江恩的交易模式

威廉·戴尔伯特·江恩这位传奇式的证券交易巨匠，被誉为“20世纪最伟大的投资大师”。对于大部分爱好技术分析的投资人十来说，江恩理论几乎无人不识，他是20世纪初最伟大的市场炒家之一，他的成功源于悟性和勤奋。

江恩认为，大多数人在股市中输钱主要有3个原因：

第一，交易过度或买卖频繁。要在股市中获利就应当避免上述错误的发生，那什么是交易过度？江恩在他的24条常胜规则中第一条就指出，将你的资金分为10等份，永不在一次交易中使用超过1/10的资金。当然，对于不同量的资金并非都一定要分为10个等份，但有一条是投资人必须要坚持的，就是在通常的情况下每一次买卖都不要总是全仓进出。 每次交易只使用一定量的资金，由此可见身为测市大师的江恩在操作中是极其稳健的。在规则的第3条中，江恩指出：永不过度交易。江恩认为在有限的资本上过度买卖，也就是说操作过于频繁，会打破资金使用规则。

第二，没有下止损单或限制他们的损失。不下止损单也是投资人最常犯的错误之一。常常听到投资者的诉苦，说自己手中的股票市价已大大低于自己的买进价。但是，如果他是准备投资一家公司的股票，他绝对不会因为股价的大幅下跌而抱怨：若是投机者，他绝对应该设置个止损价位，只要跌破这个价位，都应该第一时间抛出股票。

第三，对市场知之甚少，这是最重要的原因。要研究市场的正确趋势，就必须学习相关的知识。江恩认为，只有那些为知识花费时间和金钱，并不断学习，永不以为自己无所不知，而是意识到学无止境的人才能在证券市场中获利成功。相反，很多投资者并不注重知识的学习，而是想当然办事或主观认为市场将如何如何，或者仅凭着别人的意见来进行操作，以致造成巨大的损失。江恩强调的是市场的知识，实战的经验，而这种市场的知识往往要在市场中摸爬滚打相当时间才会真正有所体会。而那时你就会发现学习是多么的重要，你也就懂得了为什么不能过度交易和为何一定要设定止损单和如何设置止损单。

江恩在规则的第二条中就指出，永远在离你成交价的3到5点处设置止损单，以保护投资。在任何时候都为自己的交易设下止损单，因为止损单是保护你资本的惟一的安全阀。当然，现实中如何设置止损单更是一门艺术。这里必须提到的是，还有一些投资者，甚至是一些市场老手，虽然设了止损单，但在实际操作中并不坚决执行，结果遭受巨大损失。江恩在他的规则中指出：不要在进行交易的时候撤销你已经设置的止损单。因为那是一个相当愚蠢的举动。

江恩的测市系统很多地方抽象难懂，不易理解，不是每个投资者都能掌握的，但江恩的操作模式和买卖规则却易于理解。而正是这一简单的操作策略系统，让他在一个动荡充满危机的年代里从事投机事业而立于不败之地。

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