如何用正确的方法应对市场暴涨暴跌？

一、盘面点评

本周市场快速冷却，周二开盘就是高潮，收盘受港股影响把A股也带下来，周三发改委一顿复读机官话让市场加速变冷，大家都在猜是不是后面政策没法持续。尤其市场有大量的获利盘，不管三七二十一先卖出去再说，这周在平时5-6倍天量的成交量下，市场反而是在下跌，说明大量的资金在卖出。上证周跌幅12%，高位买进去的个股至少跌20%，这种暴力调整一顿杀威棒把新韭菜挡在门外，至少到下一次大涨前不敢进场，主要是防止大量的散户进场把市场提前搞崩了，牛市才是散户赔钱的开始，这周的下跌大家应该能体会到了。

指数方面，沪深300周跌3%，中证500周跌4%，中证1000周跌5%，港股周跌6%，科创板块周涨3%，但是周四周五已经开始在补跌。

行业方面，房地产周跌13%，食品饮料周跌11%主要是发现过国庆节并没有多少的消费量，旅游也跌了11%，说明国庆节的旅游也不行，这两个行业被证伪，不是股市起来消费就能立刻起来，如果买个股的估计跌更多。为啥呢？股市是先行指标，当股市先起来然后经济才起来，消费才能起来，一般消费股属于牛市后周期才会大涨。有色金属周跌6.6%，各种金属的价格起不来，说明经济还没起来。本周芯片、半导体、TMT行业跌得比较少，这种属于游资的重仓，大环境下跌游资迟早也要跑。

那么政策到底有没有在呵护市场？周四央行又把5000亿互换便利的，存量房贷也落实，周五发改委又发文坚定不移完成全年经济发展预期目标。可以看出在市场预期变冷的时候，政策还是在呵护市场，怕你暴涨也怕你暴跌，但是周五收盘市场还是在交易周六财政不及预期。

结果周六财政超越了市场2-3万亿的预期，财政是政府增加赤字很多数据要通过人大批准，但是部长让大家放心，今年收支平衡完成全年预算目标，今年3个月内至少3万亿以上花掉。

就算财政超预期，但是很多专业术语其实普通投资者是难以看懂，今天的财政发布会属于多空双方都满意，多方觉得给的超过预期了，空方觉得没具体的数据还要等流程，下周就算市场上涨估计也不会太多。

市场不能一直上涨，这样不符合基本规律，需要释放一部分市场卖出的压力。什么时候跌到位，需要关注政策，到底是超越预期在呵护市场，还是不及预期。表现到股市是重点关注成交量，当卖出的量越来越低，也就是卖出释放完毕，外面有大量的长期资金需要建仓，那么多空就会平衡。

二、如何应对市场暴涨暴跌?

任何预判市场都是不准确的，尤其自媒体时代，涨了一窝蜂的说市场涨，跌了一片唱空。远离这种只发泄情绪不提供解决办法的，免得扰乱自己的内心。既然判断市场不准确，唯有用投资策略来控制，策略就是不管市场涨跌，都有方法来应对。市场的特征是波动的，只不过牛市波动加大，满仓很难拿住，暴跌就想割肉。

守住本心，涨的好一追进去，追到高位，比如节后第一天，新来的韭菜都追高了，老尹在熊市三年定投中都没亏20%，这新来的韭菜一周就亏20%，心理防线肯定崩溃了。

控制心理防线主要是控制仓位，什么时候是进攻的仓位，什么时候是防守的仓位呢？根据沪深300股权风险溢价图来看，这个图怎么看呢，就是现在买入沪深300给予5.59%的风险溢价补偿，加上沪深300的股息率3%，就算公司不成长的情况下，在2%的通胀情况下，沪深300的长期收益=5.59%+3%+2%=10%左右，在红色箭头位置就是进攻的仓位，市场戴维斯双杀已经杀不动估值了，执行的策略就是只买不卖慢慢增加仓位，在绿色箭头位置就是市场高估，执行的策略就是只卖不买降低仓位。

要想攻守兼备，股债配置本来就是经典的资产配置，当市场有超额收益的时候，尤其底部有安全边际的时候，在市场底部仓位可以顶到8成，其他2成是现金或者债券形成进攻配置，当市场没有超额收益的时候6:4进入黄金配置，进可攻退可守，可以一直持有到牛市结束。

仓位具体如何控制呢？比如6成仓位跌下去20%变成了5成仓，这样有后手可以补仓根本不怕市场暴涨暴跌，相当于底部抄底，如果6成仓位上涨了50%到了9成仓位，那么高点可以卖掉一部分，先把收益拿回家。用策略来打败市场的判断，这样根本就不用判断市场了，随便它涨跌，以不变应万变。仓位控制也要看个人，风险偏好高或者现金流好的可以仓位稍微高点。

这个策略的唯一缺点是万一市场一直涨可不是亏大了，毕竟你的仓位只有6成，一直涨的市场并不是没出现过，但是概率大概只有5%不到，上一次一直涨的情况是2006-2007康波周期下的商品市场行情就是一直涨，但是现在市场明显做不到。

仓位决定心态，心态决定你拿不拿得住，而且牛市行情下有很多的投资机会，手里拿的债券随时可以卖出，比如有券商、强周期的行情，都可以短期做一波右侧投资，如果你仓位很高，有新的行情你是卖出其他股票仓位还是不买呢？

当学会控制仓位，尤其关键时刻敢空仓，就跟开车一样，你不能永远把油门踩到底吧，熊市底部基本没啥人也就是5车道没啥车一样，可不高仓位把油门踩到底。当市场热起来，路上车多了，道路崎岖你还油门踩到底飙车总要出事。

做波段的核心还是贪婪，想多赚点，一买一卖才是一次成功的交易，就算80%的成功率，也就64%的成功率，当你发现市场跌5%才卖出，当你发现市场涨了5%才会进入，低于20%的波段其实很难做，不行可以试一试。

用正确的投资方法，赚钱多少是一回事，一旦养成错误的投资习惯，一朝失误满盘皆输，交易天才利弗莫尔用5美元大赚几亿美金，但是也养成了重仓投机的坏习惯，一次失误彻底崩盘，然后自杀，留下：“我的人生是一场失败！”这样的遗言。

面对暴跌提高对市场的正确认知，最最最重要的是加强学习，只不过现在没人愿意学习，只愿意躺着赚钱，哪有那么容易，宁可亏损几万、几十万也不愿意翻翻书，老尹的投资知识和理念都来源于读书和思考，书中自有黄金屋，市场始终遵循七亏一平二赚。

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