价格行为金十字和死亡十字架

金十字和死亡十字架（必不可少的指南）

1、前言

您是否曾好奇交易者是如何准确判断图表何时开始进入趋势阶段的？经验丰富的交易者通常会借助特定的指标来辅助预测市场趋势，在趋势预测方面，两个最重要的指标是黄金交叉和死亡交叉。

在本指南中，您将学到以下内容：

（1）黄金交叉和死亡交叉的定义。

（2）为何使用50日和200日移动平均线至关重要。

（3）使用辅助指标。

（4）真实交易设置和示例。

（5）认识到黄金交叉和死亡交叉的局限性

2、什么是金十字与死亡十字

首先，黄金交叉和死亡交叉之间存在一些差异。当短期移动平均线位于长期移动平均线之上时，就会发生黄金交叉，这通常被视为潜在看涨市场趋势的信号，

这种交叉往往出现在下跌趋势的底部，表明市场的短期动能超过了长期动能，预示着上升趋势的开始。通常，交易者会寻找50日移动平均线突破200日移动平均线，这被视为一个强烈的看涨信号，如下图所示。

美元/日元（USD/JPY）日线图黄金交叉

这张图表正是黄金交叉的一个典型示例，观察随后发生的情况，价格继续保持其上升势头，标志着新一轮上升趋势的开始。

那么，死亡十字架又是怎样的呢？它所表达的是，上升趋势可能即将结束，与黄金交叉相反，死亡交叉出现在上升趋势的顶部，当短期移动平均线位于长期移动平均线之下时，就会发生这种情况，这通常被视为潜在的看跌趋势信号，这种交叉表明，市场的短期动能弱于长期动能，暗示着下跌趋势可能即将到来，如下图所示。

美元/加元（USD/CAD）日线图死亡交叉

类似黄金交叉，50天和200天移动平均线用于识别死亡交叉，这两种模式被广泛采用，因为它们能够产生明确的信号，并为市场趋势提供了一个广泛的视角，它们提供了一种易于理解的方法，以判断市场是处于上升趋势还是下降趋势。

3、不同的移动平均线

（1）50天和200天移动平均线

在技术分析中，移动平均线是评估股票、商品或货币等金融资产价格趋势的重要工具。经常有人问我为什么选择50天和200天移动平均线，而不使用20天和100天，或者5天和20天。答案在于，50天和200天移动平均线能够有效地捕捉短期和长期的趋势动量。

50天和200天移动平均线在时间框架内交叉时，形成了所谓的黄金交叉和死亡交叉，这些交叉点被视为重要的趋势信号，有助于交易者识别潜在的买入或卖出时机。黄金交叉通常发生在短期移动平均线从下方穿过长期移动平均线时，预示着潜在的上升趋势。相反，死亡交叉发生在短期移动平均线从上方穿过长期移动平均线时，可能预示上升趋势的结束。

选择50天和200天移动平均线是为了在灵敏度和可靠性之间找到平衡，这样的组合可以创造大量交易机会，同时帮助交易者跟踪市场动量的变化，从而做出更有利的交易决策。

（2）不同时间框架的移动平均线

对于那些不使用每日时间框架进行交易的人来说，好消息是这些移动平均线可以在任何时间范围内进行调整。例如，在1小时的时间框架内使用50天和200天移动平均线将产生更频繁的交易机会。然而，需要注意的是，更频繁的交易机会并不一定意味着更高质量的交易，与较高时间框架的设置相比，较低时间框架设置的权重和价值通常较小。

在考虑在不同时间范围内使用黄金十字和死亡十字时，交易者应牢记这一点。此外，这些指标不必单独使用，可以与其他工具和技术相结合，以提高交易策略的效率和效果。

4、使用补充指标

（1）相对强弱指数 （RSI）

相对强弱指数（RSI）是一种衡量价格变动速度及其变化幅度的动量振荡指标，该指标数值区间介于0至100之间，通常被投资者应用于判断市场中的超买或超卖状况。当RSI值超过70时，往往指示相关证券可能已进入超买区域；反之，若RSI值跌至30以下，则可能表明该证券已处于超卖区域。在结合黄金交叉与死亡交叉的技术分析手法时，RSI能够为投资者提供趋势强度确认的辅助信号，如下图所示。

澳元/新西兰元日线图 RSI 示例

在上图中，我们可以观察到移动平均线已经发生了交叉，形成了所谓的“黄金交叉”。若沿着黄金交叉点向下观察相对强弱指数（RSI），可以明显看到RSI值位于50水平之上，这一现象进一步验证了市场动能正倾向于买方，从而为黄金交叉信号提供了额外的确认，然而，这并非唯一能够提供辅助分析的工具。接下来，本文将探讨移动平均收敛散度（MACD）指标的表现。

（2）移动平均收敛散度 （MACD）

移动平均收敛散度（MACD）是一种广泛应用的动量指标，它揭示了证券价格所对应的两条移动平均线之间的互动关系。需注意的是，MACD的计算方法是将12周期的指数移动平均（EMA）值减去26周期的EMA值，由此得出的差值即为所谓的MACD线。

进一步地，将MACD线的9日EMA（通常称为“信号线”）叠加在MACD线上方，这一线条的交叉动作可视为买入或卖出信号的触发点。交易者通常会观察MACD线与信号线之间的交叉现象，以及它们与价格走势的背离情况，以此作为对通过黄金交叉和死亡交叉所识别趋势的进一步确认，如下图所示。

AUD/NZD 日线图 MACD 交叉

在上图中，可以观察到黄金交叉之后的一系列柱状图，其中MACD指标亦呈现出交叉现象，这一迹象明确指示了市场动能正明显倾向于多头一方。

至此，您已了解了关于如何识别黄金交叉和死亡交叉的诸多信息，然而，关于入场后的利润实现和交易管理，亦是交易过程中至关重要的环节。接下来，本文将分析一些实际交易案例，以便更深入地探讨这些策略的应用。

5、死亡十字架例子

（1）示例一

CAD/CHF日线图死亡交叉

在当前的加元/瑞士法郎（CAD/CHF）日线图表中，价格走势已呈现出形成更低的短期高点和更低的短期低点的趋势，同时，移动平均线亦发生了交叉，形成了所谓的“死亡交叉”。尽管如此，即便在死亡交叉发生后，交易策略上仍建议保持谨慎，等待价格在当前水平遭遇拒绝，并呈现出某种看跌的烛台形态，以此作为进一步确认市场下行的信号。接下来，我们将寻找一根能够明确指示市场看跌拒绝的蜡烛图形态，如下图所示。

CAD/CHF日线图死亡交叉条目

观察图表，我们可以看到价格已经跌破移动平均线，并且似乎正在形成一系列更低的短期高点。关于止损位的设置，它应当取决于交易者的风险承受能力，针对本例，我们将止损位谨慎地放置在前一高点之上。在此交易情境中，若移动平均线再次发生交叉，这通常被视为退出交易的信号，因为它可能表明既定的下降趋势已经趋于终结，如下图所示。

CAD/CHF日线图死亡交叉交易管理

请注意，价格走势目前已呈现出形成更高的短期低点的迹象，并正尝试突破前期的高点，然而，值得留意的是，移动平均线的交叉信号尚未发生，因此，在此情况下，我们应保持当前的交易立场，继续观察市场动态，以确定后续可能的发展，如下图所示。

CAD/CHF 日线图死亡交叉止盈

价格持续遵循死亡交叉所指示的下跌趋势，在交叉现象再次出现后，您成功实现了相当可观的盈利，值得注意的是，交易过程中存在诸多因素，可能导致操作变得复杂，并促使交易者过早地结束交易。明确识别哪些因素可能导致提前退出交易，或者确定哪些条件符合您的盈利预期，这是交易策略中的关键环节。接下来，让我们通过另一个示例来进一步探讨这一议题。

（2）示例二

GBP/CHF日线图死亡交叉

在此例中，起初，价格展现出上升的走势，然而不久之后，价格走势转为横向盘整，原有的上涨动力逐渐消减，这一现象可能预示着价格趋势正由上升转向下降。据此，我们或许会考虑进行交易操作，应在明确观察到价格对该区域产生拒绝反应之后，再作出交易决策，如下图所示。

GBP/CHF 日线图死亡交叉条目

既然价值领域已明确呈现出拒绝态势，此刻正是启动交易操作的最佳时机，在此交易中，建议将止损点设定在前一高点之上。或许您会问：在这笔交易中，何时才是退市的适当时机？针对此疑问，我们可以采用移动平均线作为判断是否继续持有交易的参考指标，具体而言，若收盘价上升至200日移动平均线（以黑色线条表示）之上，则可作为触发止盈信号的依据。据此，我们可以针对不同的操作策略制定相应的退出计划，如下图所示。

GBP/CHF日线图死亡交叉交易管理

观察价格走势，可见其已开始呈现出下跌趋势，并且迄今为止，收盘价未曾触及200日移动平均线（200 MA）之上，与此相反，价格似乎将200日移动平均线视为阻力位，并持续对其进行拒绝，在此情况下，我们应继续维持当前交易，并观察市场后续的发展态势，如下图所示。

GBP/CHF 日线图 Death Cross 止盈

此交易实例展现了如何利用移动平均线作为识别潜在获利回吐时的重要阻力指标。接下来，让我们审视最后一个示例。

（3）示例三

英镑/加元（GBP/CAD）日线图死亡交叉

在此，我们目睹了另一个死亡十字架形态的形成。在此示例中，我们应将止损点设置在前一高点之上，我理解您可能正期待着与先前示例相似的结果，即价格走势将继续转化为利润，然而，请细致观察，如下图所示。

英镑/加元（GBP/CAD）日线图：死亡交叉止损命中

止损被触发了吗？这并非预期之中的结果，显然，死亡十字架形态并不总是按照我们的预期发展，然而，亦存在一些积极的迹象，初步迹象显示，此次交易的进展可能并不完全符合最初的预期，如下图所示。

英镑/加元日线图交叉

观察止损被触发后，价格是如何迅速回调的，现在，让我们回顾交易之前的价格数据，并深入探讨：这次交易决策是否合理？如下图所示。

英镑/加元日线图范围

请留意，市场在相当长的一段时期内是如何维持在宽广的交易区间内的，最近的死亡十字架形态与之前出现的大量黄金十字架和死亡十字架形态有着相似之处。因此，这是一个谨慎的提醒，强调我们需要审视整个市场背景的重要性。在区间震荡的市场环境中，实施死亡交叉交易策略并不适宜，这与价格在上升趋势之后经历的短暂横向整理阶段有所不同，此例展示了价格在大约一年的时间里持续在广泛的区间内波动。现在，让我们转而审视一些黄金十字架形态的示例。

6、Golden Cross 示例

（1）示例一

NZD/JPY日线图黄金交叉

在此，我们观察到一个稳固的每日黄金十字形态，然而存在一个问题，若投资者意图在此交叉点进行入场交易，那么所需的止损位置将必须设置在距离入场点较远的地方，这一点使得实现显著利润变得较为困难，因此，在这种情形下，最合理的策略是等待市场回调。接下来，让我们观察市场后续的发展态势，如下图所示。

NZD/JPY日线图黄金十字条目

目前价格已重新触及移动平均线，这使得我们设置的止损点和入场点更具合理性。现在，让我们审视这笔交易的进展情况，如下图所示。

NZD/JPY日线图：Golden Cross Potential Exit

这里提出了一个问题：投资者是否应在价格突破200日移动平均线时退出交易，还是应等待交叉信号表明上升趋势的终结？实际上，关于这一点，并无绝对的正确或错误之分，让我们逐一分析每一种情况，如下图所示。

NZD/JPY日线图黄金交叉交易管理

随着价格走势的持续，移动平均线逐渐逼近交叉点，然而，实际的交叉并未发生。因此，我们应维持当前交易，继续持仓，如下图所示。

NZD/JPY日线图Golden Cross Exit

最终，移动平均线完成了重新交叉。您可能会认为等待交叉信号是值得的，而不是选择较早退出交易，然而，正如图表所示，两个潜在退出点之间的价格差距以及因此产生的利润都相对较小。您或许需要考虑，是否采取较早获利了结的策略更为妥当，如前所述，这两种策略并无绝对的对错之分，但您如何处理交易将取决于您的个人风险承受能力，以及您认为价格将如何与图表上的移动平均线或特定区域相吻合。至于黄金十字和死亡十字形态是否适用于较短的时间周期，答案是肯定的。接下来，让我们审视另一个黄金十字形态的示例，但此次我们将关注在更短时间周期内的表现，以观察其是否同样有效。

（2）示例二

英镑/日元（GBP/JPY）4小时图黄金交叉

正如之前的示例所示，黄金十字形态已经形成，然而，当前价格与合适的入场点相距甚远，在这种情形下，投资者唯有耐心等待市场回调，如下图所示。

英镑/日元（GBP/JPY）4小时走势图黄金十字入场券

价格已回撤至移动平均线附近，并开始呈现出对该线的拒绝迹象，据此，我们可以进行交易，并将止损点设置在前一低点之下，在此示例中，我们仅需等待交叉形态的再次出现，如下图所示。

GBP/JPY 4小时走势图：Golden Cross 止盈

此例说明，上述交易原则在各个时间框架内均能保持一致性，即便是在较短的时间范围内亦然，如下图所示。

GBP/JPY 4小时走势图Golden Cross Trade概览

在4小时的时间框架内操作，允许设置更为严格的止损，同时有可能实现更大的利润，然而，风险与回报之间总是存在一种平衡，较低时间框架的图表往往会产生更多的错误信号。请谨记，当黄金交叉和死亡交叉形态应用于不同的时间周期时，时间周期越短，这些信号在整体市场分析中的重要性就越低，让我们通过审视最后一个示例，来深入理解这一概念。

（3）示例三

欧元/瑞郎 4 小时图表黄金十字入场券

与之前的示例相似，在4小时的时间框架内，移动平均线已经形成了一个黄金交叉，价格位于交叉区域，并呈现出对该区域的拒绝迹象。据此，我们将执行交易，并将止损点设定在远低于前一波谷和移动平均线之下，如下图所示。

欧元/瑞郎 4 小时图表 Golden Cross Trade 概述

那么，市场发生了何种变化？尽管价格确实朝着对您有利的方向移动，但是随着市场回调，价格已达到盈亏平衡点，这可能会引起一些挫败感，尤其是在价格最初呈现盈利状态时。

然而，请铭记，这是交易过程中的一个环节，目前，如何管理您的交易并实现盈利完全取决于您的策略和决策，我建议您探索并尝试不同的止盈策略，在实现盈利方面，并不存在绝对的正确或错误方法。请记住，即便交易未能产生净利润，达到盈亏平衡本身亦可被视为一种成功。

7、金十字和死亡十字的局限性

（1）滞后指标

黄金十字和死亡十字均为滞后性技术指标，这些指标基于历史价格数据，可能在新的趋势实际形成之后才指示出趋势的转变，这种滞后性质可能导致交易者在建立头寸时错过最佳时机，从而可能错失趋势中的大部分利润。例如，当黄金十字形态被确认时，上升趋势的大部分可能已经实现，同理，死亡十字形态可能在市场已经经历大幅下跌之后才预示着下跌趋势的到来。

这一原理同样适用于设定止盈点，如某些示例所展示，由于交叉指标具有滞后性，当退出信号出现时，交易者可能已经丧失了一部分潜在的利润。因此，我建议积极探索并应用不同的止盈规则，以便可以在交易过程中尽可能优化利润获取。

（2）错误信号

这些技术指标的另一个局限性在于，它们存在产生错误信号的风险，特别是在波动性较高或交易区间较宽的市场环境中。错误信号的发生在于，黄金交叉或死亡交叉指示的趋势变化并未实际出现，这种情况通常发生在短期价格波动导致移动平均线发生交叉，但并未引发持续的趋势变动。在此类情况下，交易者可能会依据这些信号建立头寸，进而可能在市场发生反转或维持区间震荡时遭受损失，如下图所示。

澳元/新西兰元（AUD/NZD）日线图错误信号

随着市场价格波动的加剧，我们可以观察到多个交叉点的形成，然而，目前难以判断死亡十字架或黄金十字架何时能够确立，采用其他辅助指标可以有助于缓解这一缺陷，但重要的是要认识到，错误信号在交易过程中是不可避免的。

8、结论

以下是本指南的核心要点概述：

（1）探讨死亡十字架与黄金十字架的差异。

（2）选择适用移动平均线的具体策略。

（3）如何利用补充性指标增强交易策略的效能。

（4）呈现应用不同止盈策略的真实交易案例研究。

（5）分析运用黄金十字和死亡交叉等滞后性指标的局限性与挑战。