缠论技术分析简介核心概念分析方法与实操要点

在投资领域，缠论技术分析凭借其独特视角与实用价值，受到众多投资者关注。无论是股票、期货还是外汇市场，缠论都为投资者提供了一套系统的分析框架，帮助其把握市场走势，找准买卖时机。下面将从核心概念、分析方法与实操要点等方面，深入介绍缠论技术分析。

一、缠论核心概念

（一）中枢

中枢是缠论的关键概念，它就像多空双方激烈博弈后形成的 “平衡区”。在某一级别走势中，至少由三个连续次级别走势类型重叠的部分构成。例如，某股票在一段时间内始终在 10 – 12 元价格区间反复震荡，这大概率形成了一个中枢。中枢一旦被突破，往往预示着原有趋势的延续或反转，对判断市场走势意义重大。

（二）背驰

背驰分为趋势背驰和盘整背驰。趋势背驰出现在上涨或下跌趋势中，表现为后续同向走势力度比前一段减弱。值得注意的是，不能仅凭价格新高但 MACD 指标未同步新高就判断背驰，因为市场走势复杂，短暂背离可能是虚假信号。判断时，需等走势完全走完，综合对比前后走势的整体力度，如单位时间内的价格涨幅、成交量变化以及 MACD 指标中红绿柱的面积、高度等，以此准确判断是否背驰。盘整背驰则发生在盘整走势中，当离开中枢的走势力度小于进入中枢的走势力度时，可能引发趋势反转，是重要的买卖点信号。

（三）走势类型

上涨：股票价格高点和低点不断抬高，同时成交量伴随增加，表明市场对该股票的看好情绪浓厚。

下跌：价格高点和低点持续降低，成交量逐渐减少，反映市场购买意愿较低。

盘整：价格在相对固定的区间内波动，没有明显的上涨或下跌趋势。

（四）分型

分型是缠论最基础的形态，分为顶分型和底分型。顶分型由 3 根 K 线构成，中间 K 线的最高价和最低价均为最高，形状类似 “山尖”；底分型同样由 3 根 K 线组成，中间 K 线的最高价和最低价均为最低，形似 “谷底”。

（五）笔

相邻的顶分型和底分型构成笔，且中间至少有一根 K 线不属于顶分型与底分型，可将其看作连接顶分型和底分型的纽带。

（六）线段

线段至少由三笔组成，且前三笔必须有重叠部分，用于划分股市走势的基本结构，帮助投资者更清晰地分析走势。

二、缠论分析方法

（一）形态学分析

形态学分析聚焦于股票价格走势的形态与变化规律。通过分型、笔、线段、中枢等基础概念，将股市走势拆解，如同搭积木一般，使投资者能够清晰判断当前市场所处的走势类型和阶段，为买卖决策提供有力依据。

（二）动力学分析

动力学分析侧重于股票价格的动态变化规律，是对形态学分析的有力辅助。例如，借助背驰和区间套原理，投资者能够判断走势的力度变化和可能的转折点，从而更精准地把握买卖时机。

三、缠论实操要点

（一）买卖点判断

第一类买卖点：依据缠论 “走势必然终结” 的观点，当下跌趋势结束，即将转为上涨或盘整趋势时，从下跌到上涨的转折点就是第一类买点；反之，上涨趋势结束，即将转为下跌或盘整趋势时，从上涨到下跌的转折点就是第一类卖点，可通过背驰来确认这些关键转折点。

第二类买卖点：第一类买点出现后，股票价格会有回抽，但不会跌破第一类买点形成的低点，随后再次上涨的点就是第二类买点；第一类卖点出现后，股票价格反弹，但不会升破第一类卖点形成的高点，随后再次下跌的点就是第二类卖点。

第三类买卖点：当某级别中枢形成后，离开中枢的次级别走势回抽，若不重新回到中枢区间内，这个回抽的转折点就是第三类买点（针对上涨情况）或第三类卖点（针对下跌情况）。

（二）操作原则

走势必完美：任何级别的任何走势类型最终都会完成，即上涨、下跌、盘整这三种走势类型在一定时间内必然会结束。例如，一只股票的上涨趋势无论持续多久、涨幅多大，最终都会结束，继而转变为下跌或盘整走势。

不预测，只应对：投资者不应主观猜测股市涨跌，而应依据市场当下给出的信号，如背驰、买卖点等，来决定操作策略。若无明确的买卖点信号，应保持观望，待信号出现后再行动。

四、缠论与其他理论对比

（一）与传统技术分析对比

传统技术分析如均线理论、MACD 指标等，多基于统计数据和经验总结。而缠论拥有严谨的逻辑体系和数学基础，从几何角度对股市走势进行完全分类和推导。以中枢概念为例，其比简单的均线交叉更能准确反映多空双方力量的平衡区域。

（二）与价值投资对比

价值投资主要分析公司基本面，如盈利能力、资产状况等，通过寻找被低估的股票并长期持有，获取价值回归收益。缠论则更关注市场走势本身，通过分析价格波动把握买卖时机，无需判断公司内在价值，更注重当下市场交易的实际情况和走势结构。

五、缠论的争议与局限性

（一）争议

缠论内容抽象复杂，不同人对其理解和应用存在差异，导致实际操作中的判断结果各不相同。此外，尽管缠论强调对市场走势的完全分类，但在极端情况或特殊走势下，准确分类和判断存在一定难度。

（二）局限性

市场受宏观经济政策、突发重大事件等多种因素影响，而缠论仅从技术分析角度出发，无法涵盖所有影响因素。例如，重大政策出台或全球性突发事件发生时，股市可能大幅波动，缠论难以完全准确预测这种波动。

综上所述，缠论技术分析为投资者提供了一套独特且实用的分析工具。但投资者需深入学习、反复实践，结合市场实际情况灵活运用，才能发挥缠论的最大价值。

以上只是对缠论的简单介绍，实际操作过程中还需要不断地练习，才能很好的运用，操作级别的问题，上一篇文章已经提起过，本文就不再赘述。缠论虽好，但是并不一定适合你，关键还是要找到适合自己的交易方法，建立自己的交易体系，这样才能在市场中走得更加长远。