突破下跌盘整时的建仓条件分析

一、历史数据的统计分析

首先，我们需要先统计和分析一下历史数据。为了方便说明，我们以上证指数季线图为例。在上图中，可以看到，上证指数季线目前共走出了6个上涨波段和7个下跌波段，我们先要统计一下各个涨跌波段的运行长度及周期数。下面副图，就依次对应着各个涨跌波段的长度和周期数，如下图所示。

之后，我们需要对各个涨跌波段的长度及运行周期数进行排序，下面的副图，就是各个涨跌波段长度和运行周期数的排序情况。

6个上涨波段的长度依次为539.18点、1290.78点、1438.84点、1919.54点、3513.26点、5125.81点。运行周期数依次为1季、8季、8季、10季、26季、27季。

7个下跌波段的长度依次为7.5点、257.04点、1096.6点、1233.06点、1247.2点、2737.28点、4459.11点。运行周期依次为1季、1季、4季、6季、12季、15季、16季。

完成排序后，我们还需要找出各个涨跌波段长度和周期数的25%、50%、75%分位点。突破或盘整建仓时，需要参考上涨波段的25%长度和周期数分位线。下跌建仓时，需要参考下跌波段的75%长度和周期数分位点，如下图所示。

二、突破时的建仓条件分析

有了上述数据后，我们就可以进行建仓条件分析。突破建仓时，需要参考上涨波段25%长度及周期数分位线，这里，分别是1290.78点及8季。如果上证指数季线上涨，接近或突破5号高点时，波段长度及周期数如果小于1290.78点和8季时，就可以考虑建仓。因为根据历史数据，上证指数季线上涨波段的长度和周期数低于25%分位线是，有75%的概率会继续向上运行。

突破时如果考虑建仓，止损可以参考下跌波段排序倒数第二的254点进行设置，由于倒数第一的点数只有7.5点，没有参考价值，所以，这里参考254点进行设置，也就是入场价减去254点，即位止损位。

另外，我们还需要预测一下上涨目标位，看一下盈利空间是否符合预期。这里可以使用形态交易法预估空间。例如，当上证指数突破5号高点时，就会形成一个加特利222形态，如果继续向上突破4号高点时，就会形成一个蝴蝶形态。我们可以借助加特利222形态，先预估一下上涨目标位。

借助加特利222形态，可以获得3个目标位相对密集的区域，如下图所示。最低的1号密集区，点数在3806-3835点之间，价格运行到这里时，获利点数只有75点。2号密集区的点数在4028-4129点之间，如果能上涨到这里，获利点数为297点，这时的盈亏比为1.17，3号密集区点数在4528-4592之间，如果能上涨到这里，则获利点数是797点，盈亏比可以达到3.13。

综合上面的分析，价格突破5号高点时，如果上涨波段的长度不超过1290.78点，周期数不超过8季，就可以考虑在5号高点上方一跳挂条件单，突破建仓，不突破不建仓。入场后的止损位，可以设置在入场位向下254点处。出场可以按照目标位或盈亏比目标位，酌情单次或多次出场。

三、下跌时的建仓条件分析

如果我们考虑在下跌时建仓，需要参考下跌波段75%分位点的点数和周期数，上证指数季线图中，这个点数是2737.28点，周期数是12季。如果我们考虑在低点6处入场，在下图中可以看到，这时其运行长度只有1096.6点，运行周期数为12季。周期数符合要求，但长度不符合要求，这时，就需要我们到低级别周期中进行分析。

下图为上证指数的周线图，图中可以看到，这时的下跌波段长度和周期数均已跌破75%分位线，同时，形成了一个蝴蝶形态，并且，蝴蝶形态给出了两个目标位密集区，第一个目标位密集区包含有三个价位，分别是2711点、2732点、2740点，第二个目标位密集区也包含三个价位，分别是2516点、2546点、2555点，如下图所示。

这时，如果考虑采用逆势交易法，就可在目标位密集区挂条件单，止损可参考周线下跌波段的最小长度109点进行设置。

假设我们根据第一个目标位密集区的最高点2740点挂条件单，那么，建仓后，止损位就应该设置在2740点减109点后的位置，也就是2631点处，跌破就需要止损。上证指数后面向下运行的最低点是2635.09点，与止损位只差了4个点。这也说明，借助下跌波段的最小点数设置止损的合理性。

入场前，我们同样需要预估一下上涨目标位。这时，可以借助上证指数3天K线图，在3天K线图中，可以看到，蝴蝶形态的CD段，是一个5浪下跌结构，如下图所示。按照波浪理论或缠论，之后的向上运行，至少能进入4浪区间。4浪的起点是2923.51点，如果在2740点建仓的话，这笔交易的盈亏比大概能做到2，也就是每承担1元的风险，有可能获取2元的收益。

同时，在上证指数的三天K线图中，也能看到高胜率的交易机会。因为，这时的第5浪的下跌点位数和周期数都超出了75%分位点，并且5浪形态也给出了一个目标位密集区，就是2645-2654点之间。2645点是从5浪起点向下映射1浪的1.618倍，其与最低点2635点只差了10点。

如果按照3天线的形态做逆势交易，假设在2654点挂条件单，这时的止损幅度会更小，因为3天线下跌波段的长度最小值是52.89点，这样，这笔交易的盈亏比就可能达到5，也就是每承担1元的风险，有可能获取5元的收益。但是，在2654点挂条件单的话，价格也有可能不会触及这个价格，从而失去逆势交易的机会，或是不能买的足够的数量。

另外，上证指数目前的60分钟图中，也形成了一个5浪下跌结构，如下图所示，并且，这个5浪下跌结构也给出了一个目标位密集区，分别包括2912.95点、2913.84点、2918.51点。但是，目前浪5的长度和周期数都没有达破75%分位线，都不符合要求，所以，只能观望。

三、盘整时的建仓条件分析

如果喜欢顺势交易，那么，就需要在上涨或盘整初期，参考上涨波段的25%分位点，进行顺势买入。

例如，当周期完成蝴蝶形态，并探底回升后，如果上涨波段的点数和周期数没有升破上涨波段的25%分位线时，就可酌情入场。

例如，上证指数周线25%分位线分别是260.5点和6周。周线探底回升时的最高价为2867.47点，最低价为2635.09点，差值为232.38点，没有超过260.5点。这时，如果要入场的话，就可在2867.47点上方一跳挂条件单，也就是价格触及2867.48点下单建仓。止损仍参考109点，如下图所示。

这种方式预估的盈亏比可能只有0.5，也就是每承担1元的风险，可能只能获取0.5元的收益。如果能够接受这个盈亏比，就可以挂条件单，否则，就只能放弃。