量化炒股17常见的交易模式1追涨停板

从本章开始主要介绍常见的交易模式以及走势形态。

这一章先介绍当下市场中，资金增长最快速、但也是难度最大的超短线交易模式：追涨停板（也叫打板）。

追涨停板（打板），简单来说就是买涨停股，这个市场中也一直流传着各种打板高手的事迹，成为后来者膜拜的对象。

为什么大家如此崇拜这种交易模式呢？第一反应一定是收益高，那么收益到底有多高呢？我们通过前面第7章讲述的测试方法，可以一窥一二。

一、超高的理论收益

我们首先写下如下模型：

涨停:=C/REF(C,1)>=1.095&&H=C;

买入:=涨停;

卖出:=1;

ENTERLONG: 买入;

EXITLONG: 卖出;

首先定义涨停，只要涨幅超过9.5%以上的都算成涨停，收盘买入，转天无论什么情况都收盘卖出。

注意：这里的分析暂时先不考虑是否可以买入以及炸板（也就是封板没封住）的问题，放在后面再讲。

将这个模型保存之后，对当下所有的沪深A股最近5年的时间进行全部测试，今天沪深A股所有股票个数是4351只，得出以下测试结果：

我们对这个结果进行分析，看第一行综合统计中，“收益率”这个数字是所有股票的平均值，那么我们可以得出单个股票单次交易的平均收益：

单股单次平均收益=收益率*沪深A股总数/总次数=75.03%*4351/60004=5.44%。

也就是说长期来看，平均每次打板的收益是5.44%。

理论上来讲，每天都会有涨停股。经观察一般市场好的时候涨停股可以达到100只左右甚至更多，市场较差的时候每天也差不多有二三十只。

那么，假设我们每天将自己的资金按照涨停股的个数平均分配买入，可以得出：

我们的日均收益也是5.44%。

那么最终的结论是什么呢？按照一年250个交易日计算，复利得出每年的收益是：

（1+5.44%）的250次方=564091。

也就是说，理论上打板的极值是每年盈利56万倍。

并且涨停股转天的表现，我们在软件中也可以看得到：

上图就是咱们的炒股软件中：“板块指数”-选择上方的“风格板块”-选择“昨日涨停”，可以看到上面的曲线，图中选择的是不复权。可以看到涨停股的威力。

上面只是在理论上计算一下，而现实中实际的打板高手可以实现的盈利是多少呢？看过我前面文章的朋友应该记得，我曾举过赵老哥的例子，他的战绩是8年1万倍的盈利率。几乎可以说市场中最厉害的选手之一。

那为什么实际和理论有这么大的差异呢？

二、两个对打板影响最大的因素

上面的理论计算，忽略掉了两个重要因素：无法买入和炸板。

1. 先说无法买入的问题，我们经常可以看到涨停股的分时图是下面这个样子的：

也就是说，这种封涨停的走势，你就算眼睛不眨地盯着也大概率抢不进去。除非一开盘就直接挂涨停价买入。

而且，经观察，貌似越强势的股越会出现这种无法买入的情况，更别提收盘的时候买入了。有的时候在封涨停的第一秒就开始点击买入排队，都极有可能排一天也排不上。

而像下面这种股，如果你想买入的话，就算“老天开恩”了，中间开板过几秒钟，留了一个“小口儿”：

2. 再说让打板者更加“痛恨”的炸板，炸板股到底有多大的“危害”呢？我们还是通过实际的测试来感受一下，先写下如下模型：

涨停:=C/REF(C,1)>=1.095&&H=C;

曾涨停:=H/REF(C,1)>=1.095;

买入:=曾涨停&&NOT(涨停);

卖出:=1;

ENTERLONG: 买入;

EXITLONG: 卖出;

模型的买入条件改为了要求当日曾经涨停而收盘时则不是涨停的状态，转天收盘卖出。我们看一下测试结果：

我们还按照上面的计算方式，可以得出炸板股如果收盘买入转天卖出的话，其单股单次平均收益率=-7.74%*4351/50095=-0.67%。

这个结果看似亏损不多，但是这个测试中没有考虑到真实的买入价格，实盘中真实的买入价格是当时的涨停价而不是收盘价，这样一下子就会将亏损扩大很多。

而受到软件的限制，我们暂时无法将买入价格修改成涨停价，以测试出真实的炸板股的平均亏损值。但我曾经大概观察和统计过一小段时间的炸板股，当时的一板股（即前一日是非涨停股）平均亏损差不多是-5%左右，二板股和多板股的平均亏损就更大了，高达-7%和-9%。也就是说炸板的亏损值已经超过了本章开始计算的涨停股理论盈利值。

3. 总结。

以一个散户的角度来看（也就是说不考虑资金量大到可以封涨停的情况），我们通过上面的两个理论测试结果截图，可以看到封得住涨停的次数是6万次左右，而炸板的是5万次左右。这说明在不考虑是否可以买入的前提下，涨停时买入一只股票后这只股票炸板的概率接近50%。而由于大部分封板股无法买入这个“巨大阻碍”存在，导致炸板率一下子就上升到了80%，风险瞬间增加，一旦炸板转天甚至会出现连续跌停无法卖出的情况。

前面咱们也说了，瞬间封住涨停板而不再开板的股，是强势股或者说转天较大概率还能继续上涨的股，在当日封板时很难买得进去，并且封板之后也极少开板。这是不是就说明了如下结论：一下子就封住涨停板全天都不再开板的股我们买入的几率很小；而封板一段时间后又开板了的股，我们在开板的时候买入，那么较大概率的结果是：要么当天炸板要么转天继续上涨的劲头儿（相对一直封住不开板的股）较弱。

为了更加直观，还是将软件中“昨曾涨停”板块的走势图展示一下：

这就决定了打板的难度大幅增加。要求操作者在基本面、消息面、资金面、技术面甚至心理或性格层面都要有相当高的水平才能成功。

三、成功案例分析

关于打板，我也没研究太多的高手，只在以前看到过赵老哥在某个论坛上发过的前后历时一年左右的实盘贴。当时我将他的实盘贴图全部复制了下来并制作了表格。咱们就根据赵老哥的发帖内容具体分析一下。

1. 收益和市场行情联系紧密

在2011年年底的时候，赵老哥透露：“09年翻了10倍”。

赵老哥的实盘贴图时间是2010年的3月份到2011年的6月份，中间有一些月份缺失，这一年多的时间赵老哥的资金从四五百万增长到了一千五百万左右，差不多3倍的盈利率。

在2015年4月16日的时候，赵老哥在论坛发帖：“八年一万倍。今天是值得纪念的一天，资金终于上了一个大台阶，感谢中国神车！”

我们分别对照他提到或发实盘贴的3个时间点，分别是2009年、2010-2011年、2015年，其中2009年是继2008年牛市结束大跌之后的一次指数翻倍的反弹；2010-2011年是震荡的年份；2015年则是又一次大牛市。

而从赵老哥的话语和实盘贴中可以得出：市场行情好的时候可以创造10倍的高盈利率——两次大牛市每次持续将近一年，每次大牛市都是10倍的收益；而其他6年多的时间年均收益是1倍；8年总计1万倍。

并且通过实盘贴图也可以看出，一般他连续亏损的时间基本都是大盘连续下跌的时间。

可以说几乎任何操作模式或者策略都十分仰仗整体行情的好坏，这一点大家以后在评估策略是否可行的时候也要加以考虑。

2. 成功的关键

我给赵老哥总结的成功关键是：天时地利人和。

为什么这么说呢？我们通过赵老哥的炒股历程可以看到：

赵老哥从大学尚未毕业时开始炒股，于2007年入市，最初家里资助10万元本金；

赵老哥是浙江人，地处江浙地区，这个地方大家众所周知，民间资金丰厚且活跃，人们的头脑灵活并且有魄力，涨停XX队最初就是自宁波起家；

家庭的支持必不可少，很多的家庭甚至认为炒股是不务正业，更不要说还资助本金，更更不要说在大学尚未毕业时同意自己的孩子炒股；

另外，从赵老哥发帖的字里行间可以看出，赵老哥的性格并非那种十分强势、唯我独尊的性格，而是相对温和甚至有些大大咧咧的性格。

上述这些条件都是赵老哥能够在20岁出头的时候就崭露头角并很快有所成就的必要条件。

所以，我们在做出一些决定之前，还是要看看一些条件自己是否满足，比如：你投入的资金是不是对家庭没什么影响，即使一时亏损也不会有太大的影响？你的研究时间、交易时间是否有保证？自省一下自己是不是爱思考、能够听得进去他人建议的人？等等。

3. 技术层面分析

赵老哥对于资金面、热点等基本面和操作手法方面的把握，由于他在论坛上并没有透露太多，所以咱们不得而知。

但咱们可以分析一下他买过的股票的技术形态。首先，贴实盘图的这些天他总计买了差不多350只股，每天3-4只股的节奏，每只股的资金量有所差别。但粗略计算可以看出，每只股票的股均收益大概不到1%，胜率50%左右，依靠的就是不断复利的威力。

我们再看一下几个赵老哥买过的股票形态：

上面是我随便找的三个赵老哥买入的股票，大家可以很快观察到这几只股票的走势形态上大多和突破前期震荡高点相关。当然，这只是他选择股票的技术特征之一，他技术层面的条件肯定远远不止这一种。

列举上面几个图形只是为了说明：技术层面的研究必不可少。打板可不只是单纯地追随热点、哪个股这几天火爆我就追哪个股。越是盈利高的方式就越要求对技术的把握一定要精准。

4. 纪律执行的果断

其实这一点应该归为上面的第2点“成功的关键”中，我之所以将这一点拿出来单独说，就是因为无论你的策略是什么，炒股方式是中长线也好、超短线也好、是全部的量化还是部分的量化、甚至没能量化，纪律的执行永远是第一位的。

从对赵老哥每天卖股的记录中可以看见，无论转天个股的涨跌，他都会非常果断地按照自己的规则卖掉。这一点说起来容易，但实盘起来非常不容易。如果遇到连续亏损的时期就会更加考验人性。

很多时候，盈利的股甚至涨停的股我们会非常不舍得卖，总想着继续拿着继续涨又轻松有挣钱，多好！而亏损的股一样不舍得卖，因为亏着呢，还想着回本呢！

无论你的策略制定得多么的完美，多么的好，一旦被人性驱使而无法坚定执行的话，那一切都没有意义！

四、总结

经过本章简单的介绍，相信大家对打板这种操作手法有了简单的了解。其实说心里话，我十分不建议大家特别是平时并没有太多时间用于研究的朋友采用这种操作方式。

这种操作方式对各方面的条件要求太多了，记得曾有报道某大佬每天要花18个小时用于复盘，可见要想成功需要多大的付出。并非很多人简单地认为只要有个几千万上亿的资金就可以随意打板甚至能够控盘了。

但是，肯定也有一部分股民忍不住打板的超高收益预期，而开始打板之路。我希望这部分朋友能够将风险一并考虑进去，仓位上一定要尽量控制好，等待方法稳定成熟之后再缓慢加仓，切忌着急、贪婪！

成功一定属于勤奋的人，平时看看剧刷刷短视频一定会让人愉悦，研究复盘一定让人难受，但既然我们要拿真金白银进入这个市场，那就请大家要尽量克服自己的“懒惰”，对自己的财富负责，对自己的人生负责！