特别声明：标题中的“骗术”指的是本部分文章中出于研究和展示目的所采用的“特殊技巧”。并非指真的有啥诈骗行为，并与任何第三方他人无关，观者也不要带入到别处。如有雷同，实属巧合，勿见怪。

本文是第一部分第六篇，本部分共六篇文章，目录如下：

市场的动量效应
动量策略的核心盈利因子
Hello World：广为人知的动量策略
Hello World：代码编写和调试
Hello World：研究与优化
骗术大揭秘与第一部分结语

前面两篇中，完成了作为动量策略Hello World的双均线策略的代码编写和调参优化，并且展示了整个组合的绩效。并在最后留下了一个问题：“23%是真的吗？”

首先要说明的是，在整个编写、调试和回测优化过程中，都使用的软件默认的品种手续费配置以及2跳滑点。并且所有绩效都是真实运行结果的展示，并不存在利用任何剪辑手法的作弊。所有的绩效结果，只要使用和文中完全相同的品种、周期和时间段，那么结果就完全是可复制的。

但是，前篇文章中的23%是真的，但是并不是可靠的。对，问题就出在了这个：“品种、周期和时间段”上面。

之所以故意挖坑，并且单独讨论这个“骗术”是因为它对于策略的研究来讲很重要，特别是动量策略。

众所周知，通过单一策略实现长期稳定盈利是不可能的，即使是多品种的组合也不可能。回顾刚才的多品种添加过程中，我们添加了几个不同品种，有没有注意到其中化工品种数量大于别的几个品种？

而且这里实际采用了一段非常容易实现盈利的时间段：2021年到2022年。这两年间，商品市场因为宏观因素扰动，发生了巨大的波动，同时兼具了波动性和趋势性。

实际上，无论从品种选择还是回测时间段选择，文中的例子都选择了最适合动量突破策略的研究单元。为了展示这点，可以将盈利的主要贡献者化工品种单独做一个组合分析。

备注：此处策略添加了与多单策略逻辑完全相同的空单策略代码，不在此赘述。

下图黄线是几个化工品种的组合绩效：

这张图证明了前面文章反复强调的两点：

量化交易不受大盘收益率影响；
波动率是动量策略的核心盈利因子。

更重要的是第二点，嗯，再次贴一张上次的图片：

作为佐证，我们选择从2023年至今的时间段作为研究对象，其他条件不变：

对比上一篇中的绩效，新的绩效曲线大概会变成这样：

很显然，曲线变得难看很多，而且期间还出现了很大幅度的本金亏损。这种组合已经几乎是无法接受的了。这还仅仅是使用一些趋势性很大的品种，如果品种包含了一些没什么趋势性的品种，结果将会更糟糕。

难道真的做不到吗？

前面文章提到过一个完美的假说：“高波动率时，使用一组参数；低波动率时，使用另一组参数”。这显然并不容易，笔者也没有完全搞定（搞定就去太平洋小岛晒太阳了）。但是相信如果足够精密的去调试和优化程序也并非完全不可能。但是这本身涉及到了波动率的计算，或者ATR、ADX等其他指标的使用，这里先不展开聊了。

无论如何，仅凭目前的这个Hello World性质的动量策略，显然是不太可能的。