股票换手率和量比藏着什么秘密

用菜市场“老王家的西瓜”做比喻今天带你看透股票交易的两个关键指标背后隐藏的资金语言。

股市里充斥着各种专业术语，常常让新手投资者，陷入迷茫之中。其实理解市场，并不需要极为高深的知识，就如同在菜市场中做买卖一般，只要能够看懂，那人流以及交易的热度，便能大致掌握其情况。

今天我们就用最通俗的大白话，讲清楚两个重要指标——换手率和量比，以及它们如何影响股价波动。

一、换手率：筹码流动的“水位计”

换手率简单来说便是“倒手率”。它指的是在特定的一段时间内（一般为一天），市场中进行买卖转手的股票数量，此数量占总流通股数的百分比。

想象一下，老王家有1000个西瓜在市场上流通（总流通股数）。今天有200个西瓜被买走然后又卖出了（成交的股票数量），这样今天的换手率就是：2001000=20%。

这意味着什么，

换手率低（比如10%，甚至更高），就如同在菜市场里，人们抢购老王家的西瓜那般，你卖给我，我又卖给他，场面那叫一个十分热闹。这显示出这只股票受到的关注度极高，交易也相当活跃。

对股价有何影响，

高换手率是股价变动的发动机和信号弹，

股价上涨的时候，换手率比较高；要是股价持续上升，而且换手率也维持在比较高的位置，这说明市场对这只股票的预期比较积极，既有资金不断进来买入，也有部分投资者赚钱后选择卖出。这种情况下，股价的上涨趋势一般比较健康，不过得保持一定的谨慎，因为一旦获利的筹码积累多了，市场可能短时间内会回调

下跌途中，高换手：若股价在跌，换手率颇高，这便表明，诸多之人都在恐慌性地抛售，逃跑之行为已然出现，踩踏之事已然发生。此般情形通常意味着，下跌尚末结束。

3.高位横盘，高换手：股价涨至很高的位置，便不再变动，不过换手率却处于极高的状态。此种情形，极有可能是主力（大资金）在进行出货操作，就像把西瓜以高价售卖给那些不明实情的散户一样。这无疑是极为危险的见顶信号。

4.低位横盘高换手：股价于低位已然停留了许久，随后换手率陡然间开始增大。此情形或许为主力在悄然地展开吸货建仓之举动，这个时候，亦有可能是股价即将开启上扬之旅的一个征兆。

简单记：换手率它代表着一只股票的人气以及活跃度。没有人买卖的股票如同，一潭死水；交易火爆的股票则宛如，波涛汹涌。

二、量比：资金异动的“预警雷达”

量比就是“即时成交量对比值”。它对比的是当前这一刻的成交活跃度，和过去5天同一时间平均活跃度的差别。

举个例子：过去5天，早上10点半这个时刻，平均每分钟能够成交100个“老王家的西瓜”。今天早上10点半，每分钟却成交了250个西瓜。如此这般，此时的量比便是：250:1002.5。

这意味着什么，

量比 ≈ 1​：表示现在的成交量和过去几天差不多，风平浪静，一切正常 。

​​量比 > 1 （比如 > 1.5）​​：表示成交量在放大，现在比过去几天同时段要活跃得多！有新情况发生了！

量比 < 1​​：表示成交量在萎缩，现在市场交易比过去冷清

对股价有何影响，

量比是发现异动的显微镜，

1.开盘时量比巨大：如果一开盘量比就冲到5甚至10以上，说明这只股票今天有大新闻或者被大资金盯上了，很可能要大涨或大跌，今天绝对是个不平凡的日子。

2.上涨时量比放大：股价上涨，这个时候，量比也大于1.5这说明这波上涨是由真金白银推上去的，有真实的买盘在支撑，上涨动力较强，值得参与。

3.上涨时量比缩小：股价在涨，但是量比却小于1。这说明涨得比较虚，没多少人跟风买卖，或许是主力在自拉自唱，随时都有可能回落。

4.下跌时量比放大：股价下跌，量比放大，说明抛压沉重，是实打实的下跌，很多人都在卖，最好避开。

简单记：量比是衡量“当下是否反常”的指标。量比突然，放大就意味着“有事要发生”。

三、双剑合璧：换手率与量比的组合奥秘

单独看一个指标已经很有用，但是如果将换手率，和量比结合起来看，往往能洞察，主力资金的真实意图。

换手率以及量比，均处在较高的水平，这个时候，股价处在低位。换手率稍高，意味着市场交易比较，活跃；量比显著上升，表明成交量格外，放大。倘若此时，股价处于相对的低位，极有可能是主力资金在暗暗地，吸筹往后股价存有上涨的可能性。

换手率与量比皆高，股价于高位：历经一轮上涨后处于高位之态，此际往往乃大资金正在出货之时，大量筹码遭卖出，而买入之力难以跟上，如此这般，大概率将会下跌。

换手率高，,量比低，,股价处于低位：换手率高意味着市场较为活跃，,但量比低则表明当天的成交量与过去5日相较而言，,并未有显著的放大。或许是主力正在小范围内进行吸筹操作，,意在避免引发跟风资金的关注。

换手率高，量比低股价处于高位：股价于高位出现此种状况，极有可能是主力在实施，筹码对倒这一行为，营造出市场活跃的虚假景象，其目的在于引诱散户跟风买进，对此需保持警惕。

换手率低，，量比高，，股价在低位：换手率低，意味着市场关注度较低，但量比高，则表明当天的成交量与之前五日相比有显著的放大。若股价处于低位，这就说明有资金在暗中悄悄地进行布局。

换手率较低，意味着市场交易相对而言，不够活跃；量比偏高，这样就说明成交量，出现了较为明显的增加。当股价处于高位之时，出现这种情况，很有可能是由于某些特殊的原因，导致成交量突然地放大，随后股价一般会表现出下跌的态势。

换手率和量比都很低，无论股价在高位，还是在低位，都表明市场交投极度不活跃，关注度极低。若在高位，也或许意味着主力高度控盘，流通筹码稀少。

四、实战中的“三维分析法”

要想提高判断的准确性，绝不能仅仅依赖，一两个指标；而需要进行，综合的研判。这里强调了不能单一地依靠某些指标，而应全面地去分析和判断，以提升判断的精准度。

​位置维度​​：低位放量（如股价在历史低位时量比大于3.5，换手率大于12%）往往是机会，而高位放量（如市盈率100倍时量比大于4.8，换手率大于18%）则通常是风险 。

​​趋势维度​​：上涨趋势中量比放大（如上升通道中量比大于2.5）可考虑加仓，下跌趋势中量比放大（如下降通道中量比大于3.1）则需减仓 。

​​消息维度​​：若某股在利好公布前量比突然放大（如政策出台前量比大于4.3），可能存在内幕交易，需谨慎参与

五、避坑指南：警惕指标的“欺骗性”

没有一个指标，它是万能的，换手率以及量比，也都有它们各自的局限性，这就需要我们警惕一些常见的陷阱。

主力对倒陷阱：主力通过“自买自卖”这种方式，将换手率“推高”从而营造出虚假的“活跃氛围”。但实际上，成交量或许仅仅是表面上的30%，不过次日，股价却很有可能出现“暴跌”的状况。

新股估值存在陷阱，上市首日的换手率或许会很高，（像73%）这般不过倘若市盈率也处于极高的状态，（例如300倍），紧接着股价便有可能迅速地下跌，这便是典型的“高换手加上高估值”所导致的双杀现象。

大盘股“失真陷阱”：大盘股例如银行股），换手率为5%时看上去较为活跃，不过由于其流通盘极其巨大，实际上的成交金额或许仅仅等同于小盘股换手率为1%的水准所以需要将成交额结合起来进行综合判断。

总结：一下：换手率看的是一天下来的整体热闹程度（绝对人气），而量比看的是盘中某一时刻的突发活跃度（相对异动）。

你可以把量比当成一个预警雷达。早上开盘发现某只平时没人管的股票量比突然巨大，你就要马上关注它了，今天很可能有行情。

接下来等一天交易结束，你再去看它的换手率，来判断今天整体的交易热度如何，是启动信号还是出货信号。

记住这两个黄金法则：低位较为宽松地放量+趋势朝上，再加上利好因素的催化=绝佳的机会；高位较大规模地放量+趋势朝下，且利空得以兑现=逃命的信号。

在这个充满着博弈的市场当中，换手率和量比就像是“资金流向的X光机”一样能够穿透那表象，看到主力的真实意图。但永远都要牢记：不存在万能的指标，只有懂得思考的投资者。

股市存在着一定的风险；投资需要保持谨慎。此文仅仅是在知识层面上进行分享，并不会形成任何关于投资方面的建议。