做期货股票别人的建议就只是建议而已

年初有个人，自称是我的粉丝，不知道从哪里弄到了我的联系方式，说大老远从国外回来，马上又要走，好歹得见一面。这几周我又很忙，无奈找了个咖啡馆坐了会儿，一见面就说关注我几年，然后简单说了一下自己的交易，希望我给点建议。最后我就给了一句话的建议，自己思考，不要轻信别人的建议。

我把时间拨回到2014年左右，那个时候我还参加很多相对质量比较高的交易交流、培训，当时有一个业内非常有名的基本面大师讲课，一天五位数收费的那种。当时，我的交易方法已经开始将方法做结合，即技术分析结合基本面，当时的磨合很痛苦，于是我问了一下那位大师：您做基本面很厉害，那么您如何看待技术分析。结果人毫不客气的来了一句，技术分析根本就没有用，我从来不相信技术分析。这一度让我对交易的方向产生了很多的怀疑，还好最后坚持了下来，让这个结合做得还不错，且我还能坚持在资管的路上，虽然行业前景很差。后来大师一路猛进，市场上留下了不少传说，铁矿扛了多久亏了多少最后逆风翻盘赚了多少个亿……搞大蒜赚了多少个亿……做这个品种又赚了多少多少……我想这个水平，我一辈子都无法企及了。而今年，市场上却有了大师永不再碰期货的传言，传言一出，大家都在说大师亏了多少多少钱，连说账户还剩几千的都有……这就又很扯淡了，对于赚过钱的人，瘦死的骆驼比马大，不至于太惨；很多时候说话不留余地则来自于交易员的性格，做交易的人性格都有极端的一面；同时，人做不做，关你什么事情，与其在市场上以讹传讹不如自己做好交易。所以，你说碰到波折收手我是信的，毕竟期货容量小，人不做期货做别的也不一定是亏钱，但是你要说人多惨，我是不信的。

这个事情发生了，我还是做了一些思考，最后我发现了一个有趣的事实：虽然我仍然在市场里面苟活，但是那些给我交易上提过建议的人，绝大多数已经不做交易了，其中除了我的师父是年龄大了功成身退之外，其他的境遇貌似都不怎么好：我回大陆第一个公司的老板2015年开口找我借5万块钱……一个曾经叱诧风云的同辈前几年碰到发现他在卖车……同时期另一位大师早已靠卖课为生，这几年听说课都卖不动了，美其名曰桃李满天下功成身退……还有好多好多，离开市场之后，早已销声匿迹，没了联系。他们都曾给了我让我怀疑自己，怀疑人生的建议，都让我对当下的事情产生了动摇。虽然最后我都选择了凝神静息，按照自己的想法做了过来，但是这类事情的确有。这在一定程度上养成了我独立思考，很少求教于人的习惯。

近期公司的市场找我聊天，说我管理的产品不好卖，当然人首先给我面子，说当下大环境不好，然后就切入正题，说市场给你的评价，是太稳，意思就是没有太大的回撤，但是爆发力不强；那我又拿出了我管理的另一个思路的产品，做了大几年了，收益也不错，他说这个别人觉得爆发力是不错，但是回撤控制得再好一点就好……实在没办法我拿出了自己做的账户的曲线，当然这个只是我撒气，因为这个相对比较随便，讲不出来别人想听的逻辑。

当然，能够找我聊自然还是反馈真实的声音，但是真实的声音，是否能够符合市场，或者符合理性，或者有没有夹杂其他的东西并不好讲。我相信这些评价都是真实的，但是稳，效率低，人会说没有爆发力，爆发力好了，人又会觉得不稳……相对稳，爆发力也够足，人会说搞不清逻辑不敢投资……稳，有爆发力，清楚逻辑的东西翻一翻你又发现写在刑法里……这就不好办了，而我的应对，就只能是让自己尽量不被这些建议、言论左右，否则非得整成精神病不可。

其实无论做交易，还是做资管，都是一件纯粹的事情。久而久之在寻找方向的过程当中，最终都是需要明白自己的优势在哪里。比如我，我就很清楚的知道我的强项在于逻辑发现和逻辑整合、资管产品的设计，以及这么多年积累下来的交易能力。其他的我不擅长的，比如你要我赌行情去博取超大的收益，去因为要募资追着市场热点去设计那种有今天没明天的行情，你要我就凭借逻辑不看盘来做交易，这些都会让我很不习惯。而有些建议，可能打破你的优势，我认为，这不是作为一个交易员的成熟选择。你如果天天被别人的意见和建议左右，那么要么，你不够理性成熟，这在交易上会比较致命；要么，你就是根本发现不了自己的优势，这在交易上，则有点不可想象。

在行业内不断的会有人建议，不要那么傲，发一些好募资的产品，表现还行却募不到资是一个很搞笑的事情。但是其实在我看来，这个事情一点都不搞笑。因为无论你是做资管，还是做交易，你首先要做到的是能够赚钱，且尽量的提高赚钱的概率，无论你用什么方法。而CTA类产品难以募资的本质，是这是一个小众且专业的领域，这两个属性都是能让受众变窄的属性。不信你问问，信托里面有几个人懂CTA的？银行看不看一眼CTA？

所以如果因为一些似是而非的东西要迎合市场，那么这个主次管理你就搞反了。我首先是自己能赚钱，且首要目标一定是自己赚钱。道理很简单，相比自己账户的盈利，你打理别人的钱才收多少？按照行规，1%管理费，20%业绩报酬，现在行业还在卷，以后连这可能都没有。你从管理产品上给自己赚钱的效率，一定赶不上你用自己账户给自己赚钱的效率。你说一个在市场上混了十几年几十年的人，没有太多本金，我是不信的。所以，这个事情的顺序应该是你能够赚钱，有赚钱逻辑为首要，然后做资管，要诚信一点，让逻辑更加严密一点，设计更加严谨一点，因为你要满足投资人的一些需求（当然有些需求你得承认你永远满足不了），让盈利尽量有保障的前提之下让别人能够尽量看懂，并帮助别人赚钱。所以，一个团队（不排除个人）的盈利构成的大头，从交易的本质来讲，一定是自营，然后才是管理产品。从国外很多私募的发展经验来讲，也是如此。那么这个事情，就要做得有良心，首先对得起自己的交易，然后，在对待别人的资金上，理性，严谨，诚信，且在自己的能力范围内，而不是为了获取这块资金，去追逐热点，打破自己的习惯，去无底线的追求管理资金的业绩报酬和管理费收入，这本身对于对自身交易能够赚钱的团队来讲，就是十分十分不合逻辑的事情。但是这几年看到的就是，其实追热点一定会有一些尾部效应，就是你没什么技术，因为赛道的原因也可以有些收益，很多公司靠这个规模做上来了，但是如果回头看看起所有产品，可能大多数惨不忍睹，但是自己原本的强项却依然牛逼。这才是客观规律导致的，能力边界限定的，不以我们的意志为转移的真理。所以不是我坚持，而是脸皮比较薄，同时个人的收入构成就是如此，没有必要用别人的钱去冒险，就为了那三瓜两枣，搞得自己很功利不说，可能还会伤害信任你的人。

有人私下问我现在的经济有没有很好的思路……我倒觉得吧，房地产市场的松绑能够解决一些问题，但不能解决所有的问题，因为现在存在的问题，是大家没有钱，且不太敢花钱，这个时候敢负债买房的人不多。所以，关键问题是让老百姓有钱。在整体经济不振的情况下应该怎么办呢？振兴股市啊……这些年印了这么多钱，这些钱却没有进入股票市场，股市反而很稀烂，这是有问题的，当时易会满上来的时候大家戏言的易操作，会涨停，满仓干呢？权益市场一上去，老百姓有钱了，自然回去消费，自然会去买房。想象2015-16年那波房地产市场怎么又火了一波？注水牛也是牛，总比钱印出来了不知道到哪里去了好，既没有太进入需要消费的人的腰包，也没有对各行各业的发展产生太好的效应……是不是……如此一来，大家都回股市，不要老盯着期货市场在里面玩儿宏观，产业逻辑就又有效了，期货市场的功能又得以体现了，又有人气了，市场里面也不全是镰刀了……

说到底，自己没有赚钱能力，自己赚不了钱，你说能帮别人赚钱，你自己信吗？所以只能是你自己不信，让别人信，你盯着别人的管理费……现在公募为啥饱受质疑，和这个是脱不开关系的。

当然做资金管理我还比较井底之蛙，可能算还没有入行吧，所以资管的东西我只能说有自己的想法，但远远没有交易来的有经验，毕竟说到管理规模我必须还是得自惭形秽的。

所以还是只能说回交易，我的建议就是：真的要独立思考，哪怕纷纷扰扰很多事情是客观存在的，很多时候也很希望别人的帮助，但是别人的建议，真的就只是建议而已，对你的交易，没有决定性的作用。

一句话一辈子，不思量自难忘，千里孤坟，无处话凄凉，纵使相逢应不识。路漫漫其修远兮，吾将上下而求索不得不说！