5期货入门第五课之怎么看期货合约

1、期货合约的交易规则

期货合约的交易规则因交易所的不同会略有不同，下面是一般情况下期货合约交易规则的常见要点。

1） 合约标的

期货合约明确规定了交易标的资产，比如是商品、金融指数还是外汇等。

2）合约规格

期货合约规定了合约的细节，包括合约大小（合约价值）、交割日期、交割方式、报价单位、最小价格变动单位（价格跳点）等。为了确保市场的统一性和流动性，这些规格通常是标准化的。

3） 交易时间

期货交易所会设定交易时间，包括开市时间、收市时间以及可能发生的交易中断时间（如午休时间或节假日休市）。

4）报价和成交

期货合约的报价通常以买价（Bid）和卖价（Ask）的方式呈现。我们可以根据市场报价决定买入或卖出合约，并在市场上与其他交易者进行成交。

5）保证金要求

保证金要求是为了参与期货合约交易，投资者必须支付一定的保证金作为交易保障。保证金是为了确保交易者满足交易义务，同时也带着风险管理的目的。

6）结算和交割

期货合约具有特定的交割日期，可以选择在到期日实际交割或通过现金结算来结算合约。实物交割要求交易者按照合约规定交付或接收标的资产，而现金结算则是通过现金支付差额来结算合约。

7）交易费用

期货交易涉及一些交易费用，包括手续费、交易所费用、清算费用等，这些费用的具体金额和计算方式会因为交易所和合约而有所不同。

2、手把手教大家看期货合约表

下面我们就以黄金2408为例子，带着大家一起解读标准合约的基本要素。

1）交易品种

以黄金期货为例，交易的品种即为黄金。

2）交易单位（合约乘数）

交易单位是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量。

例如，上海期货交易所黄金期货合约，一手黄金期货合约的交易单位为1000克/手。

交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖。

3）报价单位

报价单位是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格。

比如：国内焦炭、焦煤等期货合约的报价单位以元（人民币）/吨表示；国内黄金期货合约的报价单位以元（人民币）/克表示。

4）最小变动价位

最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约标的每单位价格报价的最小变动数值。

最小变动价位×交易单位，就是该合约价格的最小变动值。

比如：上海期货交易所合约的最小变动单位是0.02元/克，即每手合约的最小变动值是：0.02元/克×1000克=20元；大连商品交易所焦炭期货合约的最小变动价位是0.5元/吨，即每手合约的最小变动值是0.5元/吨×100吨=50元。

5）涨跌停板幅度

黄金的涨跌停板幅度是±10%，用上一交易日结算价×（1±涨跌停板的幅度），我们就可以计算出期货品种当日的涨跌停价位。

6）合约交割月份

合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份。

比如：上海期货交易所黄金合约的合约交割月份是最近三个连续月份的合约以及最近13个月以内的双月合约，如果现在是24年6月，那就24年的6、7、8、10、12月和25年的2、4、6月是交割月份；

大连商品交易所焦炭期货合约的合约交割月份有1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月。

7）交易时间

期货合约交易的时间，如上海期货交易所黄金的交易时间为：每周一至周五上午9:00—11:30，下午13:30—15:00以及交易所规定的其他时间。

8）最后交易日

最后交易日是指某种期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须进行实物交割。

如上海期货交易所黄金期货合约的最后交易日为合约月份的第15个交易日。

9）最后交割日

交割日期是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割方式了结未平仓合约的时间。上海期货交易所黄金期货合约的最后交易日为左后交易日后第一个工作日。

10）交割等级

交割等级是指由期货交易所统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级。

11）交割地点

交割地点是指由期货交易所统一规定的，进行实物交割的指定交割仓库。

12）最低交易保证金

期货交易所按成交合约价值的一定比例或按成交合约手数收取的费用。

上海期货交易所黄金期货的最低保证金是合约价值的11%。

13）交割方式

期货交易的交割方式分为实物交割和现金交割两种。商品期货通常采取实物交割方式，金融期货多采用现金交割方式。

14）交易代码

期货合约代码是品种的简称，合约后的数字代表交割年月。通过交易代码加上合约的日期，我们能很快在交易软件中找到自己需要的品种。

如黄金交易代码为AU，AU202408就是2024年8月交割的黄金期货合约。

15）上市交易所

期货品种上市的交易所，比如黄金期货合约在上海期货交易所上市。