从前买基金纠结失眠？3个条件筛轻松控险又盈利

我之前买基金那阵，真是把自己折腾得快神经衰弱——有次盯着手机里存的十几只基金对比表，熬到凌晨三点，眼睛都花了还没选好。一会儿觉得这只近1年涨40%太猛，怕买了就跌；一会儿又觉得那只回撤低够稳，可又嫌涨得慢像蜗牛。更要命的是，刷评论区看到有人说“这基金经理不行，最近调仓全错”“下周要大跌，赶紧卖”，越看越慌，第二天顶着黑眼圈上班，最后瞎买一只，结果半年亏了15%，更睡不着了。

后来我才琢磨明白：买基金纠结到失眠，根本不是我选得不够细，而是没个“准谱”——不知道该抓啥重点，光跟着收益排行和别人的碎碎念乱转，自然又怕又慌。现在我用3个条件筛基金，半小时就能定下来，不用纠结，风险也控得住，这两年收益稳当当，再也没因为基金熬过夜。

今天就把这3个“傻瓜式”条件掰开揉碎了讲，全是大白话，不用懂啥PE、夏普比率，看完你选基金也能松快，不踩坑、不闹心。

第一个条件：基金经理得“熬够5年”，没穿过牛熊的别碰

我之前踩过最疼的坑，就是跟风买了个“网红基金经理”的产品——那经理才管基金2年，近1年收益冲了45%，我看着排行榜眼热就冲了，结果2022年熊市一来，基金直接跌了38%，套得我死死的，快两年才回本。后来我才懂：短期涨得猛不算啥，能扛过熊市、不瞎操作的经理，才靠谱。

为啥非得“熬够5年”？因为A股大概5年一个牛熊周期，比如2018年跌得惨，2020年又涨疯，2022年再跌一波。任职5年以上的经理，至少见过一次完整的“涨疯到跌懵”，知道熊市里该减仓躲风险，牛市里别贪多乱追，不会像新手经理那样——牛市里猛加仓追高，熊市一来慌了神，拿着重仓股不敢动，眼睁睁看着跌。

怎么查经理任职年限？特简单，打开支付宝或天天基金，搜基金代码，点“基金经理”那一栏，就能看到“任职起始日期”。比如某经理2017年就开始管这只基金，到现在快7年了，这就达标；要是2021年才上任，才3年，就算近1年收益再高，也别碰。

这里得避个坑：别光看“总任职年限”，还得看“管这只基金多久了”。有些经理总任职够5年，但管这只基金才1年，说明他对这只基金的持仓、风格还没摸透，业绩可能不稳定。最好选“管当前基金3年以上”的，他的操作和基金匹配度才高。

另外还有个小细节：经理管的基金别超过5只。要是一个人管10只基金，分身乏术，最后所有基金都做得平平无奇，涨不赢也跌不惨，没意思。选那些管2-3只的，精力集中，能把基金管好。

第二个条件：基金规模“10亿-100亿”，太小容易凉，太大难赚钱

我朋友之前踩过个坑：买了只规模才6亿的基金，没俩月就收到“基金清盘”的通知，钱倒是没亏多少，但折腾半天白忙活，还得重新找基金，特闹心。还有人买了只200亿的股票基金，结果近1年收益才8%，比余额宝高不了多少——这就是规模太极端的问题。

为啥卡在“10亿-100亿”？先说说太小的风险：规模低于10亿的基金，尤其是股票型、混合型的，很容易“清盘”。因为基金公司要收管理费，规模太小，管理费不够覆盖运营成本，就会发起清盘；而且规模小的基金，稍微有人大额赎回，净值就会猛波动，比如有人赎回1亿，占基金规模的20%，剩下的人就得扛这波动，太亏。

再说说太大的问题：规模超过100亿的股票型、混合型基金，经理调仓会特别费劲。比如一只200亿的基金，想买某只小盘股，最多只能买这只股票总股本的5%（监管规定），根本买不了多少，只能盯着茅台、宁德时代这种大盘股；但大盘股涨得慢，还容易受市场情绪影响，2022年茅台跌得多，重仓的基金也跟着跌，经理想卖都难——一卖就得卖几十亿，一卖股价就跌，反而亏更多。

这里可以灵活点：不同类型基金，规模要求不一样。比如债券型基金，规模大点儿没关系，150亿、200亿也能买，因为债券流动性好，调仓方便；但股票型、混合型基金，一定要卡在10-100亿，尤其是主打“小盘股”“成长股”的，规模超过50亿就得多留意，超过100亿直接pass。

怎么查规模？打开基金详情页，“基金概况”里就有“最新规模”，比如某基金显示“58.6亿”，就符合条件；要是“8.2亿”或“120亿”，直接划走。

第三个条件：近3年最大回撤“低于25%”，跌了还能快速涨回来

我之前买的那只亏15%的基金，就是没看回撤——它近3年最大回撤居然有42%，意思就是在最高点买的人，得跌掉42%才能到底，普通人根本扛不住，我那时候天天打开账户都心跳加速，差点割肉。后来我才明白：买基金不是看涨得多快，是看跌得少不少、能不能涨回来。

“近3年最大回撤低于25%”是啥意思？简单说，这只基金过去3年里，从最高点跌到最低点，最多跌25%。比如某基金最高净值1.8元，最低1.35元，（1.8-1.35）/1.8=25%，刚好达标。为啥是25%？因为A股熊市里，沪深300这种主流指数回撤一般30%-35%，基金能把回撤控制在25%以内，说明经理控风险的能力比市场平均水平强，不会让你亏得太惨。

更重要的是：跌了之后得“6个月内能涨回来”。有些基金回撤虽然低，比如20%，但跌了之后一直横盘，两年都回不到高点，这样的基金也不行——咱买基金是为了赚钱，不是为了“不怎么亏”，得跌下去能很快爬起来，才有用。

怎么查回撤和收复时间？在天天基金的“基金档案-业绩表现”里，有“最大回撤”数据，选“近3年”就能看；收复时间看净值曲线就行，比如某基金2022年10月跌到1.2元，2023年3月就涨回1.5元（之前的高点），只用了5个月，这就靠谱；要是某基金2022年跌了之后，到2024年还没回到高点，直接排除。

这里也得灵活：不同基金回撤要求不一样。纯债基金近3年最大回撤得低于3%，要是超过5%，说明经理买了太多高风险的信用债，不安全；偏股混合型基金，回撤放宽到25%就行，要是低于20%，控风险能力更强，优先选。

补充2个“加分项”：筛完再看这两点，盈利更稳

用上面3个条件筛完，大概能剩5-10只基金，再看这两个加分项，就能锁定最适合自己的，不用再纠结：

1. 前十大持仓“别太集中”，单一行业占比不超30%

有些基金看着回撤低、经理年限够，但前十大持仓全是一个行业，比如全是新能源，2022年新能源跌30%，这只基金也跟着跌25%，虽然没超回撤标准，但还是会让你心慌。好基金得“分散持仓”，比如前十大里有消费、科技、医药、新能源，每个行业占比不超30%，这样就算一个行业跌了，其他行业能托底，净值波动小。

怎么看持仓？基金详情页的“持仓明细”里，有“前十大重仓股”和“行业配置”，比如某基金消费占25%、科技占22%、医药占18%，这就很分散；要是某基金新能源占50%，其他加起来才30%，直接pass。

2. 别买“新基金”，优先选“成立3年以上的老基金”

很多人觉得新基金“1元起购”便宜，还能买经理新布局的板块，其实新基金风险更高。一是新基金有3-6个月建仓期，这段时间不能赎回，要是市场跌了，你只能看着亏；二是新基金没过往业绩，不知道经理能不能管好；三是新基金规模不稳定，容易有大额申购赎回，影响净值。

老基金就不一样了，成立3年以上，收益、回撤、持仓都能看清，比如某老基金近3年收益80%，回撤22%，比新基金靠谱多了。所以筛的时候，直接把“成立时间低于3年”的排除，只看老基金。

最后：用这3个条件选基金，我现在有多轻松？

现在我选基金，流程特简单：打开支付宝基金页面，先按“成立3年以上”“规模10-100亿”筛一遍，剩大概200只；再按“经理任职5年以上+管当前基金3年以上”筛，剩30只；最后看“近3年回撤低于25%+6个月内收复”，剩5-8只；再看持仓分散度，选2只——一只偏股混合，一只偏债混合，定投进去。

不用天天刷评论区看别人瞎逼逼，不用纠结短期涨跌，发工资就自动扣钱，跌了就多买点儿，涨了就少买点儿。这两年下来，组合年化收益大概8%-10%，虽然没网红基金一年涨40%那么猛，但也没亏过超过10%，晚上沾枕头就睡，再也没因为基金失眠过。

其实买基金不是“选涨得最快的”，是“选让你睡得着的”。用这3个条件筛，虽然不能保证赚大钱，但能帮你避开大坑，控制风险，不用再纠结来纠结去。要是你现在还为选基金头疼，不如试试这个方法，半小时就能定下来，比天天对比收益表强多了。

最后提醒一句：选好别一次性满仓，定投最稳——每个月投1000也好，500也好，长期下来能摊低成本，就算市场跌了，也不会慌。