看再多的书，别人的永远是别人的，你要形成你自己的交易策略。

不过我更喜欢称之为法则。

因为法则不仅是一种条例，更是你必须遵守的一种约定。

风格漂移其实是很不好的一种状态，时而是价值投资，时而是趋势投资，有时候还可能搞波日内投机。

这样下来的结果还不如你坚持一种风格，一以贯之。

随着年龄的增长，越来越感觉到，事情是一件一件做的。

尤其是对你影响很大的目标，在一段时间内，只能专心做好一件事。

平衡只是你奢求的一种状态：家庭和工作平衡，娱乐和学习平衡。

但是想要快速突破一项目标的时候，往往是需要采取不平衡的手段的。

为了做好股票投资，你必须在一段时间内，吃喝玩乐时刻想到的都是投资，全身心投入进去。

本书作者给出了他认为做好投资，按照重要性排序的三件事：

a．限制你的损失。定义好你愿意冒的风险，并设定好止损线。

b．保护你的本金。一旦股票价格上涨，有了可观的利润之后，就应该将止损线上移至盈亏平衡点附近。

c．保护你的利润。不要让大幅度的收益落空；使用移动止损或回撤止损策略。

这本书的核心就是带我们搞清楚以下几个方面：买入点，卖出点，止盈，止损，持股数量。

买入点

作者推荐的是一种称之为VCP的模式。

波动收缩模式（Volatility Contraction Pattern, VCP）就是波动和交易量显著收缩的地方，会形成一个最小的阻力位。

如果一个股票突破VCP上行，这是一个积极的信号。前提是股票当前处于发展的第二阶段。

股票处于第二阶段的特征：

1. 股价高于150日（30周）和200日（40周）均线
2. 150日均线高于200日均线
3. 200日均线上涨至少1个月（最好4至5个月或更长）
4. 50日均线（10周均线）高于150日和200日均线。
5. 目前的股价比52周内最低点至少高出25%

VCP突破的关键是确定后续是否具有持续上涨的可能性，而不能仅仅是短暂的反弹。最好的投资就是若干天的放量上涨。

股票在突破后，往往伴随着回调，在回调期间交易量应该收缩，随后交易量会随着股价回升至新高而放大。

如果股票突破VCP，不久之后收盘价就低于20日均线，那么这笔投资在你被迫止损之前走向成功的可能性就会减少一半。

低量突破、没有资金后续跟进、连续三天创新低以及在20日均线附近出现大量抛售，意味着这次投资事与愿违。

有时候股票回调触发了止损价，然后重新启动上涨，这时候你应该判断，是否要重新进场。

卖出点

如果你从股票回调后的基底开始数起，看到它经历了4~5个基底期，而市盈率翻了两倍甚至三倍，你应该非常谨慎地做出买入决定。

因为股价可能已经没有什么上升空间了。

• 冲顶性的上升或爆发（价格在1～3周里上涨了25%～50%或更高）。·
• 在7～15天内上涨的天数占比达到或超过70%。
• 从长趋势的股价波动开始，寻找上涨幅度最大的日子。
• 从高到低寻找日内振幅最大的股票。
• 寻找最近发生的疲软的缺口。
• 放量反转。·
• 交易量放大但价格不涨——“搅动”。
• ·股价自走势开始以来在交易量最大的一天出现下跌。

如果出现上述现象，那么很有可能这支股票到了应该卖出的时候。

止盈

有时候买的好，不如卖的好。我们在有浮盈的时候，要守住盈利。

需要移动止盈，随着浮盈的增加，止盈线也要上调，保护自己的利润。

一旦你买了一只股票，就有两种基本情形能让你卖出或获利了结：

• 一个理想的情况是强势卖出，即股票已经做了你希望它做的全部事情；
• 另一个则是弱势卖出，因为股票已经反转到你想要保护利润的水平。

卖出一半后，你可以用剩下的仓位看看股票到底会怎么走。

无论结果如何，从心理角度看你都是获胜的，不会有任何遗憾。

移动止盈可以帮助你处在交易之中，不错过股价的上涨。移动止盈可以考虑采用50日线。

一些领头羊在触及50日均线之前可以涨得非常高。

止损

是否能够严格按照止损进行操作，在作者看来是区别一个成功和失败的投资者的核心。

设置一个最大的止损线，跌破这个线，就卖出，减少损失。

你也可以采取交错止损，比如你愿意承担的亏损交易额为6%，在亏损达到4%的时候，减少一半的仓位，剩下的一半在亏损达到8%的时候卖出。

这样既可以让你留在场内，同时最大损失的额度仍是6%。

无论你做什么，都不要以为股票大跌是一个买入的机会。

许多投资者都陷入了这个陷阱：他们持有的股票价格突然大幅下滑。

以为股票变得比以前更加便宜，就值得买入。也许股价的下滑背后有你所不知道的因素。

作者的策略是控制亏损，但每次赢得更多，这样即使犯更多错误仍然可以赚钱。

在40%的平均成功率下，我们能设定的最佳收益/风险比是20%/10%。

持股

作者认为单只股票的风险占总投资组合应该在1.25%～2.50%。·

最大止损设置为10%。

控制平均亏损不超过5%～6%。

头寸永远不要大于50%。

最好股票的最佳仓位应在20%～25%之间。

持有公司的个数不超过10～12个。

集中持股是让你取得超额收益的前提条件。

作者给出的他认为投资的几个准则：

1、择时

在追求明星业绩的时候，择时将会把赢家与平庸的人区分开来。要产生大回报，你必须迅速地让你的收益滚动起来

2、不要分散投资

为了产生一个大的回报，你需要集中在4～12只最好的股票上，具体多少只主要取决于你的账户大小和风险承受能力

3、换手不是禁忌

如果你得到一个卖出信号，就应该坚决执行；如果某公司看起来很吸引人，你就应该从一个不太吸引人的公司里面腾挪一部分资金投资进去。

4、始终保持风险和收益的关系

你应该对损失采取一种短期视角，并对获利持有长期视角。这意味着你要及时止损，并给获利股票更多的时间与空间