股市中散户如何保护好自己的本金？

一、筛选股票构建股票池

在股市中，散户保护本金的一个重要方法是谨慎筛选股票以确定自己的股票池。有一些股票是需要避免购买的，这就是所谓的“六个不买”原则。

1. 巨额亏损的不买：如果一家公司处于巨额亏损状态，这意味着公司的经营状况不佳，可能面临各种问题，比如债务压力、市场份额萎缩等。这样的公司股票风险很高，购买后本金面临较大损失风险。例如，一些企业由于行业竞争加剧，产品滞销，导致连续多年亏损，其股价往往也会持续走低。

2. 负面消息的不买：当公司出现负面消息时，无论是管理层问题、产品质量问题还是其他合规性问题，都会影响市场对该公司的信心。投资者信心下降会导致股票抛售，股价下跌。比如某家食品企业被曝出食品安全问题，其股票价格在短期内就会大幅下跌。

3. ST不买：ST股票是指被特别处理的股票，这类股票通常是因为公司财务状况或其他状况出现异常。它们的风险比一般股票要高很多，存在退市风险等诸多问题。一旦退市，投资者的本金可能会遭受巨大损失。

4. 下跌趋势的不买：如果一只股票处于下跌趋势，表明市场对它的短期预期不佳。在没有明显反转信号的情况下买入，很可能会继续承受股价下跌带来的损失。例如，某股票连续多日阴线下跌，并且成交量没有明显缩小趋势，这时候买入就容易亏损。

5. 交易量低迷没人气的不买：交易量低迷意味着这只股票的市场关注度低，流动性差。这样在想要卖出股票的时候可能会面临找不到买家的情况，即使有买家，也可能因为供需关系而不得不以较低价格卖出，从而导致本金损失。

6. 根本不了解的不买：对于不了解的公司，就无法评估其价值和风险。如果仅仅因为别人推荐或者盲目跟风就买入，是非常危险的行为。例如一些新兴行业中的小公司，如果没有深入研究其商业模式、行业前景等就买入，可能会因为公司经营不善或者行业发展不及预期而亏损。

通过遵循以上原则，可以初步排除一些高风险的股票，将资金集中在更有可能保值增值的股票上，从而保护本金。

二、合理规划资金配置

1. 小资金散户的资金跟进策略

对于小资金散户而言，由于资金量较少，如果过于分散投资，可能收益甚微。在初期，可以选择将资金全部跟进，但要注意跟进的标的是经过筛选符合一定标准的股票。比如，将全部资金投入到一两只业绩良好、发展前景稳定的股票上。这是因为小资金在初期如果分散到多只股票，可能每只股票的收益都被稀释，而且管理多只股票也需要更多的精力和专业知识。

2. 相对大散户的资金分配策略

相对大散户，可以采用8/2的资金分配策略。

– 行情好时

– 8成股票操作：可以用8成的资金按照比较稳健的选股思路和操作方法进行股票投资。例如，选择行业龙头股，这些公司通常具有较强的竞争力、稳定的业绩和良好的现金流。如在消费行业的茅台，它在白酒行业占据主导地位，品牌价值高，即使在市场波动时，也相对具有较强的抗跌性。

– 2成资金的不同选择：剩下2成资金对于激进的散户来说可以用于追热点。比如当某个新兴行业概念兴起时，如人工智能概念刚兴起时，这部分资金可以投入到相关概念的股票中，但要注意风险。而对于稳健的大散户，这2成资金可以选择补仓或者购买一些短期理财产品。补仓可以在股票价格下跌时拉低平均成本，但要注意补仓的时机和股票的基本面没有发生恶化。短期理财产品则可以在股票市场波动时提供一定的稳定收益，保障资金的安全性。

– 行情不好时

– 8成基金理财产品：将8成资金投入到基金理财产品中。基金理财产品有专业的基金经理管理，并且通过分散投资多只股票或其他资产来降低风险。例如债券型基金，它主要投资于债券市场，债券收益相对稳定，风险较低。即使在股市行情不好的时候，债券型基金也有可能获得正收益。

– 2成股票：用2成资金继续参与股票市场，可以选择一些防御性的股票，如公用事业类股票，这类股票的需求相对稳定，受经济周期波动影响较小。像电力公司的股票，人们对电力的需求是比较稳定的，所以在行情不好时，这类股票的表现可能相对稳定。

通过合理的资金配置，可以在不同的市场环境下，平衡风险和收益，保护本金。

三、严格执行止盈止损策略

1. 止损的重要性及设置

止损是保护本金的关键策略之一。在股市中，股票价格的波动是不可预测的，如果不设置止损，一旦股价大幅下跌，可能会导致本金遭受巨大损失。

– 短期止损设置：一般可以将短期止损设置在买入价或者支撑位、均线下的3%。例如，以100元买入一只股票，如果股价下跌到97元（买入价的3%下跌幅度）或者跌破支撑位（如前期股价波动形成的某个价格平台，股价多次在此平台获得支撑，当跌破这个平台时视为跌破支撑位）、均线（如5日均线，当股价收盘价低于5日均线3%时），就应该考虑止损卖出。这样可以在股价出现短期不利波动时及时控制损失，避免进一步的本金亏损。

– 长期止损设置：对于长期投资，止损可以设置在5 – 10%。因为长期投资更看重公司的基本面和长期发展潜力，但如果公司的基本面发生了重大变化或者市场环境出现了不可预见的长期不利因素，导致股价下跌超过这个幅度，也需要及时止损。例如，某公司原本是行业内的领军企业，但由于技术变革被新的竞争对手取代，股价开始持续下跌，当跌幅达到5 – 10%时，就需要重新评估是否继续持有该股票。

2. 止盈的意义及操作

止盈同样重要，它可以帮助投资者锁定利润，避免因为贪婪而在股价反转时失去已经获得的收益，从而保护本金和已实现的盈利。

– 根据目标价位止盈：在买入股票之前，可以根据股票的估值、行业前景等因素设定一个目标价位。当股价达到这个目标价位时就卖出股票。例如，通过分析某只股票的市盈率、市净率等估值指标，结合行业平均水平，判断该股票的合理价值为150元，当股价达到150元时就止盈卖出。

– 根据市场情况止盈：如果市场整体出现过热现象，如成交量急剧放大、大量股票出现过度炒作等情况，即使自己持有的股票还没有达到目标价位，也可以考虑止盈。因为在市场过热时，往往随后会伴随着调整，提前止盈可以保护本金和盈利。例如在牛市后期，市场情绪极度高涨，各种股票价格都被高估，这时候及时止盈是明智的选择。

严格执行止盈止损策略，可以在股市波动中有效地保护本金，控制风险。

四、制定并遵循投资计划

1. 投资计划包含的要素

在炒股之前，散户应该制定一份详细的投资计划。

– 投资目标：明确自己的投资目标是短期获利、长期增值还是股息收益等。例如，如果是短期获利，可能会选择一些波动较大但短期有上涨潜力的股票；如果是长期增值，就会更倾向于选择具有稳定增长潜力的优质公司股票，如一些蓝筹股。

– 风险承受能力：这是投资计划中非常关键的部分。投资者需要对自己能够承受的风险水平有清晰的认识。风险承受能力与个人的财务状况、投资经验、年龄等因素有关。比如，一个年轻且收入稳定、没有太多家庭负担的投资者可能具有较高的风险承受能力，可以适当参与一些高风险高收益的股票投资；而一位即将退休、依靠积蓄生活的投资者风险承受能力较低，更适合投资一些稳健的债券或低风险的股票。

– 投资策略：包括是采用价值投资、成长投资还是趋势投资等策略。价值投资注重寻找被低估的股票，通过分析公司的基本面，如财务报表、行业地位等因素来判断股票的价值是否低于市场价格。成长投资则侧重于关注那些具有高增长潜力的公司，例如一些新兴科技公司，尽管当前盈利可能较少，但未来发展前景广阔。趋势投资是根据股票价格的走势来进行投资决策，当股价处于上升趋势时买入，在下跌趋势时卖出。

– 入市和出市时机：这需要对市场行情有一定的分析和判断。例如，在市场处于熊市末期，股价普遍较低时，可能是一个较好的入市时机；而当市场经过一轮大幅上涨，出现各种顶部信号，如成交量放大但股价涨幅放缓、技术指标出现背离等情况时，可能就是出市的时机。

2. 遵循投资计划的好处

制定好投资计划后，严格遵循它可以避免投资者在市场波动时做出冲动的决策。在股市中，市场情绪和短期波动很容易影响投资者的判断，如果没有投资计划的约束，可能会在股价上涨时盲目追高，在股价下跌时过度恐慌而割肉。例如，当一只股票因为短期的负面消息而股价下跌，如果没有投资计划，投资者可能会因为恐慌而匆忙卖出，导致本金损失；但如果按照投资计划，并且经过分析该公司的基本面没有发生实质性变化，就可以继续持有或者按照计划进行补仓等操作，从而保护本金。

通过制定和遵循投资计划，投资者可以更加理性地参与股市投资，保护本金。

五、进行充分的研究和分析

1. 公司基本面分析

– 财务状况分析：对公司的财务报表进行深入研究是评估股票价值和风险的重要基础。这包括分析公司的资产负债表、利润表和现金流量表。例如，通过资产负债表可以了解公司的资产结构、负债水平等。如果一家公司的负债过高，可能面临较大的财务风险，在经济环境不佳或者行业竞争加剧时，可能会出现偿债困难，从而影响公司的股价和股东的本金安全。利润表可以反映公司的盈利能力，如营业收入、净利润等指标。如果公司的营业收入持续增长，净利润率保持稳定或上升，说明公司经营状况良好。现金流量表则显示公司的现金流入和流出情况，健康的公司应该有足够的经营现金流量来维持日常运营、偿还债务和进行投资。

– 行业地位分析：了解公司在行业中的地位也至关重要。行业龙头企业通常具有规模经济、品牌优势、技术领先等优势，在市场竞争中更具竞争力，其股票相对更稳定。例如，在智能手机行业，苹果公司是行业领导者，它拥有强大的品牌影响力、先进的技术研发能力和庞大的用户基础。相比一些小的手机厂商，苹果公司的股票在市场波动时可能更具有抗跌性，投资者的本金也相对更有保障。

– 公司治理分析：良好的公司治理结构对公司的长期发展和股东利益保护起着关键作用。这包括公司的管理层素质、股权结构、内部监督机制等方面。例如，如果一家公司的管理层具有丰富的行业经验、良好的诚信记录，并且公司的股权结构合理，不存在一股独大导致的内部人控制问题，那么公司在决策过程中更有可能做出有利于股东利益的决策，投资者的本金也更安全。

2. 市场趋势分析

– 宏观经济因素对市场的影响：宏观经济状况对股市有着广泛的影响。例如，在经济增长期，企业的盈利通常会增加，这会推动股票价格上涨；而在经济衰退期，企业面临销售下降、利润减少等问题，股票价格往往会下跌。利率也是一个重要的宏观经济因素，当利率上升时，企业的融资成本增加，同时债券等固定收益产品的吸引力增加，会导致股票市场资金流出，股价下跌；反之，利率下降时，股票市场可能会受益。

– 行业趋势分析：不同行业在不同的经济周期和市场环境下表现各异。一些行业是防御性行业，如公用事业、消费必需品行业，它们的需求相对稳定，受经济周期波动影响较小；而一些周期性行业，如钢铁、煤炭等行业，其业绩与宏观经济周期密切相关。投资者需要分析行业的发展趋势，判断行业处于上升期还是衰退期，从而选择合适的股票投资。例如，随着环保要求的提高，新能源行业近年来发展迅速，相关企业的股票也有较好的表现，而传统的高污染、高能耗的煤炭行业面临着较大的转型压力，股票表现相对较差。

– 技术分析辅助判断市场趋势：技术分析是通过研究股票价格和成交量等历史数据来预测未来股价走势的方法。例如，通过绘制股票价格的走势图，可以观察到股价的趋势线、支撑位和阻力位等。当股价突破阻力位时，可能预示着股价将进一步上涨；当股价跌破支撑位时，可能会继续下跌。同时，技术指标如移动平均线、MACD等也可以帮助投资者判断市场的买卖信号，但技术分析不能单独作为投资决策的唯一依据，需要与基本面分析相结合。

通过对公司基本面和市场趋势的充分研究和分析，投资者可以更好地评估股票的价值和风险，从而做出更明智的投资决策，保护本金。

六、分散投资降低风险

1. 分散投资的原理

分散投资是保护本金的一种有效方法。其原理是通过将资金投入到多只不同的股票中，降低单一股票的风险对整体投资组合的影响。因为不同的股票在不同的行业、不同的市场环境下表现不同。例如，在某一时期，科技行业的股票可能因为行业创新而上涨，而传统制造业的股票可能由于市场需求下降而下跌。如果投资者只投资于科技股或者只投资于制造业股票，就会面临较大的风险；但如果将资金分散到这两个行业以及其他行业的股票中，那么当科技股下跌时，其他行业股票的上涨可能会抵消部分损失，从而保护本金。

2. 如何进行分散投资

– 行业分散：投资者可以选择不同行业的股票进行投资。如同时投资于金融、消费、科技、医药等多个行业。金融行业与宏观经济政策、利率等因素密切相关；消费行业具有相对稳定的需求，受经济周期波动影响相对较小；科技行业具有高增长潜力但也伴随着高风险；医药行业则受益于人们对健康的持续关注和医疗需求的不断增长。通过在这些不同行业间进行分散投资，可以降低因某个行业不景气而导致整体投资损失的风险。

– 规模分散：除了行业分散，还可以进行规模分散，即投资于不同规模的公司股票。包括大型蓝筹股、中型成长股和小型创业股等。大型蓝筹股通常是行业内的龙头企业，具有稳定的业绩和较高的市场知名度，如工商银行等；中型成长股具有一定的增长潜力和灵活性，在市场中处于快速发展阶段；小型创业股虽然风险较高，但一旦成功可能会带来高额回报。将资金分散到不同规模的公司股票中，可以在稳定性和收益性之间寻求平衡，保护本金。

– 地域分散（如果有条件）：对于一些有能力进行国际投资的投资者，还可以进行地域分散投资。不同国家和地区的股市受当地政治、经济、文化等因素的影响，表现也会有所不同。例如，美国股市可能受到美国国内经济政策、科技发展等因素的影响；而中国股市则与中国的宏观经济、产业政策等密切相关。通过投资于不同国家和地区的股票，可以进一步降低风险，保护本金。

通过分散投资，投资者可以构建一个更加稳健的投资组合，减少单一股票波动对本金的影响。

七、避免高风险行为

1. 慎用杠杆

杠杆是一把双刃剑，虽然可以放大收益，但同时也会成倍放大风险。在股市中，如果使用杠杆，尤其是高倍数的杠杆，如配资可以做到10倍杠杆，一个小小的市场调整，就可能让本金归零。例如，假设投资者自有资金10万元，使用10倍杠杆配资后，总资金变为100万元。如果投资的股票下跌10%，那么投资者的损失就是10万元（100万×10%），这就会导致本金全部亏光。所以，除非投资者有足够的风险承受能力和丰富的投资经验，否则应尽量避免使用杠杆。

2. 不盲目相信股票群推荐

在牛市中，很多投资者会收到各种加入股票群的广告，声称会盘中推荐牛股。但这些推荐往往不可信。一方面，在牛市中，很多股票都会上涨，即使随便推荐一只股票，看起来也像是“牛股”。另一方面，股票群推荐的股票往往是让散户去接盘的。主力可能会利用股票群来吸引散户买入，以便自己派发筹码。例如，股票群推荐一只股票并声称当天会涨停，可能主力已经提前布局，在散户大量买入推动股价涨停的过程中，主力却在悄悄卖出股票，一旦主力出货完毕，股价可能就会大幅下跌，导致散户本金受损。所以，投资者不能盲目相信股票群的推荐，要有自己的独立判断。

3. 不轻易相信交割单

在股市中，经常会看到有人晒交割单来证明自己的投资能力或者推荐股票。但实际上，交割单可能是伪造的，即使是真实的，也不能代表未来的投资结果。因为过去的投资业绩可能是在特定的市场环境、特定的股票选择等情况下取得的，不能保证在未来同样适用。所以，投资者不要轻易相信交割单，而应该依靠自己的分析和研究来进行投资决策，从而保护本金。

避免这些高风险行为，可以减少不必要的风险，保障本金的安全。、