什么是股市中的MACD顶底背离技术的注意事项

（一）顶背离要谨慎防跌，底背离不急于抄底

背离出现并不意味着一定会马上转势，可能只用小幅涨跌或横盘来消化背离，也可能会被突然的放量拉升或下跌冲破背离（如前文提到的“鸭子向上张嘴”），还有可能走出如家家悦案例中的“背离之后还有背离”，极其考验耐心。

要对这些不确定性进行优化，需要明确一个原则：底背离不着急抄底，多次背离或背离程度足够大才考虑买入；顶背离则要慎重对待，初次背离或背离程度不严重也应该做好减仓或止盈等防跌准备。而如果顶背离严重或出现二次甚至多次顶背离后，一旦跌破重要均线或某个关键支撑位，建议尽快出局避险。

如隆基股份在2021年1月27日首次顶背离后回调，在30日线支撑下于2月18日再创新高。此时线柱同步二次顶背离且程度较为严重，2月22日跌破30日线就是较好的离场信号。

（二）树立级别意识，学会拆解不同级别的背离

在本章第一节中强调过技术分析要有“级别观”，这在运用背离技术时尤为重要。如果没有明显的顶部或底部迹象，背离技术不就无用武之地了吗？图形中没有明显顶底背离，价格为什么也会出现大幅的上涨或下跌？这些初学者的常见困惑，都可以用拆解不同时间级别背离的办法来解答。

在较大级别中不能明确顶底时，可以下沉一个或多个级别去观察。如2020年7月至12月创业板曾经历过一段长达半年的箱体震荡，当9月11日调整至2474点时，尽管较此前高点已经跌超400点，但从日线角度看仅处在一个不上不下的尴尬位置，并不能明确是底部。

既然不是底部，基于底背离逻辑的“抄底”也无从说起。但如果我们像杨宗纬在《洋葱》中唱到的一样，一层一层剥洋葱般地，从120分钟开始逐级向下看，会发现9月11日这天上午10点以后，在很多人被持续调整折磨到“忍无可忍”快要放弃时，30分钟图形中终于出现了久违的底背离。

世界上没有无缘故的爱和恨，在背离理论看来，任何上涨或下跌都由某一级别的顶底背离所引发。如果日线级别中没有，就去120分钟图形中找，靠120分钟图形依然不好判断，就再逐级下沉，直到找到诱发转势的蛛丝马迹为止。创业板9月11日这次30分钟底背离出现后带动指数上涨，此后60分钟、120分钟也逐渐走出了底背离共振，最终2474点确认为这一轮横盘调整的底部。

（三）理解级别间的包容关系，小级别须服从大级别

背离是在描述过程，只有在DIF线死叉或金叉DEA线后才能确认形成“结构”。在顶底结构确定后，可以用所处时间周期乘以24计算可能的调整时长——如5分钟结构对应2小时的上涨或下跌周期，30分钟结构对应3天（12小时），日线结构对应24天；而若遇到的是周线级别调整，更要做好短则1月，长则半年以上长期作战的准备。当然这只是大致的估算，如果涨跌幅度过小或太大，对应调整的时间也可能会延长或缩短，这也是技术分析中“时空转换”思想的体现。

1分钟、5分钟一类的小级别背离出现较为频繁，只对超短线和短线选手有参考意义。周线、月线以上的大级别背离较少发生，一旦出现调整时长和幅度都会较为夸张，值得中长线投资者重视。一般波段操作者多关注30分钟、60分钟顶底背离的变化即可。

务须注意的是，小级别的涨跌变化蕴含在大级别中运行，级别越大呈现的涨跌信号就越稳定，趋势越明确，实践中尤其要注意小级别服从大级别的操作原则。对某只股票你可以基于较小级别底背离做一波反弹，但如果更大级别呈现的是顶背离状态，还是得做好逢压力卖出，或本级别反弹结束后止盈。

如蓝思科技2021年3月的日线底背离如果确认形成结构，可以考虑介入参与一波反弹。

但一方面由于缺少线柱同步底背离，另一方面不能忽视周线趋势还没有修复，即便有日线底背离也是在周线级别调整中运行，抄底需要保持谨慎态度，且对反弹的力度和高度不必抱太高预期。

最后还要提醒的是，MACD顶底背离技术脱胎于均线，其滞后性较后者有过之无不及，此种缺陷在本节各案例中均有体现。市场走势千变万化，机械套用某套公式或口诀，很可能被残酷现实教训得体无完肤。只有在真正理解MACD技术指标和顶底背离背后的原理的基础上，结合均线、趋势、形态等多种技术方法辅助判断，才能融会贯通地掌握好这门“擒龙术”。

各个流派的独门秘技，分时、K线、均线、切线、形态和MACD顶底背离技术，均是技术分析基础中的基础。它们表面看似迥异，内里其实有千丝万缕的联系，都是“量价时空”四维逻辑在图形中的不同表现形式。新手只要真正理解其运转原理，勤加训练定能体会其中规律进而熟练运用。囿于篇幅没有展开的KDJ、RSI、布林线等技术，在习得基本方法后，相信上手也不会太难。要明白没有哪种方法“更高级”，选择自己用起来最得心应手、效果最佳的几种就好。

技术有用但并不万能，绝对的“唯信号论”过于偏激，在技术分析时少使用“确定一定以及肯定”一类言之凿凿的词语，而应接受概率论——在突发事件或异常资金扰动之下，技术分析时常会显得无能为力，绝无可能做到百分百准确。要尽量规避“技术失灵”造成损失，除反复提及的综合运用几种技术方法相互验证外，养成分批买卖、及时止盈止损的交易纪律也很重要。

另外，技术面和宏观面、基本面、消息面等都会有“神奇联动”——宏观经济、企业经营情况和政策消息的风吹草动，会让指数和个股起伏不已，难免在图形中留下痕迹。从这个角度看，无论你最后皈依哪一“股林”门

派之下，懂点技术分析总是有百利而无一害。