8期货入门之之技术分析上

技术分析和基本面分析是期货交易里最常用的两大分析体系，其中技术分析深受大家的喜爱，也更适合刚开始交易的期货投资者。这节课我们就先来说说技术分析的相关方法、体系要素以及如何建立自己的交易纪律与交易体系。

在说技术分析的相关方法之前，想要说一说技术分析的3大假设。

这三大假设分别是：

1）市场行为包容消化一切

技术派通常认为，影响价格的因素，如经济、政治、社会因素等，都会通过价格得到体现。在这里我们不去研究原因，只需要关注价格变动结果。

2）价格沿着趋势移动

“趋势”理念是技术分析的核心。打开K线图，我们会发现，无论期货还是股票，大部分时间的价格变动都在趋势之中，最高点和最低点只出现在瞬间。我们要在一个趋势的运行初期，及时介入，做到顺势交易。

3）历史会重演

技术分析和金融行为学、交易心理学有着关系，价格通过特定图表形态表示对市场看好还是看淡。历史过去有效，未来同样有效。“上涨—下跌—再上涨—再下跌”，循环往复成为价格走势的特点。历史不会简单复制，但会重演。

技术分析的体系与流派很多，我们今天讲一讲比较经典的三大技术分析流派，道氏理论、波浪理论和江恩理论。

1、 三大技术分析经典流派

1）道氏理论

道氏理论是对技术派影响最深的交易流派，主要包括：趋势线，形态（各种K线形态）以及位置。需要注意的是，他的理论并非用于预测，而是反映市场总体趋势的晴雨表。

2）波浪理论

指行情在走势中，会走出各种各样的浪别，需要我们去认识波浪，划分波浪，这其中还包括分型概念，比较注重趋势的把握。波浪理论有个缺陷，每个人对照股价历史图形，数出来的浪并不一样。造成这种充满变数的结果，原因也很简单，趋势只有在形成之后才叫做趋势。波浪理论在市场上有很多人在用，但熟练运用的比较少，应了那句话 “千人千浪”。

3）江恩理论

江恩理论从趋势、波浪理论外，提出了另一个关键词“时间周期” ，影响了众多交易者，也在玄学的路上走的更远。江恩理论的根本是用来发现何时价格回调和回调到什么价位。

不过除了这三个理论外，还有其他技术派，比如：点位交易法、箱子理论和缠论。缠论交易也在我国粉丝基数也不小。指标派这几年也比较火热。简单来说，就是靠看技术指标来做交易，而且指标还可以进行编程，也造就了市场上越来越多的量化交易。

说完技术体系，我们再来说说体系里的4大要素。（缺个思维导图）

2、 技术分析四大要素

技术分析有时需要用到量价时空进行观察和验证。量、价、时、空分别指的是成交量、价格、运行时间和波动空间，是技术分析的四大基本要素。各类技术分析的方法，大都围绕着这四大方面，以单一或多个基本因素结合而成，比如K线形态，均线研究的是价格趋势，boll研究价格和空间，波浪理论重在研究时空关系等。这些代表着四大基本要素的图表和指标，对于资金和信息面都落后的大部分投资者来说，是分析价格运行、判断趋势变化以及获利的工具之一。

1）量——成交量：缩量、放量

成交量是指在某段时间内股票、期货或其他金融产品买卖达成成交的数量。市场上涨或下跌的根源无非是资金量，比如看多时买入资金进场，可能会造成供不应求而推动价格上涨。看空时，资金大批离场会导致价格下跌。

量在实际分析中也会起到较好的辅助作用。比如行情上涨的初期，如果成交量配合放大，入场资金量大，则会推动行情的上涨；如果这个时候成交量缩小，就会减弱行情上涨的动力从而下跌或横盘。

2）价——价格

价就是价格，通过单根K线表示。价格波动通常会经历四个周期，分为：吸纳，上行，出货，下行四个周期，并结合量能确认。

价格的关键是判断价格趋势与市场持仓成本，也是是其他三要素的外在体现，而其它几个是价格运动的内在规律。价是量的外在体现，量价结合体现方向性。量价关系是一切技术分析的基础。

3）时——时间，不同周期运行的时间

时间指行情上涨、下跌、盘整震荡所花时间的长短。

价格和时间的综合判断，可帮助我们判断一段周期是否（即将）走完或是否（即将）开启。

大家在长期的市场内达成的共识有：

一是价格在一个区域内运行时间越长，那市场筹码在这个价格区间集中度也较高，当价格向上或向下突破时，就会出现较大幅的上涨或下跌；

二是如果下跌所花的时间越少，而跌幅较大时，说明下跌动力充足，在短暂反弹后还会继续探底；

三是如果上涨所花时间短，而幅度较大时，它将来的调整幅度和速度也会较大；

四是当上涨和下跌途中的时间越长，而价格波动幅度越小，则往往是市场不活跃的象征。

4）空——上涨或下跌的空间

空间指上涨、下跌的空间，实际运用是以目前的K线位置和之前走势的参照对比。在进行对比时，尽量进行全形态对比。通过整个全形态才能清晰准确的判断我们现在所处的位置。

如果价格处在高位时，做要做好减仓准备；如果处于低位可适当采取激进的操作策略并做好加仓准备。

技术分析时要综合考虑量价时空，才能相对准确。