ETF必读常识

什么是ETF?

ETF (Exchange Traded Fund)，即交易型开放式指数基金，一般简称为指数基金。ETF是一种指数投资工具，通过复制标的指数来构建跟踪指数变化的组合证券，我们通过购买ETF就能实现购买一揽子证券，因此ETF天然具有分散风险的功能。ETF可以像股票一样按市场价格进行时买时卖。

ETF可以分为以下几类：

1.股票ETF，包含以下几类：

（1）宽基ETF：宽基指成分股覆盖面较广，包含行业种类较多的指数基金，比如沪深30OETF、上证50ETF、中证1000ETF、创业板ETF等。

（2）行业/主题指数ETF：跟踪某个特定的行业或者主题的指数，可选的范围比宽基要小，一般也叫行业基金。比如医药ETF、证券ETF、金融ETF、人工智能ETF中特估ETF等。

（3）策略/风格ETF：跟踪某种特定的投资策略或者风格的指数，如红利、价值、成长等。

2.跨境类ETF：跟踪海外市场的指数，如美股、港股、欧股、日股等。通过跨境ETF就我们可以很容易地参与到国际金融市场。T+0交易制度。

3.债券类ETF：跟踪某种类型的债券的指数。如国债、地方债、可转债、公司债等。债券是大类资产配置中不可或缺的一部分，通过债券ETF也可以实现债券的配置。T+0交易制度。

4.商品类ETF：相比直接投资大宗商品，商品ETF具有申购方便,T+0交易高效，费用低等特点。如黄金、油气和豆粕等。T+0交易制度。

5.货币ETF：其定位是场内保证金现金管理工具，当日买入即享收益，与一般的货币基金相比，资金使用效率方面具有一定优势。T+0交易制度。

ETF的优势

交易费用低：相对于股票，ETF没有印花税和过户费，只有券商佣金。

简单易懂：投资ETF不需要我们对个股进行深入的分析和判断，这就大大降低了我们的投资难度。我们只需要对于指数整体有个判断就可以了。

分散风险：相对于股票，投资ETF最大的优势就是能够有效实现风险分散。单只股票的波动性过大，风险较高，股价波动较大，收益不稳定。而ETF是对一揽子证券资产的组合，波动相较股票较小。

交易灵活：ETF基金的投资灵活性非常高，可以像股票一样按市场价进行实时买卖。同时，跨境、债券、商品和货币ETF还可以实现T+0交易。

交易门槛低：投资者如果想要购买创业板和科创板的股票，是需要满足一定资金规模和交易经验年限的要求的。但是买入创业板和科创板ETF则没有门槛要求，可以帮助我们实现投资这些板块的需求。此外，如果投资者单独购买股票，一些龙头股动辄几百上千一手，而ETF一般几百块钱就能参与。

ETF的风险

ETF不仅具有优势，同时也有一定风险。

市场风险：ETF基金是跟踪特定指数的,因此它们的表现直接受到市场波动的影响。如果指数下跌，相应的ETF自然也会下跌，这种风险是无法避兔的。

追踪误差：ETF基金的目标是跟踪特定指数的表现，但由于市场因素等原因，它们可能无法完全复制指数的涨跌幅，这就会导致跟踪误差的产生，这种误差可能会对投资者的回报率产生一定影响。但是可以通过筛选，优先选择跟踪误差较小的ETF来尽量回避这―风险。

无法超越市场：这也是由ETF的本质决定的。由于ETF是复制指数进行投资，它们无法通过选择优质个股或调整配置来超越市场表现。如果投资者想要获取超越指数的收益率，可能无法通过投资ETF来实现。