换手率别只看355个技巧更具实战意义

读懂换手率，就看懂了主力资金的语言，炒股不再盲目跟风。

在股市中，量价分析，乃是技术分析的基石。而换手率，作为衡量股票流动性以及市场热度的核心指标，远比许多人所想象的更为重要。它不但能揭示股票的活跃程度，更能够看透主力资金的动向——到底是在静静吸筹，亦或是正在筹备出货。

真正会看换手率的投资者，不会只盯着3%，也不会只盯着5%这些简单数字，而是懂得结合股价位置、趋势以及市值大小进行综合判断。今天分享的五个实战技巧，将会带你真正读懂换手率背后的秘密。

1、何为换手率？资金脉搏的直观体现

换手率简单来讲呢，就是在一定的时期之内呀，市场当中股票进行转手买卖的那个频率啦。它的计算公式为：换手率=（某时段成交量÷流通股本）×100% 1

这个数字，直接地、清晰地反映了资金进入与流出的频率：高换手率，这说明筹码在不断地交换且十分活跃；低换手率，那就表明交易处于比较清淡的状态，筹码也相对较为稳定。正因为这般情况，换手率已然成为了我们能够洞察主力意图的一个重要窗口。

不同市值的股票，换手率的“正常值”差异很大。小盘股（小于50亿）的正常换手率在3%-10%，10%-20%为活跃状态；中盘股（50亿-200亿）正常为1%-8%，8%-15%为活跃；大盘股（大于200亿）正常为0.5%-5%，5%-10%就算很活跃了

2、低位蛰伏：换手率3%-5%的吸筹信号

当一只股票处于相对低位的时候，换手率连续多日，维持在3%至5%之间这往往是主力神不知鬼不觉地、悄然无息地吸筹的一种标志。

这种情况，通常表明，市场交易开始活跃，个股有暖起来的迹象，但又不至于，引起市场过度关注。主力正在，耐心地收集筹码，为后续的拉升做准备。

投资者见到这种情况，应该密切地关注，尤其当股价，与此同时出现底部横盘的格局时，这或许意味着中长期建仓机会的降临。

3、启动征兆：换手率8%-15%的资金流入

当换手率提高到8%-15%这个区间时，表明主力资金已经开始，大笔流入。这个时候，股价往往，会水涨船高，出现明显的，上涨趋势。

这个换手率的水平，一般出现在股价上涨的初期阶段，或者经过中途调整后重新启动的时候。成交量和价格同步上升，是这一阶段最健康的走势特征——上涨过程中，成交量明显地放大；回调期间，成交量相应地缩小；换手率始终保持在较活跃的区间内

对于投资者来说，这是较为良好的，跟进时机，不过一定要将其与股价位置相结合来进行判断。倘若股价已然有了一定程度的上涨幅度，那就需要加以警惕，防范回调风险。

4、高风险警示：换手率超过25%的出货嫌疑

当换手率达到25%以上这就是一个高风险高弹性的信号。这表明主力资金或许正在大量出货离场，不过与此同时，也有资金在大批地进场，多空之间的分歧极为严重。

如果个股，此时处于高位，并且出现放量，滞涨甚至收出大阴线的状态，这极有可能是一个见顶信号。此时投资者需结合板块题材的情绪，来展开综合判断，单纯凭借技术指标，或许已经开始失去效用。

在这种高换手率的状况之下，主力出货的可能性着实非常之大，投资者理应考虑及时进行减仓操作或者离场，以避免后续会出现更大的风险。

5、极端情况：换手率超过70%的危险信号

当换手率超过70%时说明主力资金正处于疯狂的状态并开始出逃，未来出现大跌这种情况是具有很大概率的事件。不论盈利还是亏损，最好都能直接采取卖出的行动，切不可存有侥幸的心理。

这种极端换手率，通常出现在两种情况下：一种是连续暴涨之后，妖股之中，主力获利颇为丰厚，全然不顾成本而出逃；另一种是突发重大利空之际，资金呈现出恐慌性出逃的态势。

投资者需要明白，这种情况下即使可能卖在低位，也比陷入深套的泥潭要好得多。保住本金永远是第一位的。

6、特殊情形：新股换手率的独有规律

新股上市初期的换手率，具有特别的意义。当新股首次打开涨停板之时，如果换手率，超过百分之五十，并且后续能够较为稳定地，维持在百分之二十上下，一般来讲表明有新的资金，开始参与进来，这预示着未来股价，极有可能会持续上扬。

这是因为，在新股上市的初期，筹码相对而言，较为分散，较高的换手率，清晰地表明了主力资金，正在大量接收那些，由散户所抛出的筹码，以此来为后续的拉升，做好充足的准备。

投资者可以关注这类新股的机会，但是也要注意控制风险，设好止损位，由于新股波动，往往较大。

看懂换手率，这就如同掌握了主力资金所使用的语言一般。低位之中，高换手这种情况，或许是一种机会；而在高位之上，高换手这种状况，通常是一种风险。

这五个实战技巧的核心在于理解：同样的换手率数值，它出现在不同股价位置，不同市值股票，不同市场环境中，其意义完全不同。

真正聪明的投资者，不会孤立地看待换手率，而是会结合趋势，位置量价配合等因素，综合判断，从而读懂资金背后的真实意图，做出更明智的投资决策。