杰西利弗莫尔交易法则节选

利弗莫尔全名叫杰西·劳伦斯顿·利弗莫尔，英文名Jesse Lauriston Livermore，1877年7月26日~1940年11月28日，终年63岁，是一位美国的股票投资家，被誉为“百年美股第一人”。

利弗莫尔被认为是日交易的先驱人物，亦是埃德温·利非弗（Edwin Lefèvre）的畅销书《股票大作手回忆录（Reminiscences of a Stock Operator）》中的主要人物，利弗莫尔曾经是世界上最富有的人之一，后传说可能因感情问题患上抑郁症自杀。

“在400多年的资本市场中，从来没有全新的东西出现过——万变不离其宗的就是投机。所谓的投机就是预期即将到来的市场运动。”

这就是杰西·利弗莫尔的观点和交易法则，希望对投资者有帮助。

1、追寻最小阻力位，买入上涨中的股票，卖出下跌中的股票。

2、不要频繁交易，在行情有明显的趋势时才进行交易。

3、学会等待，等到市场变化证明了你的观点之后，再开始交易，要交易时就要果断出击。

4、交易方向要与市场总体保持一致，市场上涨做多，市场下跌做空，要顺势而为。

5、保存盈利的头寸，了结亏损的头寸。

6、做交易就要做领头羊，做多走势最强的那只股票，做空走势最弱的那只股票。

7、及时止损。利弗莫尔将止损位设为10%。

8、绝对不要在亏损的时候加仓，摊平成本。

9、决不因价格太高而不敢买入，决不因价格太低而不敢卖出。

10、市场走势最真实，市场走势永远没有错，要尊重市场。

11、盈利最多的交易，往往一开始账面就有浮盈。

12、没有能百分百成功的交易法则，千万不要孤注一掷。

13、在信息不全的条件下当机立断很重要，你不可能把所有事情都弄得清清楚楚再采取行动，因为那时候对赚钱来说为时已晚。

14、绝对不要企图在最高价抛出，在最高价逃顶的心理是不明智的。如果确定要抛出，就在回档的第一时间抛。

15、如果我家的保姆都知道一只股票要涨，那就是我该卖出的时候了。

16、股票经过一段时间的上行后，如果交易量增大，价格剧烈波动，这就是一个信号，说明本轮行情快要结束了，股票从强者手里换到弱者手里，从专业投资者手里换到业余散户手里。

17、资产价格的运行和人的性格行为很像，有不同的个性：激进的，保守的，兴奋的，高亢的，直来直去的，理性的，能预测的，无法预测的。像研究人一样研究资产，一段时间之后，你对一定条件的反应就能预测了，这对确定价格改变方向的时候会很有用。

18、没有充足的保证金，就无法用冷静、不带偏见的态度进行交易。这种态度源自能承受一定损失的能力。

19、交易成功后适当套现一部分。

20、驱动股市的不是理智、逻辑或纯经济因素，驱动股市的是从来不会改变的人性。成熟的投机者，不管市场条件如何，都能赚到钱。

21、华尔街不会改变，人性不会改变。这是利弗莫尔经常引用的一句名言，贪婪和恐惧一样，都会扭曲理性。

22、恪遵严格的认赔出场守则。世界上没有什么东西，比亏光一切更能教会你不该做什么。等你知道不该做什么才能不亏钱时，你就开始学习该做什么才能赢钱。

23、赚大钱要靠耐心等待。优秀的投机家们总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。要记住，在市场本身的表现证实你的看法之前，不要完全相信你的判断。要从市场出发，耐心观察它们的行情演变。

24、只在关键点上进行交易。在进入交易之前，最重要的是确定最小阻力线是否和你的交易方向一致。真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束。它走完自己的逻辑过程是需要时间的，而你需要等的就是那个时间点。

25、不要把交易当做你的全部。

然而，在利弗莫尔无意中把交易活动的输赢视为他全部生命的意义之时，就已经奠定了他最后的悲剧。这种几乎疯狂的执着，使得利弗莫尔背离了生活本身最真实的现实性的一面，最终多次败北。在股市当中，只讲事实、理性，股市永远都不会错，错的是交易者。在投资股票时，如果不懂得控制自己的情绪，那么便是投资者真正的死敌。

他靠一笔一笔的小钱创造惊人财富，最后却用一把枪结束了自己的生命。他的交易方式大开大合，纯粹简单，创造的“突破式交易法”至今仍被无数人视为圭臬，后续文章我们会继续为投资爱好者们分享。