A股唯一不骗人的指标换手率量比巧用这8种不同情况事半功倍

量比与换手率，这两个指标犹如股市之中的“透视眼”一般一旦将其掌握，主力资金的动向便能够清晰地呈现在眼前。

在A股市场，指标繁多，不过真正常用且高效的并不多。而“量比换手率”组合被许多资深投资者视为仅有的不会骗人的核心指标。这两个指标，单独来看，很多人并不陌生，但是将它们结合起来使用，却能够产生出人意料的效果。

它们能够有效挖掘出主力的隐藏意图，让我们对股票的走势判断事半功倍。今天就来深度解析这一指标组合的八种不同情况，搞懂之后，你手上的票是去是留一眼便知。

1、核心基础，两大指标的本质含义

先来了解一下，这两个指标的核心含义。量比是用来衡量，成交量活跃度的关键技术指标。它是当前平均成交量，和过去五个交易日平均成交量的比值。

举个例子，如果前五天的成交量平均值在这个水平，而当天的成交量在这个水平，这样量比就大于一，说明当天成交较为活跃。一般来说，量比小于0.8表示成交量萎缩，0.81.5属于正常波动，1.52.5为温和放量，2.55明显放量，510为剧烈放量，20以上则属于极端放量。

而换手率反映的是筹码的转手频率，即在一定时间内，市场筹码转手买卖的频率。计算公式很简单：换手率 =（成交量/当时的流通股股数）×100%。

举个例子，某只股票，其流通股数量为100股，而当天成交了2股，如此一来，换手率便是2%。此数值的高低是有参考标准的：大盘股正常情况下，换手率一般会维持在2%到3%之间；中小盘股，正常时换手率通常处在3%到5%的区间。

2、黄金组合，八种情况的深度解析

第一种情况：换手率高+量比高+股价在低位

当这两个指标都比较高的时候，说明成交量，比近期明显地放大了。比如某天开始，成交量逐步地放大，换手率较为大些，量比也较为大些，并且股价处于相对的低位。这在很大程度上是主力在悄无声息地吸筹，大量的资金涌入进来，后续很可能会有一波行情。

第二种情况：换手率高+量比高+股价在高位

股价已经经历过一轮上涨，处于高位之时，出现高换手率，和高量比，这意味着买卖双方交易较为活跃，成交量得以放大。但在此刻，极有可能是主力在进行出货操作，大量筹码被纷纷抛售出去，要是买入力量无法及时跟上的话，股价在很大概率上会出现下跌情况。

第三种情况：换手率高+量比低+股价在低位

换手率高，说明市场较为活跃，买卖的人也不少，不过量比低，则表示当天的成交量与过去五天相比较，并没有显著地增加。股价处于低位时出现这种状况，或许是主力在小范围内进行吸筹，并不想引发跟风资金的关注。

第四种情况：换手率高+量比低+股价在高位

股价处于高位之际，如果出现此类状况，主力很可能正在借助筹码对倒这一行为，特地营造出市场活跃的虚假情形，以此来吸引散户跟风进行买入。此刻一定要保持高度的警惕性，千万不能轻易地落入圈套当中。

第五种情况：换手率低+量比高+股价在低位

换手率低，这说明市场关注度较低，交易也不怎么活跃，不过量比高，则表明当天的成交量相较于过去五日有着明显的放大。股价处于低位时出现这种状况，极有可能是有资金在暗暗地进行布局。由于平常的成交量较小，只要有少量的资金入场，便能够促使量比大幅度地上升。

第六种情况：换手率低+量比高+股价在高位

换手率低，意味着交易较为，清淡；量比高说明成交量有所，放大。股价处于高位时，出现这种状况，大概率是因特殊，缘由致使成交量陡然，放大之后股价极有可能会呈现，下跌趋势。

第七种情况：换手率低+量比低+股价在低位

这种情况，说明交易极为不活跃，市场对这只股票，几乎没什么关注度，资金也不愿参与。尤其是当股价处于低位时，整个市场处于一种，低迷的状态，没有什么操作的价值。

第八种情况：换手率低+量比低+股价在高位

股价一路上涨至高位之后，换手率以及量比都呈现出走低的态势，这表明交易，越来越清淡。这很可能是主力，已经高度掌控了盘面，市场上的流通筹码，十分稀少，所以交易，缺乏活力。此刻风险较大，主力或许会直接展开出货操作，也有可能在拉高之后再选择离开。

3、实战应用，提高获胜概率的技巧

理解了八种情况后，在实际操作中还需要掌握一些提高获胜概率的技巧。首先要看股价位置，同样的指标组合在不同位置代表完全不同的市场含义。

低位区间（股价处于近60日低点上方20%以内）：出现“换手率3%-8%+量比1.5-3+小阳线上涨”，多为主力建仓信号，后续空间较大。

高位区间（股价处于近60日高点下方10%以内）：出现“换手率>8%+量比>3+放量滞涨”，多为主力出货信号，应果断规避

量能持续性乃另一关键要素：筛选出的标的需对后续1-3日的量能予以跟踪。倘若后续每天的换手率能维持于3%-6%之间量比处在1.22这个范围，与此同时股价持续上扬，那就意味着资金在持续入场，趋势较为稳定。

若次日换手率骤然降至2%以下量比低于0.8这就表明资金快速地离开了，大多属于“一日游”这样的行情，需要及时把盈利给止住或者把损失给止住。

4、避坑指南，规避常见风险陷阱

就算掌握了组合策略，也得留意防范市场风险，别因为细节上的疏忽，导致损失。首先别盲目去追那些，“异常活跃，换手率高的股票”。要是某只股票，单日换手率超15%，量比高于5，并且股价已经在高位，那不管它所属板块多热门，都得特别小心，认真对待。

这类资产一般来讲，主要为短期资金，常被用来炒作，与此同时也用于筹码的交换，整个过程常常十分激烈。一旦主力把货出完，市场就特别容易出现“天地板”这种情况，即当天由涨停一下子跌到跌停，那些追高的投资者或许会遭遇严重的亏损。

其次要重视“板块联动”：若标的符合组合条件，不过其所属板块处于跌幅榜的前列，这表明资金是“个别行为”，而并非是板块共识，如此一来，后续的上涨持续性就会比较差。

优先选择“组合条件+板块涨幅前10”的标的在主线板块内，这样的标的更容易得到资金持续的关注，其上涨的持续性也会更强。

最后要搭配止损止盈纪律：任何选股策略呀，都无法百分百准确，需设置纪律来控制风险。买入后呢，若股价跌破5日均线，或者单日跌幅超过5%，那就立即止损，以避免亏损进一步扩大。

买入后若股价持续涨到15%，以及涨到20%，或者出现“高位放量滞涨”这样的情况，就必须马上止盈，将已赚的利润锁定。纪律乃是达成盈利的重要保障，它能让你不会因贪心或者抱有侥幸心理，进而避免已有盈利亏回去，乃至亏得更多。

实际操作中，当然不能单纯依赖这两个指标，需要结合，均线、K线形态等，多指标共振分析，这个时候，关注板块热点和基本面情况，才能进一步提高判断的准确性。

量比以及换手率，就好似股市里的“望远镜”，能较为清晰地，把市场情绪展现出来；也仿若“体温计”，可以很直观地，去了解筹码的流动状况。不过一定要牢记：指标仅仅能辅助进行判断，却没法替代逻辑分析与风险管理。

不要看到高换手就冲，不要看到高量比就追，更不要看到“妖股”就眼冒金星。任何时候，结合价格位置、趋势形态、消息面再进行综合判断，才是一个成熟投资者的基本功。