从入门到精通之如何开始投资黄金2

黄金交易所交易基金 (ETF) 允许我们投资黄金，而无需购买实物黄金资产。该基金持有一系列不同的黄金支持资产。一些黄金 ETF 只是跟踪或模仿实物黄金的价格变动，而其他黄金 ETF 可能包括黄金矿商的股票，或各种黄金支持的衍生品。标的资产决定了ETF的价值，因此将成为其表现的决定性因素。

黄金ETF可以像股票一样交易，使其具有流动性，并且在需要时易于出售。对于新投资者来说，我们不必购买实际的黄金，它们通常也更便宜。这使我们可以在投资组合中包含黄金而不至于有太大的资金压力。

黄金单位信托（UT）也是一种基金，由黄金相关资产和衍生品组成。与黄金ETF类似，一些黄金 UT 直接投资于实物黄金，而一些与黄金相关的 UT 则投资于黄金矿商、其他贵金属和大宗商品的股票。主要区别在于单位信托的管理更加积极；基金中有管理黄金相关资产或衍生品买卖的经理。理想情况下，管理该基金的全职专业人士将能够获得比 ETF 更好的回报，ETF 只是反映了黄金价格的走势。

在这两种情况下，管理基金都会产生费用，尽管ETF的管理费往往略低。我们应该审查基金背后的公司，以确保它们资本充足且历史悠久。由于投资者很难检查这点，我们可以咨询财务顾问以获取建议。请务必检查我们购买的基金或ETF的费用率，如果我们不会阅读招股说明书，就咨询财务顾问。

4. 投资金矿股

我们也可以投资开采黄金的公司，而不是投资于黄金本身。理论上，黄金矿业公司的股票应该随着金价上涨而上涨，因为这会增加公司黄金库存的价值。

也有一种可能是公司通过熟练的管理以致矿工能够花更少的钱来提取更多的黄金；同理公司管理不善也会导致以公司以更高的成本提取更少的黄金。因此，这既是一个潜在的好处，也是一个坏处。矿业公司的管理也是一个额外的风险因素，投资者需要警惕公司管理情况。投资者也要了解公司的负债或债务情况，以及可能影响其现有业务的各种环境或政策法规。

在金价下跌的环境中，金矿公司可以削减开支以维持盈利；但黄金ETF或实物黄金却无法做到这一点。金矿股也可能会派发股息，而实物黄金和大多数黄金ETF则不会。我们要知道的是矿业股的回报取决于公司的未来回报，而不是黄金价格。有些因素与黄金价格无关，例如公司是否还从事其他采矿活动。

去年8月，历来并非黄金投资者的沃伦·巴菲特 (Warren Buffet) 通过其投资公司伯克希尔哈撒韦 (Berkshire Hathaway) 向黄金矿业公司巴里克 (Barrick)投资了近 50 亿美元。这表明可能对黄金不完全感兴趣的投资者仍然可以通过相关的采矿业寻求从中受益。

确保您只投资于您了解的内容

在购买黄金产品之前，最好征求合格财务顾问的意见。投资的正确黄金数量将根据我们的财务状况而有所不同——我们的投资期限、风险状况和当前市场状况等因素都会产生影响。

旨在拥有一个平衡、多元化的投资组合，其中黄金投资扮演着明确而具体的角色。