1. 宽基为主

宽基指数ETF涵盖了多个行业，均衡分散，可以有效分散单一行业波动带来的风险。

例如沪深300ETF（510300），它包含了沪深两市规模较大、流动性较好的300家企业。对于初涉ETF投资的投资者来说，宽基ETF是一个相对稳健的选择。

相比之下，窄基ETF聚焦于特定行业或主题，需要对行业有一定的了解和择时判断。

2. 规模考量

规模较大的ETF通常具有更好的流动性和稳定性。

一般来说，规模在5亿以上的ETF在市场上的交易更为活跃。这是因为大规模的ETF在市场波动时不容易受到大额买卖订单的影响，其价格能够更紧密地跟踪标的指数。

同时，规模大的ETF管理成本相对较低，在长期投资中可能会体现出一定的成本优势。

3. 跟踪误差小

跟踪误差是衡量ETF表现是否紧密跟随标的指数的重要指标。

跟踪误差小的ETF意味着其管理团队在资产配置、交易执行等方面经验更为丰富，能处理指数成分股异常突发情况等等。

二、时

1. 宏观经济周期

在经济复苏期，一些与经济增长密切相关的ETF可能会有较好的表现，如顺周期行业的ETF（如消费类ETF，房地产行业ETF等）。

此时，随着经济的回暖，企业盈利改善，居民收入的增长，这些行业的需求会上升。

而在经济衰退期，防御属性的ETF（如自由现金流ETF，代码：159201，公用事业ETF，代码：159301等）相对抗跌。

这些行业因为有充足的现金流、稳定的分红，能够抵抗风险，受经济周期波动的影响较小，也对避险资金非常有吸引力。

2. 市场情绪和估值

当市场情绪极度乐观，整体估值过高时，可能是卖出ETF的时机。

例如在牛市后期，股票型ETF的价格可能会大幅偏离其内在价值。可以通过一些估值指标，如市盈率（PE）、市净率（PB）等来判断市场的估值水平。

相反，当市场情绪低迷，部分ETF被低估时，或是分批买入的好时机。

比如在市场底部区域，一些优质宽基ETF或者具有长期发展潜力的行业ETF可能被错杀，此时买入可以在市场回升时获得较好的收益。

三、配

1. 资产配置多元化

不要把鸡蛋都放到同一个篮子里。同样的，我们要切记：不能把所有的资金都集中在一种类型的ETF上。

在资产配置方面，ETF有天然的优势，类型包括股票型ETF、债券型ETF、商品型ETF、跨境ETF等，支持低相关度的跨市场、跨品类组合。

股票型ETF在市场上涨时可能带来较高收益，债券型ETF则在市场波动时起到稳定器的作用，商品型ETF（如黄金类ETF：518850）可以在通货膨胀时期或者地缘政治不稳定时发挥独特的作用。

同时，在股票型ETF内部也可以进行多元化配置，例如杠铃配置，同时持有价值红利风格ETF（比如沪深300ETF，自由现金流ETF）和小盘股ETF（比如科创综指ETF），或者同时配置高胜率行业（景气度高、趋势行情）和高赔率板块（跌幅大、安全边际高），以控制组合波动，适应市场不同风格的切换，和市场主线的轮动节奏。

2. 定期再平衡

设定一个固定的时间周期（如每季度或每年）对ETF投资组合进行再平衡。

由于不同ETF的估值性价比，会随着时间而变化，可能会导致最初设定的资产配置比例发生偏离。通过再平衡操作，将投资组合恢复到目标配置比例，可以确保投资组合的风险和收益特征始终符合投资者的预期。

四、持

1. 长期投资理念

ETF投资适合长期持有。短期的市场波动往往难以预测，频繁交易不仅会增加交易成本，还可能错过市场长期上涨带来的收益。

比如长期持有沪深300ETF（代码：510300）A500ETF基金（代码：512050）这些宽基能够分享中国经济增长的红利。其中，沪深300成立时间早，更偏金融消费等顺周期；2024年新发行的A500更兼顾成长，选其中一个就可以。

对于一些具有潜力的新兴行业ETF，虽然短期内可能会有较大波动，但长期来看，产业趋势带来的成长估值空间更大，随着技术落地传导到业绩表现，也可能带来丰厚的回报。

2. 克服人性弱点

在持有ETF的过程中，为了克服追涨杀跌的惯性，可以结合网格策略、逢低定投策略，加强纪律性。

（1）网格策略：选择弹性大的品种，例如2024年的芯片，短期横盘震荡，但没有长期下跌风险，设定网格价格区间，进行高抛低吸，赚取市场波动带来的价格差，积小成多；

（2）逢低定投策略：选择左侧布局的品种，例如当下的消费、医药，经历了较大幅度、较长周期的调整，向下安全垫较厚。

当市场过热时，控制仓位，适当止盈；当市场下跌时，也不要因为恐惧而匆忙抛售。要保持冷静，严格依照策略和目标来做出决策。