A股最强筹码理论实战9的技法附图

实战技法二低位放量突破盘整

股价经较长时间的整理，移动成本分布在低位形成单峰密集，同时股价放量突破单峰密集是一轮上升行情的征兆。本技法实战要点：

一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集；单峰的密集程度越大筹码换手越充分，上攻行情的力度越大；

单峰低位高度密集意味着股价的上升空间彻底打开；

要从历史的走势中确认相对低位；

单峰密集形成的时间越长其可靠性越强；

突破必须有大成交量的确认；突破的股价有效穿越密集峰并创出近期新高。

图 1-10

联合实业从 97 年 9 月至 98 年 3 月历经六个月的长期横盘整理，形成了低位单峰密集。在密集峰形成的过程中，伴随着横盘震荡整理洗盘，该股低位换手极为充分。 98 年 3 月 18 日该股放量突破低位峰密集，展开了一轮强劲的上攻行情； 50 个交易日内升幅高达 120% 。

长期横盘整理是庄家吸筹建仓的重要手法。横盘区域不仅是单峰密集形成区，也是庄家建仓的目标价位区，其吸筹洗盘表现在：

其一，利用长时间的横盘不涨，将没有耐心的跟风盘和短线客清洗出局；

其二，利用上下震荡洗盘。这类股票的行情有一个极重要的特点就是：“横起来有多长，竖起来有多高”；一旦行情启动，涨幅巨大。

在实战中操作该类股票不必在密集峰形成之时就全力建仓，可适量建仓。因为如果低位密集峰里仍存在大量跟风盘，庄家可能会延长整理洗盘的时间，以清理浮游筹码，为拉升创造充分的条件。突破单峰密集被有效确认是建仓的理想时机，既便突破被确认时股价已有一定的涨幅也不必担心，因为该类股票大都不会是“小儿科”。

实战技法三上涨多峰密集续涨

股价经过低位峰密集后启动上攻行情，在拉升途中作震荡整理形成了一个或一个以上密集峰，拉升行情将持续。本技法实战要点：

一、拉升途中的震荡整理属洗盘性质；

二、新密集峰形成时原密集峰虽减小，但仍存在；

三、如新密集峰增大的同时，原密集峰迅速减小宜出局观望；

四、每一个密集峰将成为该股回调洗盘的强支撑位。

600782 新华股份于 98 年的 6 月在 10 元附近形成了低位密集，随后该股突破低位单峰密集展开了一轮强劲的上升行情。拉升至 15 元附近，该股作震荡整理，虽然在这个相对高位区震荡整理近 40 个交易日，但通过移动成本分布透视，我们可以发现该股在 15 元高位形成了一个新的密集峰同时，原低位密集峰仍大量存在；所保留的低位密集峰就是庄家的仓底货。这就意味着庄家仍持有大量的筹码，根本没有出局；同时也意味着上升行情并没有结束。结果该股又展开了极强劲的第二上升浪。

图 1-11

第二上升浪后该股再次在 19 元作高位震荡整理，移动成本分布再次显示下峰、中峰仍大量存在；再一次表明庄家仍未出局，结果该股又展开了上升第三浪，涨至 22.88 元。这三个密集峰表明了该股的成本结构。其中下密集峰是该股的启动密集峰，中密集峰是该股阶段性整理所形成第二密集峰，上密集峰是该股当前阶段整理所形成的最新密集峰。下密集峰和中密集峰表明该股庄家仍大量持有筹码的数量。虽然该股已涨幅较大，但因庄家没有出局升势并未完结。

图 1-12

上涨多峰密集包含了重要的庄家成本结构内容：在当前峰密集以下的密集峰大多是庄家的成本区域。也就是说，庄家的主成本区不仅仅在启动密集峰区域，往往分布在几个不同的区域，形成上涨多峰密集。对上攻途中高位震荡整理性质的研判具有较高的技巧性。尤其对于第一上升浪涨幅较大的股票，常使投资者扑朔迷离；其后期的走势有三种可能：其一、高位整理盘落；其二、假突破后盘落；其三、继续上攻。到底会是哪一种情形呢？通过移动成本分布的透视，我们将较容易地找到答案。只要判明庄家仍大量持有仓底货，行情就不会终止。庄家不出局，你怕什么呢？

图 1-13

实战技法四突破高位单峰密集

股票经一轮升势后在高位形成单峰密集，如果股价再次突破高位峰密集将是新一轮升势的开始。本技法实战要点：

股价经一轮升幅形成高位单峰密集；

股价的突破一定要创出近期历史新高；

要历史地研判高位密集的成因；

将股价回落击穿高位密集峰设定为止损位；

以短线的策略操盘，谨防假突破。

0004 深安达于 98 年 8 月 17 日超跌至 5.8 元，随后 V 反转上行，经过近 50 个交易日涨幅达 40% 。股价在 9 元区域作震荡整理，形成高位单峰密集。 10 月 27 日该股突破高位密集峰，创出近期新高，短短十几个交易日内狂升 50% 。为什么高位密集的股票还会如此上涨？

图 1-14

我们用移动成本分布对该股进行移动透视。将基准点定位于98年9月3日，移动成本分布表明该股的筹码分布呈现出下跌双峰状态。上密集峰是前期套牢峰，股价区域恰为 9 元。那么这个前期套牢盘究竟是股民的，还是庄家的？以移动成本分布动态移动分析表明，该股是一个被套庄； 9 元区域正是其前期主要套牢位。当股价涨至 9 元区域时，虽涨幅较大，对于庄家而言也仅仅是解套。如何要获利出局就必须再做高股价，拓展出利润空间。其高位峰密集后的再度上行也就不难理解了。被套的不仅仅是股民，庄家也常常被套！此技法在实战分析时有一定的技巧性，较易与庄家出货的高位单峰密集形态相混淆，使用时须深入体会。

图 1-15

实战技法五 V形反转至峰密集

股票跌穿单密集峰，如果股价超跌而原单密集峰并没有被消耗，行情将发生 V 形反转，反转第一目标位在原密集峰处。本技法实战要点：

股价跌穿原单峰密集；

股价下跌的速度较快；

下跌至超跌区原单峰密集仍完好存在；

超跌 V 形反转确认后即时跟进；股价反弹至原单峰密集区域出场观望。

600844 英雄股份经一轮上涨行情于 98 年 7 月 24 日形成单峰密集。随后该股由 13 元一路暴跌至 8 元。在其超跌的底部区域，以 8 月 18 日为基准点，成本分布表明其原密集峰并没有减小。于是该股超跌 V 形反转上行，涨至 12 元在原密集峰附近回落下行，一轮反弹行情就此结束。

图 1-16

从移动成本分布的角度分析 V 形反转形态，将赋予这个传统形态类型更加深刻的技术内涵，将对 V 形反转的技术把握形成突破性的理解。首先，我们分析 V 形下跌的成因。 V 形的单边下跌有二种可能性：其一、庄家在高位出货基本完毕，最后将所剩筹码不计成本地抛售，弃庄而逃，进而引发恐慌性抛售，造成股价的加速下跌。此种情况，股民为套牢方。其二、遇政策性突发利空，引超恐慌性抛售，庄家无力托盘，使股价大跌。此种情况，庄家为套牢方。理解这一点是极为重要的，它将有助于对整个 V 形反转性质的判断。其次，我们分析 V 形下跌过程中成本转换的变化。 V 形下跌前，如果移动成本分布已形成单峰密集；在下跌的过程中，原密集峰并没有被明显地消耗掉；这表明原持仓筹码并没有发生实质性的转移。这是发生 V 形反转的重要因素。套牢筹码的量越大，越容易发生 V 形反转。这是确认 V 形反转的重要技法。

图 1-17

再次，我们分析 V 形上升目标位的确认。 V 形反转上行目标的确认有三种：如原单峰密集的套牢方为股民，那么反转上行的最大目标位在接近原峰密集处；因为再往上行将面临解套的抛压。

如原单峰密集的套牢方为庄家，那么反转上行的的第一目标位为单峰密集处，因为只有上行至此价位庄家才可解套；通常庄家解套后还将上行，以拓展利润空间，获利出局。

如单边下跌形成下跌多峰，将不会有 V 形反转产生；每一个上密集峰都是反转上行的强阻力位。

实战技法六成本发散上行延续

股价突破低位单峰密集上行，成本发散意味着趋势的开始和延续。本技法实战要点：

筹码发散是行情处于展开的状态；

低位峰密集后上行发散是介入的时机；

高位峰密集后的下跌发散不可介入反弹；

成本发散对低位峰密集的消耗越少，行情的延续性越强；

图 1-18

600743 幸福实业于 98 年 5 月经长期横盘整理在低位形成峰密集，随后展开了一轮凌厉的攻势。成本分布呈发散状态；行情随之上行延续。当形成低位单峰密集后，随着上攻行情的展开，移动成本分布呈现出发散状态。当低位行情启动点被确认后，成本发散是主升段开始的信号。如投资者已在低位介入，在成本发散状态可持股看高；如在发散状态介入，应时刻关注低位密集峰的变化，一旦发现低位密集峰正迅速减小，可出局观望。

图 1-19

成本发散的筹码是上攻途中不同价位成交活跃的结果，其筹码来源于低位密集峰，是对低位密集峰的消耗。只要低位峰密集不被成本发散迅速消耗，庄家就没有出货的迹象，也就就意味着可以持股看高。

实战技法七洗盘回归单峰密集

当低位单峰密集形成后，股价跌穿单峰密集；随后又回升向上突破原单峰密集，是新一轮上攻行情的开始。本技法实战要点：

经较长时间整理形成低位单峰密集；

对单峰密集的跌穿是是庄家凶狠的洗盘行为；

洗盘回调幅度不会太大，通常小于 20% ；回调时原密集峰没有减小的迹象，成交缩量；

洗盘回调后回升至原单密集峰处；

放量突破原单密集峰；

突破原单密集峰是较佳的介入时机。

图 1-20

500511 沈阳农信于 98 年 11 月经低位震荡整理形成低位峰密集，随后该股呈单边下跌的走势， K 线的表现极为恶劣，连续阴线，股价由 2 元直落至 1.74 ，下跌幅度近 20% 。以其回调的最底部为基准点，可以看到原密集峰并没有任何改变。随后该基金回到原密集峰处，并强势放量突破密集峰，展开了一轮强劲的上攻行情。当形成低位单峰密集后，为何要跌穿密集峰洗盘？这需要对做庄手法作深入的剖析。

股市的洗盘常常是主升浪的前奏。洗盘的主要任务是清除跟风盘，使庄家轻装上阵地进入拉升阶段。

庄家在吸筹阶段在计划的目标区域开始吸筹，形成了特定价格区域的单峰密集。但是这种极隐蔽的吸筹工作常常受到干扰，主要表现在二个方面：其一、在庄家的吸筹时涌进了大量的看好该股的跟风盘，他们的建仓几乎与庄家为同一价格区，使庄家吃不饱；其二、跟风盘在没有明显获利或亏损的情况下，只会静心等待座轿上行，庄家将成为轿夫。

洗盘的重要特征就是成交量不断减少。如果是真实的下跌行情，那么这种成交缩量，将使庄家更难于出局；表现在成本分布上原单峰密集没有被明显消耗，下跌的底部没有形成新的峰密集。

庄家要须利完成低位吸筹和拉升准务，有三条路线可供选择：

通过长期横盘洗盘。这是用时间作为代价，使失去耐心的投资者投降作罢。

向上拉升造成获利回吐。这是一种快速建仓的手法，通常是短线庄家所为，建仓速度快但代价较高。

向下回调洗盘。这是庄家的苦肉计，因为向下洗盘意味着跌破庄家自已的建仓成本区，庄家也是被套者。更何况其它人呢？苦肉计将造成恐惧心理，使意志不坚定的投资者被迫出局。

本技法庄家所用的洗盘手法正是第（ 3 ）种。随着股价的回升并突破原密集峰，庄家的洗盘用心，便一览无遗了。可以设想，如果是真正的破位下跌，该股就不可能很快回到原密集峰处，解放套牢盘。

实战技法八回调峰密集强支撑

当股价放量突破低位单峰密集后不久作回调整理，在低位单密集峰处受到支撑，是主升浪展开的信号。本技法实战要点：

已形成低位单峰密集；

有放量突破低位单峰密集的行为；

突破后经小幅上涨作回调整理；

回调整理在原低位峰密集处受支撑；

再次放量上攻意味着主升浪开始，是介入的良机；

600603 兴房产业经过较长时间的低位横盘整理，形成了低位单峰密集。 98 年 4 月 2 日、 3 日该股连续二日放量上攻，突破低位单峰密集。 4 月 2 日该股的换手率高达 9.73% ，但当日冲高回落，随后作回调整理。两次回调至原单峰密集处受到了强支撑。 98 年 5 月 7 日，该股再次放量上攻，拉开了主升浪的序幕， 12 个交易日内涨幅高达 65% 。

图 1-21

本技法揭示了强势股试盘整理手法的本质。当股价经较长时间的低位整理，形成低位单峰密集时，庄家的吸筹工作已基本完成。谨慎的庄家在拉升前都有一个试盘动作。 4 月 3 日的巨量冲高回落就是庄家典型的试盘动作。庄家在拉升前的试盘有二个目的：

测试市场对该股的追涨意愿。庄家在拉升过程中十分需要股民的追涨热情，这就是庄家拉升股票前所要测试的市场人气基础；如没有追涨意愿，一方面不利于拉高出货，另一方面在拉升过程中遇到获利回吐，只有靠庄家独自支撑股价，将增大其做庄成本。

测试浮游筹码的清除程度。浮游筹码过大，极不利于拉升行情的开展；因为这些短线客是拉升行情最大的阻碍者和破坏者。

经试盘，如发现浮游筹码仍需清除，庄家将继续作震荡整理，以清除浮游筹码，为拉升做好更充分的准备。但由于低位峰密集区域是庄家的吸筹成本区，这类有试盘动作的庄家通常不会跌穿成本区作更深的回调洗盘，因为试盘之时其拉升的准备工作基本就绪，无需再花费大力气洗盘。为此，该类股票常在原密集峰处受到的强支撑，是对庄家的洗盘意图和成本区的再次确认。当再次放量上攻意味着试盘后的洗盘工作已经完成，主升浪的来临也就不难理解了。

实战技法九做顶洗盘再度密集

股票形成第一次低位峰密集后，经一轮小幅上攻行情做顶回落，但在顶部第一次低位峰密集仍被大量保留；当股价再次回落至第一次峰密集处形第二次单峰密集，第二次峰密集与第一次峰密集相重合；这种情行的出现是一轮上攻行情的开始。本技法实战要点：

形成第一次低位密集峰后开始了小幅上攻行情；

该小幅上攻行情的涨幅让人感到有做顶的可能；

在小幅上攻行情的顶部测试第一次低位密集峰的状态；

在小行情顶部时第一次低位密集峰仍大量存在；

股价回落到第一次密集峰处形成第二次峰密集；

第二次峰密集与第一次峰密集重合成单峰密集；

股价放量突破第二次峰密集时是主升浪信号；

操作时应在第二次峰密集被放量突破时跟进。

图 1-22

图 1-23

深华发于 98 年 3 月 26 日在形成低位单密集峰后放量突破，展开了一轮小幅上攻行情（图 1-22 ）。升幅达 30% 时，该股做顶下行，头部特征十分明显。用移动成本分布对该股作透视，发现在前小行情的顶部原低位密集峰仍大量存在，这就意味着庄家仍大量持有筹码，根本没有出局（图 1-23 ）。随后该股经连续下跌，终点又回到起点，形成第二次峰密集，第二次峰密集与第一次峰密集重合成低位单峰密集（图 1-24 ）。随着对第二次峰密集的放量突破，该股展开了一轮惊人的狂升浪。

图 1-24

庄家洗盘手法越凶狠，其拉升的目标位越高，拉升的速度越快。因为凶狠的洗盘是庄家实现高度控盘的必要手段。由于股民技术层次的提高，用传统的小幅洗盘，很难达到高度清除浮游筹码的目的。凶狠的庄家往往做出一轮有一定升幅的小行情，然后做顶回落；使投资者感到一轮行情已经结束，纷纷出局。这是一种大洗盘手法。当用移动成本在小行情的顶部作筹码分布透视，庄家仍持有大量仓底货已说明了其用心所在。当股价跌落到庄家成本区时必然受到强支撑，因为庄家已花大力气完成了大洗盘动作，无需进一步洗盘。对第二次峰密集的放量突破，标志着庄家大洗盘行为的结束以及主升浪的到来。

实战技法十跌穿高位密集止损

当股票经一轮上攻行情，在高位形成峰密集，如股价跌破高位密集峰是行情终结的信号，应及时出局止损。本技法实战要点：

股价已经有较大的涨幅；

原低位单峰密集被消除；

形成高位单峰密集；

在高位单峰密集处不宜介入；

当股价跌破高位单峰密集时应及时止损。

图 1-25

0409 华立高科 98 年 4 月经长期整理形成低位单密集峰，随即展开了一轮超级上攻行情。 25 个交易日，该股涨幅高达 200% 。但在高位移动成本分布形成了高位单峰密集，同时原低位密集峰已完全消失，这就意味着庄家拉高出货工作已经完成。当股价跌破高位密集峰时，是最后的逃命时机。庄家已走，人去股空，你还留下做什么？