量化50问小白入门篇量化大神Eric跟你聊量化交易

由于部分问题重复出现，也为了受益更多的人，小编我决定做一个【量化50问】系列，对话专业领域里的大神们，为你们带来精彩的见解。本期第一期，我好不容易逮着了Eric，跟着这位低调而深沉的量化大咖Eric（这点符合小编我对闷声发大财的所有想象）聊聊什么是量化交易。

不知道你是不是跟小编一样，闻到钱的味道了呢？

我知道各位都很忙，浪费时间就是浪费生命，先列大纲！想听Eric大牛的观点，请继续往下读！阅读完整本文预计需要花费4分钟。

什么是量化交易？

• 什么是交易？
• 什么是量化？
• 量化交易和主观交易的区别？
• 量化交易的有哪些优点？
• 量化交易会有哪些短板和限制？
• 个人做量化交易靠谱吗？
• 业余做量化的可行性？

Part 1

你是谁？

（哈哈，所有深刻的问题似乎都是要从你从哪里来，要到哪里去谈起）

先说下背景，本人是在清华本硕，斯坦福大学计算机专业博士，学过一些哲学和逻辑学，业务炒炒股票看看盘，做了几年数据科学家，转到量化领域的，目前在一家私募工作。有3年工作经验。交易数字货币。算有点情怀。想要有一颗有趣的灵魂。

有趣的灵魂不如一张好看的脸。下次能不能赏小编一个脸，把你的靓照发给我们的读者看看呀。同意的文末点个赞支持下呗！

Part 2

量化交易靠谱吗？

（所有深刻的问题都要谈钱。别人都说谈钱伤感情，不谈才伤感情好不好！）

我是一枚知乎的常客，离距离粉丝仅差一厘米的距离。知乎上其实也有很多关于量化的讨论，其中很多人说量化是个伪命题，量化交易不赚钱，量化在中国市场行不通，等等，一看理由，大部分都在说，我在量化交易里亏了钱，很多量化水平不高连续亏钱，私募策略趋同，各种亏钱。又去看了看几个量化策略平台和论坛，翻翻帖子，动辄300%，500%收益率，很多人做所谓的的量化模型的业绩回测好得像ATM取款机，想膜拜下大佬的交易理念、策略思路，发现根本没有任何说明。

说说我的几个感受：

第一，国内量化的确挺多人关心的，参与讨论的人也不少，的确是值得聊一聊的话题；

第二，大家最终关心和评价标准很实在，赚钱还是硬道理，赚不赚钱基本上也是唯一的评价标准（真是现实的社会啊）；

第三，大部分人谈量化交易都挺割裂的，有的人纯粹就量化谈量化，有些人就交易在谈交易，最后驴头不对马嘴，彼此不知道在说啥。

看Eric在卖关子，小编我忍不住插了一脚（不对,是一嘴），小编看过很多知乎大道理，听了很多大V讲座，还是搞不清量化交易是啥，好不好，行不行，有没有前途，你能来给我一个答案吗？

我自己看完，总结了一下，本质上，都是“归纳法”思维惹的祸。

什么叫归纳法，归纳法就是看到现象推导结论。因为前提A、B、C都指向结论D，A是对的，B是对的，C是对的，所以D肯定是对的，A是错的、B是错的、C是错的，所以D也是错的。A是对的、B是错的、C是模棱两可的，小编就蒙了。

古希腊哲学家就告诉我们，归纳法不靠谱，正面例子A、B、C、D列举可以10000000000个，1个反例就可以推翻一切，结论就不正确了。即使穷尽了当下所有的例子，一样有人会提出，过去正确的现在不一定，现在正确的也不代表未来。

介于目前市面上各种讲量化的书籍、大V、论坛讨论都已经挺多了，大家都各自拿自己举例子，正面反面各有无数个，我再来举一个自己的例子，也就徒增大家的烦恼。

所以我决定发挥下哲学特长，逆向思维，用传说中的“演绎法”来跟大家说说问题。

Part 3

量化？交易？量化交易？

（玩游戏的初阶：读懂游戏规则；接下来才是玩转游戏 最高阶是成为最顶级的玩家，制定有利于你的游戏规则，利于不败之地）

首先我们来定义下问题。

啥叫量化交易？

量化交易，洋气点叫Quantitative Trading。顾名思义，分两个部分。量化，Quantitative。交易，Trading。

量化是啥？

量，就是数量，就是数的意思。化，就是变化，就是变的意思。那，量化就啥，量化就是把人感知到东西“变”成“数”，换句话说，就是用数据来描述现象和现象的规律。

所以，量化从概念上没啥复杂的，就是数学。数学是什么，数学就是一套人定义世界发现规律的工具体系，人看到太阳，画了个圆，量了下长度就有了直径，看到了很多圆，发现了圆周率，有了几何学，发现算起来太麻烦，画了个象限图，每点给一个坐标，所谓解析几何，发现不规则图形也能这么算，于是搞了微积分，甚至搞出了基于球面的非欧几何，都是数学。

交易是啥？

交就是对象，易就是换，所谓trade，就是买卖。

交易赚的，就是买卖之间的价差。能够靠价差赚钱，首先这个东西要有人买有人卖，玩家多了，而且各个玩家心理价格不一样，这样才能够一个价格从A那里买，另一个价格到B那里卖。玩家多到一定程度，就可以搞公开市场集合竞价，大家一起报单，市场负责给你找对手，于是变成一个价格从市场买，一个价格到市场卖。还是一样的，低买高卖就赚钱，高买低卖就亏钱。

量化交易，就是用数学方法来指导买卖。数学指导买卖的核心就是算价格，尽可能算出价格的规律，尽可能准确预测价格变化，然后尽可能实现低买高卖。

量化交易本身并不神秘，就像是看到太阳画了一个圆，看到了测量出直径一样，也是数学一样。运用量化手段本身门槛并不高，难的是，在什么样的市场上，运用什么样的方法，可以持续算出价格的规律，而且能够在理想的价格上成交。所以，要实现有效的量化交易，要符合这么三个条件：

一、存在公开交易市场，对于所有交易者一视同仁，提供公允的价格；

二、具有连续的价格，有稳定的可追溯的历史数据；

三、流动性好，可以实现有效交易。

因此，量化交易比较适合运用在股票、期货甚至数字货币这些有交易所的，流动性好的，历史数据时间长，参与者门槛低的公开市场标准化合约的交易，在国债、远期、REITS、ABS、收益凭证等参与者少，价格不透明的市场，用数学工具做做定价模型可以，做量化交易还是算了。

Part 4

主观 VS 量化

（小编在想，每次都这么被拿来比较，“主观”与“量化”一定很不爽。估计他们心里一万个鄙视的小眼神：我们明明是平行世界的两个人）

量化交易和主观交易的关系是啥？差异是啥？

量化和主观的区别，可以类比西医和中医的区别。

中医讲究清本溯源，追求“道”，倾向于从整体性、长期性的角度看问题，运用望闻问切，通过多个角度，交叉参考进行推导，相信“感受”和“经验”，常常根据主观经验积累形成的感觉进行判断；西医讲究绝对理性，只相信数字，会对看到的现象做精细化的拆分，一个具体问题一个具体的解决方法，用实验结果和数据工具来定义问题，测试方案，给每个具体的病例一个具体的解决方案。就像中医在有针对性地解决疑难杂症，解决亚健康问题，提供个性化综合医疗方案上有独到之处，但是效率相对较低，医生水平差异非常明显；西医治疗方式相对固定，针对具体病菌、具体疾病、具体问题有着确定、高效的解决方案，但是有时头痛医头、脚痛医脚，现象有缓解，但是本质问题并没有得到解决。

主观交易在相应市场政策变化、进行长期的价格、价值发现上有一定优势，部分大牛甚至可以用所谓“盘感”来预测市场情绪、价格变化，但是个体水平差异非常大，个人在不同时期的表现也会有非常大的差异。量化可以实现更加细致的数据分析，可以更加精细地进行风险分散和风险控制，模型的运行不受情绪影响，一旦触发信号就执行交易，发挥可以保持稳定，然而，一旦市场情况偏离量化模型可以理解的范围，或者一旦市场的量化模型逻辑同质化程度过高，也会面临策略失效的问题。

必须承认，市面上能看到短期内实现几十倍、几百倍收益的交易，都是主观交易，尽管选错方向风险很大，但是赌赢一把的确就是人生赢家了。

Part 5

量化的生财之道

（问这个问题的小伙伴厉害啦！跟小编一个德行：哥不管有没有情怀，哥只管问是不是有钱途哈哈）

量化交易赚的是那些钱？

刚才我也谈到过，量化交易本质上赚到的就是交易差价，在公开市场上寻找到错误的定价、估值，实践交易，获得差价的钱，如果一定要具体谈谈，个人理解是三类的钱：

一、发现规律的钱

量化的一大优势是可以实现大数据分析，量化交易不仅可以通过历史行情数据把传统的交易技术手段实践得更加精妙，而且可以将基本面的数据指标，一些非传统的数据，如市场情绪、财经新闻关键字、遥感卫星数据等运用到价格分析中，发现数据之间的相关性，找到“大概率”的数据关联场景，从而获得收益。

二、价格实现的钱

量化和计算机结合，一大优点就是“快”，价格接收快、计算快、下单快，人工交易，一秒钟下3单已经是很优秀的交易员了，而机器可以实现纳秒甚至更短时间的高速交易，在高频超高频交易领域，机器可以赚到甚至人肉眼不可见的收益，而且数量非常惊人。当然，高频交易的赛道也是计算机技术军备竞赛的赛道，每年动辄几千万的设备成本不是个人能承担的，实践难度还是很大的。

三、策略优化的钱

不是说量化就只能赚数学本身的钱的，这是个思维误区。交易本身是有规律的，比如在期货领域，比如跨品种的套利（产业链上下游、替代品、互补品之类的）、跨市场的套利、期现套利之类的策略，光靠量化是很难判断合约之间的逻辑关系的，但是我们可以把这些关系设定到策略里，通过量化模型更好的计算波动，从而获得比单纯产业链或者期现逻辑更好的收益。

量化交易一定能赚钱吗？

价格一定算的出来吗？数学算出来的价格一定是对的吗？显然不是的。数学不是万能的，市场定价也不一定公允的，所以量化交易肯定不是“万灵药”，不可能用了量化就赚钱，但是的确量化在管理大规模的资金，管理跨市场，多品种投资，获取超额收益并且做好风控上有独特的优势。

Part 6

量化适合单打独斗吗？

（想说单身狗无比适合哈哈）

个人/业务做量化可行吗？

这个当然要结合个体情况，一定要说可行不可行，我的答案是可行的。

我最开始入行的时候看了很多技术分析的书，什么《波浪理论》之类的。技术分析流派相信，价格反映一切，价格以趋势的方式来演变，历史出现的趋势会重演。说的糙一点，就是，看曲线找规律，看着波段下单能赚钱，当时觉得，这个不就是几何吗？很多有天分的人靠学习K线图，做价格几何曲线题就可以赚到钱，用量化模型把价格曲线当成解析几何来做为啥就觉得这个是不现实的呢？做量化模型跟管理基金不一样，管理自己的小资金可以更加灵活，设好止损线，仓位轻一点，出入场方便，滑点也小，见好就收就是了。

这个不是低估了量化难度或者高估了大家的水平。量化赚的是看得懂的钱，也是辛苦劳动换来的钱。持续盈利是需要持续看懂市场的，这就就需要持续学习。抱着投机取巧的心态，做啥都做不好，尤其是量化。

业务做量化也看主业是啥，主业是做计算机的、做数据挖掘的，也是一种专业技能的提升锻炼，未必耽误正事。何况量化有个好处，不需要实时盯盘，不会干扰正常的工作状态。如果做出一个策略，相当于在一段时间内就有了很好的被动收入。

当然，对量化感兴趣，愿意持续学习是前提，只想赚钱方法太多了，买个量化基金也不是不可以！