近而加速损耗（Theta风险）。例如，某看涨期权权利金为5万元，若到期前标的持续下跌，买方可能面临权利金全部损失。

此时是否卖出需权衡：

剩余时间价值：若剩余期限较长且市场波动率可能上升（如财报发布前），持有或有机会回本；

机会成本：若资金被占用影响其他投资机会，提前平仓止损更优。

卖方亏损的无限风险与流动性约束

期权卖方（义务方）的潜在亏损无上限（如卖出看涨期权后标的价格暴涨），需承担追加保证金风险。若市场趋势逆转，卖方可能被迫提前平仓或对冲。

例如，某机构卖出某科技股看涨期权后遭遇股价单日暴涨20%，需立即买入期货对冲或终止合约，否则可能面临巨额亏损。

场外期权一亏就要卖出吗？

及时止损：对于风险承受能力较低或希望保持资金流动性的投资者来说，及时止损可能是一个明智的选择。通过设定合理的止损点位，投资者可以在亏损达到一定程度时及时卖出期权，从而避免损失进一步扩大。

持有并等待：对于认为市场走势可能有利于期权价值回升的投资者来说，选择持有并等待可能是一个更好的选择。这需要投资者对市场有深入的了解和准确的判断，并愿意承担一定的风险。

调整投资组合：在面对亏损时，投资者还可以考虑调整投资组合来降低整体风险。例如，通过增加其他资产的配置或调整期权合约的持仓比例等方式来平衡风险。

个股场外期权全解

场外期权是一种场外的衍生性金融工具（记住：衍生品好不好一定要看它的标的好不好，就相当于鸡蛋好不好要看母鸡好不好是一个道理）。是指能在未来某特定时间以特定价格买入或者卖出一定数量的某种特定股票的权利！

准入门槛

1、外期权场属于定制类，每单名义金额需要在100万起。

2、场外期权暂时只对机构开放，个人暂时不能参与（个人需要参与的话必须借私募的通道或者产品通道）。

场外期权基本要素

标的资产：沪深证券交易所个股股票（国内仅限融资融券标的）

行权价格：买方有权在合约有效期限买入标的股票事先约定的价格

期权期限：股票期权的有效时间，可以为1个月、3个月、6个月等，过期作废

期权费用：或称期权价格，股票期权买方得到期权权利而支付给买方的费用

名义金额：期权合约对应的资金规模，用于计算期权到期时获得的收益

行权方式：股票实物交易或现金差价交割

最后，以上个人观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。